Методы финансового анализа неплатежеспособности организаций

Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций базируется на следующих показателях:

- коэффициенте текущей ликвидности;

- коэффициенте обеспеченности собственными средствами;

- коэффициенте восстановления (утраты) платежеспособности.

При оценке структуры баланса коэффициент текущей ликвидности должен иметь значение не менее 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами - не ниже 0,1; коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности - не менее 1.

Коэффициент текущей ликвидности определяет общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения предпринимательской деятельности и своевременного погашения кредиторской задолженности и рассчитывается по формуле:

К1 = 2А: 5П - 5С,

где 2А - итог раздела 2 баланса "Оборотные активы";

5П - итог раздела 5 баланса "Краткосрочные обязательства";

5С - сумма статей раздела 5 баланса: "Доходы будущих периодов", "Резервы предстоящих расходов и платежей".

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами определяется по формуле:

К2 = 3П - 1А: 2А,

где 3П - итог раздела 3 баланса "Капитал и резервы";

1А - итог раздела 1 баланса "Внеоборотные активы".

Для того чтобы признать структуру баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода должен быть менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами - менее 0,1.

После определения критического значения обоих указанных выше коэффициентов или одного из них рассчитывают коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Коэффициент восстановления платежеспособности исчисляется за шесть месяцев по формуле:

К3 = К1к.п + 6: Т (К1к.п - К1н.п): Кнорм,

где К3 - коэффициент восстановления платежеспособности;

К1к.п - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;

К1н.п - коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;

6 - период восстановления платежеспособности;

Т - отчетный период в месяцах (12, 9, 6, 3);

Кнорм - нормативное значение коэффициента ликвидности.

При значении коэффициента восстановления больше 1 за шесть месяцев признается, что у предприятия имеется реальная возможность восстановить платежеспособность.

Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности за три месяца по формуле:

К4 = К1к.п + 3: Т (К1к.п - К1н.п): Кнорм,

где К4 - коэффициент утраты платежеспособности;

3 - период утраты платежеспособности.

Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 за три месяца свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Оценка финансового состояния для определения возможного банкротства и масштабов кризисного состояния проводится в двух аспектах: с точки зрения функционирования предприятия как хозяйствующего субъекта; с позиции его ликвидации (возможного банкротства, возбуждения процедуры банкротства).

Если имеются основания признать структуру баланса неудовлетворительной, но выявлена реальная возможность у предприятия восстановить платежеспособность в установленные сроки, принимается решение об отсрочке на шесть месяцев признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - банкротом. При расчете указанных выше коэффициентов принимается во внимание задолженность государства перед предприятием. Для этого суммарный объем кредиторской задолженности корректируется на величину, равную платежам по обслуживанию задолженности государства перед предприятием, а сумма государственной задолженности вычитается из сумм дебиторской и кредиторской задолженностей.

Поиск по сайту: