Эффект производственного левериджа

Леверидж трактуется как определенный фактор, небольшое изменение которого может привести к существенному изменению результирующих показателей.

В финансовом менеджменте различают следующие виды левериджа:

- Финансовый леверидж характеризует взаимосвязь между изменением

чистой прибыли и изменением прибыли до выплаты % и налогов.

- Производственный леверидж зависит от структуры издержек производства и, в частности, от соотношения условно-постоянных и условно-переменных затрат в структуре себестоимости, так же показывает изменение прибыли в зависимости от изменения объемов продаж.

- Производственно-финансовый леверидж оценивает совокупное влияние

производственного и финансового левериджа. Здесь происходит мультипликация рисков предприятия.

Операционный леверидж и его эффект.

Понятие операционного левериджа связано с соотношением между условно-постоянными и условно-переменными затратами. Рассмотрение в этом аспекте структуры себестоимости позволяет:

во-первых, увеличивать прибыль за счет сокращения расходов при приросте физического объема продаж;

во-вторых, позволяет судить об окупаемости затрат и предоставляет возможность рассчитать запас финансовой прочности предприятия на случай затруднений;

в-третьих, дает возможность рассчитать критический объем продаж, покрывающий затраты и обеспечивающий безубыточную деятельность предприятия.

Следовательно: если предприятие создает определенный объем условно-постоянных расходов, то любое изменение выручки от продаж порождает еще более сильное изменение прибыли. Это явление называется эффектом производственного (операционного) левериджа.

Например: Допустим в отчетном году выручка от реализации составила 10 млн. руб. при совокупных переменных затратах 8,3 млн. руб. и постоянных затратах 1,5 млн. руб.

Прибыль = 0,2 млн. руб.

Предположим, что в плановом году планируется увеличение выручки за счет физического объема продаж на 10% (т.е.11 млн. руб.) Постоянные расходы = 1,5 млн. руб. Переменные расходы увеличиваются на 10% (т.е.8,3*1,1=9,13 млн. руб.).

Прибыль от реализации =0,37млн.р. (т.е.11-9,13-1,5).

Темп роста прибыли = (370/200)*100 = 185%.

Темп роста выручки= =110%.

На каждый прирост выручки мы имеем прирост прибыли 8,5%, т.е. ЭОЛ = 85% / 10%= 8,5%

Вывод: Т.о. силу (эффект) производственного левериджа можно рассматривать как характеристику делового риска предприятия, а измерить этот эффект можно как процентное изменение прибыли от реализации после возмещения переменных затрат при данном проценте изменения физического объема продаж.

Поиск по сайту: