Понятие финансовой стратегии и методы ее разработки

Понятие финансовой стратегии и методы ее разработки

Стратегический финансовый анализ и методы его осуществления.

Формирование стратегических целей.

Принятие стратегических решений.

Оценка разработанной стратегии

Управление и контроль реализации финансовой стратегии.

Понятие финансовой стратегии и методы ее разработки

Финансовая стратегия представляет собой один из важнейших видов функциональной стратегии предприятия, обеспечивающей все основные направления развития его финансовой деятельности и фи­нансовых отношений путем формирования долгосрочных финансовых целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения, адекват­ной корректировки направлений формирования и использования фи­нансовых ресурсов при изменении условий внешней среды. Наличие финансовой стратегии имеет определяющую роль в развитии предприятия:

1. Финансовая стратегия обеспечивает механизм реализации долгосрочного предстоящего экономического и социального развития предприятия

2. Позволяет реально оценить финансовые возможности пред­приятия, обеспечить максимальное использование его внутреннего финансового потенциала.

3. Обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, возникающих в процес­се динамических изменений факторов внешней среды.

4. Разработка финансовой стратегии учитывает заранее возмож­ные варианты развития неконтролируемых предприятием факторов внешней среды и позволяет свести к минимуму их негативные послед­ствия для деятельности предприятия.

5. Отражает сравнительные преимущества предприятия в финансовой деятельности в сопоставлении с его конкурентами.

6. Обеспечивает четкую взаимо­связь стратегического, текущего и оперативного управления финансовой деятельностью предприятия и формирует критерии оценок выбора финансовых управлен­ческих решений.

7. Разработанная финансовая стратегия является одной из ба­зисных предпосылок стратегических изменений общей организацион­ной структуры управления и организационной культуры предприятия.

В основе разработки финансовой стратегии предприятия лежат следующие принципы:

1. Рассмотрение предприятия как открытой социально-экономи­ческой системы, способной к самоорганизации. Этот принцип страте­гического управления состоит в том, что при разработке финансовой стратегии предприятие рассматривается как определенная система, пол­ностью открытая для активного взаимодействия с факторами внешней среды. В процессе такого взаимодействия предприятию присуще свой­ство обретения соответствующей пространственной, временной или функциональной структуры без специфического воздействия извне в условиях экономики рыночного типа, которое рассматривается как его способность к самоорганизации.

2. Учет базовых стратегий операционной деятельности предпри­ятия. Являясь частью общей стратегии экономического развития предприятия, обеспечивающей в первую очередь развитие операционной деятельности, финансовая стратегия носит по отношению к ней под­чиненный характер. Поэтому она должна быть согласована со страте­гическими целями и направлениями операционной деятельности пред­приятия, финансовая стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития предприятия в соответствии с избранной им корпоративной стратегией.

3. Преимущественная ориентация на предпринимательский стиль стратегического управления финансовой деятельностью. Финансовое управление предприятием в стратегической перспективе характеризу­ется приростным или предпринимательским стилем. Основу приростного стиля (консервативного) стратегического финансового уп­равления составляет постановка стратегических целей от достигнуто­го уровня финансовой деятельности с минимизацией альтернативнос­ти принимаемых стратегических финансовых решений. Кардинальные изменения направлений и форм финансовой деятельности осуществ­ляются лишь как отклик на изменения операционной стратегии пред­приятия. Основу предпринимательского стиля (агрессивного) стратегического финан­сового управления составляет активный поиск эффективных управлен­ческих решений по всем направлениям и формам финансовой деятель­ности. Этот стиль финансового управления связан с постоянной трансформацией направлений, форм и методов осуществления финан­совой деятельности на всем пути к достижению поставленных страте­гических целей с учетом изменяющихся факторов внешней среды.

4. Выделение доминантных сфер стратегического финансового развития. Этот принцип позволяет обеспечить идентификацию приори­тетных направлений финансовой деятельности предприятия, обеспе­чивающих успешную реализацию ее главной целевой функции — воз­растания рыночной стоимости предприятия в долгосрочной перспективе.

5. Обеспечение гибкости финансовой стратегии. Будущему разви­тию финансовой деятельности предприятия всегда свойственна значи­тельная неопределенность, ответом на которую является вариативность и альтернативность действий, что подразумевает изначальный высокий уровень гибкости разработанной финансовой стра­тегии.

6. Обеспечение альтернативности стратегического финансового выбора. В основе стратегических финансовых решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и ме­тодов осуществления финансовой деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей финансовой стратегии и фор­мирование механизмов эффективной ее реализации.

7. Обеспечение постоянного использования результатов техно­логического прогресса в финансовой деятельности. Формируя финан­совую стратегию, следует иметь в виду, что финансовая деятельность является главным механизмом обеспечения внедрения технологичес­ких нововведений, обеспечивающих рост конкурентной позиции пред­приятия на рынке. Поэтому реализация общих целей стратегического развития предприятия в значительной степени зависит от того, насколько его финансовая стратегия отражает достигнутые результаты техно­логического прогресса и адаптирована к быстрому использованию но­вых его результатов.

8. Учет уровня финансового риска в процессе принятия страте­гических финансовых решений. Практически все основные финансо­вые решения, принимаемые в процессе формирования финансовой стратегии, в той или иной степени изменяют уровень финансового риска, границы которого при разработки и реализации финансовой стратегии должны постоянно учитываться.

9. Ориентация на профессиональный аппарат финансовых менед­жеров в процессе реализации финансовой стратегии.

10. Обеспечение разработанной финансовой стратегии предпри­ятия соответствующими организационной структурой управления фи­нансовой деятельностью и организационной культурой. Важнейшим условием эффективной реализации финансовой стратегии являются со­ответствующие ей изменения организационной структуры управления и организационной культуры.

Разработка финансовой стратегии предполагает следующую последовательность действий:

1. Определение общего периода формирования финансовой стра­тегии. Главным условием определения этого периода является продолжительность периода, принятого для формирования корпоративной стратегии раз­вития предприятия, поскольку финансовая стратегия имеет подчиненный характер общей стратегии. Важным условием определения периода формирования финан­совой стратегии предприятия является предсказуемость развития эко­номики в целом и конъюнктуры тех сегментов финансового рынка, с которыми связана предстоящая финансовая деятельность предприя­тия.

2. Исследование факторов внешней финансовой среды. Такое ис­следование предопределяет изучение экономико-правовых условий финансовой деятельности предприятия и возможного их изменения в предстоящем периоде.

3. Оценка сильных и слабых сторон предприятия, определяющих особенности его финансовой деятельности. В процессе такой оценки необходимо определить обладает ли предприятие достаточным потен­циалом, чтобы воспользоваться открывающимися инвестиционными возможностями, а также выявить какие внутренние его характеристи­ки ослабляют результативность финансовой деятельности.

4. Комплексная оценка стратегической финансовой позиции пред­приятия. В процессе такой оценки должно быть получено четкое пред­ставление об основных параметрах, характеризующих возможности и ограничения развития финансовой деятельности предприятия: каков уровень стратегического мышления собственников, управляющих и финансовых менеджеров предприятия; каков уровень знаний финан­совых менеджеров (их информационной осведомленности) о состоя­нии и предстоящей динамике важнейших элементов внешней среды; ка­кова эффективность действующих на предприятии систем финансового анализа, планирования и контроля; в какой мере они ориентированы на решение стратегических задач и т.п.

5. Формирование стратегических целей финансовой деятельно­сти предприятия. Главной целью этой деятельности является повыше­ние уровня благосостояния собственников предприятия и максимиза­ция его рыночной стоимости. Достижение поставленной цели требует конкретизации отдельных стратегических це­лей, которые должны обеспечивать выбор наиболее эффективных направлений финансовой деятельности; формирование достаточного объема финан­совых ресурсов и оптимизации их состава; приемлемость уровня фи­нансовых рисков в процессе осуществления предстоящей хозяйствен­ной деятельности и т.п.

6. Разработка целевых стратегических нормативов финансовой деятельности. Сформированная система стратегических финансовых целей должна получить конкретизацию определенных целевых стратегических нормативов, которые служат базой для принятия основных управленческих решений и обеспече­ния контроля выполнения финансовой стратегии.

7. Принятие основных стратегических финансовых решений. На этом этапе, исходя из целей и целевых стратегических нормативов финансовой деятельности, определяются главные стратегии финансо­вого развития предприятия в разрезе отдельных доминантных сфер, финансовая политика по отдельным аспектам его финансовой деятель­ности, формируется портфель альтернатив стратегических подходов к реализации намеченных целей и осуществляются их оценка и отбор.

8. Оценка разработанной финансовой стратегии. Такая оценка проводится по системе специальных экономических и внеэкономических критериев, устанавливаемых предприятием. По результатам оценки в разработанную финансовую стратегию вносятся необходимые коррек­тивы, после чего она принимается к реализации.

9. Обеспечение реализации финансовой стратегии. В процессе реализации финансовой стратегии наряду с заранее намеченными стра­тегическими мероприятиями готовятся и реализуются новые управленче­ские решения, обусловленные непредвиденным изменением факторов внешней финансовой среды.

10. Организация контроля реализации финансовой стратегии. Этот контроль осуществляется на основе стратегического финансового кон­троллинга, отражающего ход реализации основных стратегических це­левых нормативов финансовой деятельности предприятия.

Поиск по сайту: