ОЦЕНКА И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Оценка плате­жеспособности на основе пока­зателей лик­видности ба­ланса.

Оценка плате­жеспособности предприятия на основе изу­чения потоков денежных средств.

Комплексная оценка финан­сового состоя­ния предпри­ятия и его платежеспособ­ности.

Прогнозирова­ние финансо­вого состояния и платежеспо­собности.

Понятие платежеспособности и лик­видности. Порядок определения пока­зателей ликвидности. Причины изме­нения показателей ликвидности.

Одним из показателей, характеризую­щих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. воз­можность наличными денежными ресурса­ми своевременно погашать свои платеж­ные обязательства.

Оценка платежеспособности по балан­су осуществляется на основе характери­стики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необхо­димым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность балан­са — возможность субъекта хозяйство­вания обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долго­вых обязательств предприятия его акти­вами, срок превращения которых в де­нежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних ис­точников (реализации активов). Но предприятие может при­влечь заемные средства со стороны, если у него имеется соот­ветствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уро­вень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время лик­видность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. Взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и лик­видностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя воз­вести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвид­ность баланса является основой (фундаментом) платежеспособ­ности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвид­ность — это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей лик­видности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности при этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности -когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избыт­ка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низко доходными, происходит потеря прибыли для предприятия.

Таблица Показатели ликвидности предприятия

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — от­ношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложе­ний и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. В нашем при­мере на начало года величина этого коэффициента составляет 0,75 (11 655/15 500), а на конец — 0,73 (15 805/21 700). Удов­летворяет обычно соотношение 0,7-1. Однако оно может ока­заться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бума­ги), то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффици­ент покрытия долгов) — отношение всей суммы оборотных акти­вов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в кото­рой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

Превышение оборотных активов над краткосрочными фи­нансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предпри­ятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. В нашем примере ве­личина его на начало года составляет 1,79 (27 800/15 500),

Поиск по сайту: