Кредитно-денежная система РБ

Для отличника! В этой связи исследование денежного рынка, в том числе функций спроса на деньги и функции предложения денег является весьма актуальным, особенно для переходной экономики. Только зная, от чего зависит и как ведет себя во времени спрос на деньги, можно точно прогнозировать, каким образом та или иная монетарная политика Национального банка повлияет на равновес­ный объем реальной денежной массы и как изменение величины денежной массы и ее структуры повлияет на состояние белорусской экономики. Только зная, как работает модель предложения денег в экономике можно ответить на вопрос, – как можно увеличить уровень монетизации белорусской экономики (сейчас он находится на уровне ряда африканских стран) без смягчения кредитно-денежной политики, которое приводит только к усилению инфляции и дальнейшему уменьшению коэффициента монетизации?

Для отличника! Состояние денежной системы – это зеркальное отражение состояния экономики. Пример. В начале 1990-х годов большинство постсоциалистических стран, в том числе и Республика Беларусь, оказались неспособными в открытых конкурентных условиях с западными странами наладить выпуск достаточно конкурентоспособной продукции и тем самым обеспечить приемлемую способность экономики к выполнению финансовых обязательств. Это привело кстремительному сокращению реального спроса и предложения денежных активов и обязательств. Иными словами, произошло свертывание денежного рынка, которое было обусловлено, неспособностью белорусской экономики обеспечить реальное обслуживание совокупной величины тех финансовых обязательств, которые были приняты всеми субъектами хозяйствования. Это проявилось в падении уровня монетизации экономики (с 60% в советские времена до 8-9% в 1996 году), масштабов кредитования, в обесценении практически всех реальных финансовых активов и обязательств. Произошло падение инвестиционной активности, стала невозможной реализация долгосрочных проектов. Сохранили возможность для относительно нормального функционирования только отрасли и секторы с быстрой оборачиваемостью капитала. Закономерным итогом процесса стала деиндустриализация хозяйства (правда в Беларуси в меньшей степени, чем, например, в Молдове, Армении, Грузии) и его бартеризация, проявившаяся в использовании денежных суррогатов. В последнем случае происходила натурализация хозяйственных отношений, когда экономические субъекты функционировали без соответствующего принятия и исполнения денежных обязательств по отношению к другим контрагентам. Причины такого положения были связаны как с внутренними, так и внешними факторами. В первом случае речь шла о структурной неэффективности экономики в целом, во втором – об отсутствии действенных правовых и институциональных механизмов, гарантирующих исполнение финансовых обязательств. В любом случае глубинные причины бартера и неплатежей всегда связаны с фундаментальными свойствами экономической системы, а не с какими-то недостатками в функционировании денежного рынка.

33. Кредитно-денежная политика.
Денежно-кредитная политика – это совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение высокого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы.
Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся полной занятостью и отсутствием инфляции. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен.
Обсуждая направления денежно-кредитной политики, многие экономисты и представители центральных банков различных государств постоянно ссылаются на шесть ее основных целей:
1) Высокий уровень занятости;
2) Экономический рост;
3) Стабильность цен;
4) Стабильность процентной ставки;
5) Стабильность на финансовых рынках;
6) Стабильность валютного рынка.
Денежно-кредитная политика Республики Беларусь направлена на неуклонное углубление финансово-экономической стабильности, последовательное достижение нормальных, согласно международным стандартам, темпов инфляции и девальвации. При этом Национальный Банк Республики Беларусь исходит из того, что оптимальным является такой вариант денежно-кредитной политики, при котором не допускается резких скачков в уровнях процентных ставок, обменном курсе национальной валюты.
Денежно-кредитная политика Республики Беларусь в 2010 году направлена на формирование условий стабильного экономического развития Республики Беларусь, выполнение показателей социально-экономического развития страны и повышение благосостояния населения прежде всего путем обеспечения устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам; развития и укрепления банковской системы; повышения надежности и безопасности функционирования платежной системы.
С 2 января по 1 ноября 2009 г. параметры изменения курса белорусского рубля к стоимости корзины иностранных валют находились в предусмотренных значениях. За указанный период стоимость корзины иностранных валют увеличилась на 5,4 процента (с 960 до 1012 рублей). С учетом сложившихся взаимных курсов иностранных валют официальный обменный курс белорусского рубля с 2 января по 1 ноября 2009 г. снизился к доллару США на 3,5 процента (с 2650 до 2743 рублей за 1 доллар США), к евро - на 9,2 процента (с 3703 до 4044 рублей за 1 евро), к российскому рублю - на 3,7 процента (с 90,16 до 93,48 рубля за 1 российский рубль).
Для своевременной реакции курсовой политики на дополнительные неблагоприятные внешние факторы с 22 июня 2009 г. границы допустимых колебаний стоимости корзины иностранных валют были расширены с плюс/минус 5 до плюс/минус 10 процентов.
Индекс реального эффективного курса белорусского рубля за январь - октябрь 2009 г. к соответствующему периоду 2008 года укрепился на 2,3 процента, что обусловлено резким снижением в январе - феврале 2009 г. курса российского рубля, занимающего значительную долю в расчете указанного индекса, по отношению к мировым валютам. Снижение индекса реального эффективного курса белорусского рубля в октябре 2009 г. по отношению к октябрю 2008 г. составило 13,2 процента, а с декабря 2008 г. по октябрь 2009 г. снижение указанного индекса составило 17,9 процента, в том числе к российскому рублю - 15,7 процента.
На конец 2009 года стоимость корзины иностранных валют не превысит 1056 белорусских рублей (или 10 процентов к началу 2009 года).
Процентная политика. В целях снижения инфляционно-девальвационного давления, дальнейшего стимулирования привлечения рублевых банковских вкладов физических и юридических лиц ставка рефинансирования с 8 января 2009 г. была повышена на 2 процентных пункта (с 12 до 14 процентов годовых).
При прогнозируемом годовом приросте инфляции на 11 процентов, сбалансированности денежного и валютного рынков ставка рефинансирования к концу 2009 года составит 12 - 13,5 процента годовых.
Социально-экономическое развитие страны в 2010 году в значительной мере будет определяться динамикой воздействия внешнеэкономических условий.
В соответствии с прогнозом социально-экономического развития страны на 2010 год рост реального валового внутреннего продукта (далее -ВВП) составит 111 - 113 процентов, инвестиций в основной капитал -123 - 125 процентов. Индекс потребительских цен (инфляция) оценивается на уровне 108 - 110 процентов. Дефицит республиканского бюджета в
2010 году не превысит 1,5 процента к ВВП.
6. В 2010 году денежно-кредитная политика будет направлена на поддержку внешней и внутренней сбалансированности экономики Беларуси как важнейшего условия ее стабильного развития.
Курсовая политика сохранит роль важнейшего инструмента достижения внешней и внутренней устойчивости белорусского рубля.
В 2010 году сохранится привязка курса белорусского рубля к корзине иностранных валют (евро, доллар США и российский рубль).
Для обеспечения необходимой гибкости реагирования обменного курса на изменение ситуации на внешних рынках будет использоваться коридор колебаний стоимости корзины иностранных валют плюс/минус 10 процентов от центрального значения, равного стоимости корзины, сложившейся к началу 2010 года.
Процентная политика. К концу 2010 года при прогнозируемом уровне инфляции ставка рефинансирования составит 9 - 12 процентов годовых.
Для регулирования денежного предложения и текущей ликвидности банков будут использоваться постоянно доступные инструменты (кредит и депозит "овернайт", сделки СВОП), двусторонние операции и операции на открытом рынке, а также механизм обязательного резервирования. Национальный банк операциями на денежном рынке обеспечит движение процентной ставки межбанковских кредитов на уровне, близком к ставке рефинансирования. К концу 2010 года ставки по кредиту "овернайт" и сделкам СВОП составят 17 - 20 процентов годовых, ставка по депозитам -5 - 8 процентов годовых.
Процентная политика ориентирована на доступность кредитов субъектам экономики и стимулирование привлечения в банковские депозиты средств юридических и физических лиц. На конец 2010 года процентные ставки по новым рублевым кредитам нефинансовому сектору составят 12 - 15 процентов годовых, по новым срочным рублевым депозитам в банках - 10 - 13 процентов годовых.

34. Финансовые отношения. Финансовая система.
Финансовая система — совокупность звеньев, взаимодействующих между собой и объединенных одной целью и определенной финансовой политикой государства. Через финансовую систему государство воздействует на формирование денежных фондов, используя налоги, расходы государственного бюджета, государственный кредит. Финансовая система Республики Беларусь — это совокупность взаимосвязанных между собой звеньев финансовых отношений, посредством которых государство планомерно образует, распределяет и использует соответствующие фонды денежных средств и выполняет, таким образом, общие задачи, определяемые финансовой политикой. Финансовая система РБ включает в себя следующие сферы: 1. Общегосударственные (централизованные) финансы. Централизованные финансы — экономические отношения, связанные с формированием и использованием денежных средств государства. 2. Финансы предприятий, учреждений, организаций (децентрализованные финансы). Децентрализованные финансы — экономические отношения, связанные с кругооборотом денежных фондов хозяйствующих субъектов. Состав финансовой системы РБ характеризуется звеньями, которые выражают государственное устройство и экономические основы хозяйственной деятельности. Основные звенья — это государственный бюджет и финансы субъектов хозяйствования. Общегосударственные финансы представляют систему денежных отношений по формированию централизованных фондов денежных средств и их использованию для выполнения функций государства (социальных, экономических, политических) путем распределения национального дохода, созданного хозяйствующими субъектами. Выделяют два уровня централизации: республиканский и региональный. Звеном финансовой системы является государственный бюджет. Через него государство концентрирует и перераспределяет значительную часть национального дохода для финансирования народного хозяйства, социально-культурных мероприятий, содержания милиции, армии, органов государственной власти, управления и т.д. Немалое значение в составе общегосударственных финансов имеют внебюджетные фонды. Их наличие обусловлено ограниченностью бюджетных ресурсов и возможностью привлечения дополнительных средств на конкретные цели: социальные услуги населению, стимулирование развития отсталых отраслей инфраструктуры, обеспечение дополнительными ресурсами приоритетных отраслей экономики. В любом обществе государство использует финансы для осуществления стоящих перед ним задач. Важную роль в реализации поставленных задач играет финансовая политика. Финансовая политика — совокупность государственных мероприятий, направленных на формирование финансовых ресурсов, их распределение и использование для выполнения государством его функций. Для реализации финансовой политики используется финансовый механизм. Финансовый механизм — совокупность способов организации финансовых отношений, применяемых обществом в целях обеспечения благоприятных условий для экономического и социального развития. Финансовый механизм включает в себя виды, формы и методы организации финансовых отношений, а также способы их количественного определения. Финансовое право не имеет самостоятельного метода правового регулирования и использует административно-правовой метод или метод государственно-властных предписаний, для которых характерны империативный характер, неравное положение сторон. Один из участников в этих отношениях, выступающий от имени государства, наделен властными полномочиями относительно других участников. Однако, эти полномочия ограничены законом: последний наделяет вторую сторону правом защиты своих интересов в установленном порядке. Метод властных предписаний в основном распространяется на обязанности юридических и физических лиц уплачивать причитающиеся налоги. Финансовые отношения, возникая в связи с денежными и обслуживая кругооборот денежных доходов, касаются почти всех физических и юридических лиц. Основными участниками финансовых отношений являются производители любой продукции (реальный сектор экономики); бюджетные и некоммерческие организации; население, государство, банки и специальные кредитно-финансовые институты. В ходе своего развития финансовые отношения порождают кредитные и существуют с ними в тесной взаимосвязи (рис.22). Кредитные отношения — это часть финансовых отношений. И те и другие — результат денежных отношений.

Рис. 22. Место кредитных и финансовых отношений в структуре экономических отношений Кредитные отношения возникают в связи с предоставлением одним субъектом другому (физическими и/или юридическими лицами) денег на условиях срочности, возвратности, платности. Основное отличие финансовых и кредитных отношений — в возвратности денежных средств, предоставляемых на условиях срочности, возвратности и платности. И финансы, и кредит − результат развития денежных отношений и их часть. Но финансовые отношения — это более широкое понятие, чем кредитные, которые представляют собой структурную составляющую финансовых отношений. Взаимосвязь и взаимопроникновение финансовых и кредитных отношений проявляются в том, что кредитные организации могут получать прибыль и перераспределять ее, на счетах центрального банка хранятся и с них распределяются доходы госбюджета. Однако в отличие от финансовых, кредитные отношения обусловлены возвратностью, срочностью и платностью. Финансовые же отношения носят лишь целевой характер, что, кстати, характерно и для кредитных отношений. Финансовые отношения - это экономические отношения между субъектами, которые связаны с формированием, распределением и использованием денежных средств с целью обеспечения потребностей государства, предприятий (организаций, учреждений) и граждан. Характер и содержание финансовых отношений определяются характером денежных отношений.
При создании, функционировании и ликвидации хозяйствующие субъекты вступают в различные финансовые отношения с учётом специфики их организационно-правового статуса^[1] Классификация финансовых отношений Финансовые отношения можно разделить на следующие основные группы:
1. Отношения с другими самостоятельно хозяйствующими субъектами различных форм собственности, возникшими с целью образования и распределения выручки и осуществления внереализационных операций, включая.
2. Отношения самостоятельно хозяйствующих субъектов и физических лиц через акции, облигации и другие ценные бумаги.
3. Отношения предприятия как юридического лица и персонала.
4. Отношения, основанные на трудовых отношениях, внутри предприятия.
5. Отношения головного предприятия (холдинга) с его дочерними предприятиями и филиалами.
6. Отношения предприятия с бюджетом и внебюджетными фондами, а также фискальными (налоговыми) органами при уплате налогов и обязательных сборов.
7. Отношения предприятия с финансово-кредитными учреждениями (банками, инвестиционными компаниями, фондами). Международные финансовые отношения. Экономического сотрудничество между государствами предполагает наличие международных финансовых отношений. За последние годы значительно рас­ширились межгосударственные финансовые, кредитные, расчетные и валютные отношения. Являясь одной из форм экономического, научно-технического и культурного сотрудничества между государствами, эти отношения вместе с тем имеют специфические особенности. Учет этих особенностей позволяет объединить указанные отношения в одну группу международных финансовых отношений. Динамичное развитие международных финансовых отношений привело к созданию международных финансовых организаций и образованию мировых финансовых центров

35. Государственный бюджет и его структура.
В любой стране основу государственных финансов составляет бюджет, а точнее - бюджетная система, которая включает государственный бюджет и бюджет в административных округах.
Государственный бюджет - система денежных отношений, которая появляется м/у государством, с одной стороны, и предприятиями, фирмами, организациями и населением, с иной, в целях образования и эксплуатации централизованного фонда денежных ресурсов для удовлетворения социальных потребностей. Иначе говоря, это - ежегодный баланс поступлений и расходов, который разрабатывают государственные органы для активного влияния на экономический процесс и повышения его эффективности.
Структура бюджетной системы по большей части зависит от государственного устройства страны. Так, государство с федеративным устройством имеет федеральный (государственный) бюджет и бюджеты составных частей федерации (штатов, земель, кантонов, республик), и бюджеты местные (районов, городов, сел, - в зависимости от административного деления). К примеру, в США центральное место принадлежит бюджетам штатов, а общегосударственные функции (оборона, внешние связи, общее управление) удовлетворяются за счет федерального бюджета. В государствах без федерального разделения есть лишь местный и государственный бюджеты. В Украине по структуре бюджетная система состоит из республиканского бюджета и бюджета административно-территориальных единиц, а именно: бюджет Республики Крым и местных бюджетов: областных, городских, районных, поселковых и деревенских. Все они имеют 2 части: доходы и расходы.
Любой бюджет имеет свои собственные источники доходов. Источниками доходов государственного бюджета является налог на прибыль компаний, организаций и объединений; налог на добавленную стоимость; акцизные сборы; доходы от внешнеэкономической деятельности; подоходный налог с граждан и проч., По нормативам, которые определяются законодательными актами. Доходы местных бюджетов создаются за счет разных местных и взысканий.
Государственные расходы - совокупность денежных отношений, которые складываются в ходе распределения и эксплуатации централизованных и децентрализованных денежных ресурсов для финансирования главных расходов общества. По законодательству Украины расходы республиканского бюджета направляются на финансирование:
а) производственного и непроизводственного строительства, геологоразведочных, проектно-изыскательских и иных работ;
б) мероприятий в области образования, культуры, здравоохранения, науки, физической культуры, социального обеспечения;
в) общереспубликанских программ повышения жизненного уровня и мер общественной защиты населения;
г) общереспубликанской программы охраны окружающей среды и ресурсосбережения;
д) содержание органов государственной власти и государственного управления, судов, прокуратуры;
е) образование запаса средств для устранения последствий стихийных бедствий, аварий и катастроф;
е) создание республиканских материальных резервов и резервного фонда и др..

36. Дефицит бюджета и его последствия.
Бюджетный дефицит представляет собой систему экономических отношений, связанных с привлечением дополнительных доходов сверх имеющихся у государства и их использования на финансирование расходов, не обеспеченных собственными доходами. Причинами появления бюджетного дефицита являются:
1) Проводимая государством политика.

2) Стихийные бедствия и чрезвычайные ситуации.
3) Циклические спады в экономике.
4) Ограниченные возможности государства по мобилизации доходов в связи с их низкой собираемостью.
Существует множество точек зрения на бюджетный дефицит. Ряд экономистов считает дефицит положительным явлением, так как расходы совершаются на территории данного государства и способствуют росту благосостояния. Ряд других считают бюджетный дефицит негативным явлением, так как он усиливает инфляционные процессы и может стать тяжким бременем для следующих поколений, которые будут вынуждены оплачивать эти долги. Считается, что оптимальным является бюджетный дефицит в размере 2-3% к ВВП, 4-5% к национальному доходу, 8-10% к расходам бюджета.
Выделяют следующие виды бюджетного дефицита:
1) Структурный бюджетный дефицит – разница между расходами и доходами бюджета при определенной фискальной политике и среднем уровне безработицы.
2) Циклический бюджетный дефицит – часто оценивается как разница между структурным и фактически сложившимся при неизменной финансовой политике, и является результатом действия встроенных стабилизаторов.
3) Первичный дефицит – разность между величиной общего дефицита и суммой выплат по долгу.
4) Операционный дефицит – общий дефицит государственного бюджета за вычетом инфляционной части процентных платежей по обслуживанию государственного долга.
5) Квазибюджетный (квазифискальный) – скрытый дефицит государственного бюджета, обусловленный квазифискальной деятельностью государства (финансирование государственных предприятий избыточной занятости в государственном секторе и выплата им заработной платы по ставкам, выше рыночных за счет банковских ссуд или путем накопления взаимной задолженности; накопления в коммерческих банках, так называемых, плохих долгов, отдельные операции, связанные с государственным долгом).
6) Активный дефицит – вложения в такие отрасли экономики, которые в будущем дадут отдачу.
7) Пассивный дефицит.
Последствиями бюджетного дефицита являются:
1) Инфляция.
2) Появление и рост государственного долга.
3) Снижение деловой активности.
4) Ухудшение жизненного уровня населения.

37. Государственный долг и его виды.
Под государственным долгом понимается общая сумма задолженности государства. Средства, которые поступают в распоряжение органов государственной представительной (исполнительной) власти направляются на покрытие бюджетного дефицита. Государственный долг подразделяется на капитальный и текущий, внутренний и внешний.
Капитальный государственный долг представляет собой всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая проценты, которые должны быть уплачены по этим обязательствам.
Текущий долг составляют расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил.
Внешний долг – обязательства, возникающие в иностранной валюте.
Внутренний долг – обязательства возникающие в валюте РФ.
Государственный внутренний долг РФ состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникающей задолженности. Государственный внутренний долг РФ обеспечивается всеми активами, находящимися в распоряжении Правительства РФ.
РФ не несет ответственности по долговым обязательствам субъектов РФ и муниципальных образований РФ. Исключение составляют обязательства, гарантированные Правительством РФ. Управление государственным внутренним долгом и его обслуживание возложены на Федеральное казначейство, Центральный банк и его учреждения.
Долговые обязательства РФ могут быть в форме:
- кредитов, полученных Правительством РФ
- государственных займов, осуществляемых посредством выпуска ценных бумаг от имени Правительства РФ
- других долговых обязательств, гарантированных Правительством РФ.
Управление государственным долгом представляет собой деятельность по определению порядка, условий выпуска и размещения долговых обязательств РФ, осуществляемую правительством РФ.
К основным методам управления государственным долгом относятся следующие:
- рефинансирование – погашение старой государственной задолженности путем выпуска новых займов;
- конверсия – изменение размера доходности займа, т. е. снижение или повышение процентной ставки дохода;
- консолидация государственного долга – увеличение срока действия уже выпущенных займов;
- унификация займов – объединение нескольких займов в один;
- отсрочка погашения займа – проводится в условиях, когда деятельность по выпуску новых займов становится неэффективной;
- аннулирование государственного долга – отказ государства от долговых обязательств
Предельный размер государственного внутреннего долга устанавливается высшим представительным органом при утверждении федерального бюджета на следующий финансовый год. Правительство страны ежегодно публикует данные о состоянии государственного внутреннего долга.

38. Налоги и их функции.
Налоги – это установленные государством обязательные денежные платежи, которые плательщики должны внести в государственный бюджет в точно установленные сроки. Принципы налогообложения сформулировал еще Адам Смит: подданные государства должны покрывать его расходы в соответствии с их платежеспособностью, соразмерно с доходом, получаемым под охраной правительства; налог должен быть точно определен; размер, время и способ его уплаты должны быть ясны и известны каждому; налог должен взиматься в такое время и таким способом, какие наиболее удобны для плательщика; налог должен быть устроен так, чтобы извлекать из кармана плательщика минимум того, что необходимо государству.
Налоги выполняют следующие функции: фискальная – государственные органы осуществляют надзор за деятельностью предприятий и изъятие налогов для нужд государства; экономическая – система налогообложения является эффективным инструментом перераспределения ресурсов, оказывая стимулирующее или сдерживающее влияние на процессы производства и обмена.

Поиск по сайту: