АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Анализ финансовых результатов (доходности)

Читайте также:
  1. FAST (Методика быстрого анализа решения)
  2. FMEA - анализ причин и последствий отказов
  3. I 5.3. АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ АКТИВОВ 1 И КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
  4. I. Два подхода в психологии — две схемы анализа
  5. I. Психологический анализ урока
  6. I. Финансовая отчетность и финансовый анализ
  7. I.5.5. Просмотр и анализ результатов решения задачи
  8. II. Анализ положения дел на предприятии
  9. II. Основные проблемы, вызовы и риски. SWOT-анализ Республики Карелия
  10. II. ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ ФАРМАЦЕВТИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
  11. II. Психологический анализ урока
  12. II.1.2. Сравнительный анализ гуманистической и рационалистической моделей педагогического процесса

Целью составления отчета о финансовых результатах является предоставление пользователям правдивой, полной и непре­дубежденной информации о доходах, расходах, прибылях и убытках за отчетный период. В отличие от баланса отчет о финансовых результатах предоставляет информацию не на кон­кретную дату, а за определенный период. Этот отчет считается одним из наиболее информативных документов отчетности, так как содержит информацию о динамике прибыли предприятия. Прибыль является важнейшим обобщающим показателем, ха­рактеризующим конечный результат деятельности предприятия. От размера прибыли, полученной предприятием, зависит формирова­ние оборотных средств, выполнение обязательств перед бюджетом, платежеспособность предприятия, доходы акционеров и т. nv


Рис. 4.1. Виды деятельности предприятия

 

Показатели деятельности предприятия в форме № 2 группиру­ются в разрезе видов деятельности (рис. 4.1).


Финансовый анализ

Таким образомТпа формирование чистой прибыли предприятия оказывают влияние финансовые результаты, полученные после осуществления операционной, инвестиционной, финансовой де­ятельности, и финансовые результаты, полученные в результате чрезвычайных событий. Такая классификация финансовых резуль­татов деятельности предприятия играет важную роль при расчете показателей доходности (рентабельности) предприятия.

4.1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности

Прежде чем приступить непосредственно к анализу, основанному на форме № 2, представим в табл. 4.1 отчет о финансовых резуль­татах (см. Приложение 2), дополненный несколькими расчетными графами. Порядок расчета показателей, представленных в этих графах, аналогичен порядку расчета таких показателей, прово­димого перед анализом формы № 1.

Таблица 4.1 Отчет о финансовых результатах

 

 

 

 
Статья Код стро­ки Абсолютные величины Удельный вес статей в выручке от реализации, % Изменения
за пре­дыду­щий период за от­четный период за пре­дыду­щий период за от­четный период в абсо­лютных величи­нах в струк­туре темпы роста, %
            7 = 4-3 8 = 6-5 9 = 4/3x100%
1. Финансовые результаты
Доход (вы­ручка) от реализации продукции (то­варов, работ, услуг)       100,00 100,00   0,00 120,0
Налог на добав­ленную стои­мость       16,67 16,67   0,00 120,0
 

Раздел 4. Анализ финансовый результатов (доходности)

Продолжение табл. 4.1

 

            7= 4-3 8= 6-5 9=4/3x100%
Чистый доход                
(выручка) от                
реализации продукции (товаров, работ,       83,33 83,30   0,00 120,0
услуг                
Себестоимость                
реализованной продукции       26,67 27,78 20: 1,11 125,0
(товаров, работ,                
услуг)                
Валовые:                
прибыль       56,67 55,56   -1,11 117,65
убыток                
Административ­ные расходы       15,00 14,44   -0,56 115,56
Расходы на сбыт     18,9 6,67 5,25 -1,1 -1,42 94,5
Другие операци­онные расходы     26,5 7,67 7.36 3,5 -0,31 115,22
Финансовые                
результаты от                
операционной                
деятельности:              
прибыль     102,6 27,33 28,50 20,6 1,17 125,12
убыток                
Прочие финансо­вые доходы     2,5 2,00 0,69 -3,5 -1,31 41,67
Финансовыве расходы       8,33 8,33   0,00 120,0
Финансовые                
результаты                
от обычной                
деятельности                
до налогообло-                
жения:                
прибыль     75,1 21,00 20,86 12,1 -0,14 119,21
убыток                

Финансовый анализ

Окончание табл. 4.1

 

            7 = 4-3 8= 6-5 9=4/3x100%
Налог на прибыль от обычной деятельности       6,00 6,25 4,5 0,25 125,0
Финансовые результаты от обычной деятельноаи                
прибыль     52,6 15,00 14,61 7,6 -0,39 116,89
убыток                
Чистая:                
прибыль     52,6 15,00 14,61 7,6 -0,39 116,89
2. Элементы операционных расходов
Материальные затраты       7,67 6,94   -0,73 108,70
Расходы на оплату труда   54,6 56,6 18,20 15,72   -2,48 103,66
Отчисления на социальные мероприятия   20,5 21,2 6,83 5,89 0,725 -0,94 103,66
Амортизация   75,5 80,1 25,17 25,25 4,6 -2,92 106,09
Другие операци­онные р_ааоды   19,4 44,5 6,47 12,36 25,1 5,89 229,38
Всего   193,0 227,4 64,33 63,17 34,425 -1,16 117,82

Анализ прибыли проводится методом сравнения фактических данных за отчетный период с фактическими данными за предыдущий период. В ходе анализа необходимо дать оценку темпов роста прибыли в целом и отдельно по каждой ее части, изучить и рассчитать факторы, влияющие на изменение прибыли, и определить уровень их влияния; выявить резервы увеличения прибыли; дать оценку уровня рентабель­ности предприятия.

Как показывают данные табл. 4.1, чистая прибыль предприятия в отчетном периоде по сравнению с базисным (предыдущим) увели­чилась на 7,6 тыс. грн, или на 17,82% и составила 52,6 тыс. грн.


Раздел 4. Анализ финансовый результатов (доходности)

Этот прирост полностью обусловлен ростом прибыли от обычной деятельности. В частности, темп роста прибыли от операционной де­ятельности в отчетном периоде по сравнению с базисным составил 125%. Финансовые результаты от чрезвычайных событий не оказали влияния на прибыль ни в базисном, ни в отчетном периодах.

Обращает на себя внимание увеличение в отчетном периоде по сравнению с базисным доли себестоимости реализованной продук­ции в выручке от реализации на 1,11 процентных пункта.

Такие изменения в целом можно охарактеризовать как по­ложительные, хотя следует обратить внимание на изменение доли себестоимости реализованной продукции. Для того чтобы можно было сделать более конкретные выводы, необходимо проведение дальнейшего анализа. На следующем этапе выявляют причины из­менения размера прибыли. Для этого проводится детальное изучение влияния различных факторов на финансовые результаты.

4.2. Факторный анализ прибыли

Факторный анализ — это методика комплексного системного изучения и измерения воздействия факторов на величину ре­зультативных показателей. Одним из приемов проведения факторного анализа являются

приемы элиминирования.

Элиминировать —это значит устранить, исключить воздействие всех

факторов на величину результативного показателя, кроме одного. Используя этот прием, на основании данных табл. 4.2 определим

влияние каждого фактора на прибыль от реализации.

В нашем случае влияние факторных показателей на прибыль (П)

(результативный показатель) можно представить в виде аддитивной

модели:

П = В-С-АР-СР-ДОР-ФД+ФР-ННП.

Как известно, размер выручки от реализации зависит от таких фак­торов, как цена реализуемой продукции, удельный вес каждого вида продукции в общем объеме реализации и количество реализуемой


Финансовый анализ

продукции. Такую зависимость можно записать в виде следующей формулы:

В-И-УД-11

где УД — показатель структуры реализованной продукции; N — объем реализации продукции; Ц — цена продукции.

Таблица 4.2 Факторный анализ прибыли

 

Показатель Код ароки Предыду­щий (базисный) год(Х„) Отчетный год (X,) Изменения №0
1. Выручка от реализации продукции без учета НДС, акцизного сбра и других вычетов из доходов (В)        
2. Себестоимость реализо­ванной продукции(С)        
3. Административные рас­ходы (АР)        
4. Расходы на сбыт (СР)     18,9 61,1
5. Другие операционные расходы (ДОР)     26,5 3,5
6. Финансовые доходы (ФД)     2,5 -3,5
7. Финансовые расходы (ФР)        
8. Налог на прибыль (ННП)     22,5 4,5
9. Чистая прибыль (П)     52,6 7,6
 

Факторную модель себестоимости реализованной продукции можно представить в виде такого выражения:


Раздел 4. Анализ финансовый результатов (доходности)

где УД — показатель структуры произведенной продукции;

N — объем производства продукций;

Зпер — переменные затраты на производство единицы про­дукций (себестоимость единицы).

Используя данные отчета о финансовых результатах, определить влияние всех перечисленных факторов на финансовый результат не­возможно, так как нам не известен ни удельный вес реализованной и произведенной продукции, объем выпуска и реализации, ни цена, ни себестоимость единицы. В то же время, зная средний индекс цен, можно определить влияние на размер чистой прибыли изменения цен, объёма реализованной продукций, объема выпущенной про­дукции.

Предположим, что цены на продукцию в отчетном году возросли на 5%, т. е. индекс цен (I) составил 1,05.

Определим влияние факторов на изменение выручки от реализа­ции. Общее изменение выручки от реализации находим по формуле:

АВо6щ =- В1 - В2 = 300 - 250 = 50 тыс. грн.

То есть за отчетный период выручка от реализации продукций увеличилась на 50 тыс. грн. Это изменение является результатом влияния двух факторов: цены реализации и объема реализованной продукции (с учетом структуры). Расчет влияния этих факторов можно определить следующим образом:

АВц1111ц- 300 - 300 /1,05 = 200 - 285,71 = 14,29 тыс. грн.

АВШУД ^В1/1ц-В0 = 300 ! i'05 ~ 250 = 285'71 - 250 =35'71 ТЬ1С ГРН-

Таким образом, рост цен способствовал увеличению выручки от реализации на 14,29 тыс. грн, а увеличение объема выпуска - на 35,71 тыс. грн. Как следует из расчетов, на предприятии наблюдается расширение производства.

Аналогично рассчитывается влияние факторов на изменение себестоимости реализованной продукции:

АСо6щ = Cj-C0= 100 - 80 = 20 тыс. грн.


Финансовый анализ

Предположим, что себестоимость единицы продукции изменилась лишь за счет внешних факторов, а именно — за счет общего изме­нения цен,тогда

АСц (Зпер) = С1 - С1/1ц =100 - Ш0 ' 1'05= 4>76 ТЫС- ГР"; АСШУД - С1 /1Ч-С0 = А Со6щ - ц (3 пер) * ™ ~ *»«= «** *** грн.

Таким образом, за счет увеличения объема выпуска себе­стоимость продукции увеличилась на 15,24 тыс. грн, за счет изме­нения цен - на 4,76 тыс. грн.

Как следует из расчетов, изменение цен повлияло на чистую прибыль в составе двух показателей: выручки и себестоимости. Причем влияние изменения цен на размер чистой прибыли в составе выручки и себестоимости носит разнонаправленный характер: рост выручки от реализации способствует росту чистой прибыли, а рост-себестоимости способствует уменьшению прибыли. Учитывая это, влияние изменения цен на размер чистой прибыли можно опреде­лить следующим образом:

АПЦ * АВЦ - АСЦ (3пер) М 14,29 - 4,76 = 9,53 тыс. грн.

За счет увеличения цен чистая прибыль предприятия увели­чилась на 9,53 тыс. грн.

А теперь рассчитаем влияние остальных факторов на изменение размера чистой прибыли.

Влияние изменения размеров административных расходов, расходов на сбыт и прочих операционных расходов. При опреде­лении влияния данного фактора следует учесть, что это фактор обратного влияния по отношению к прибыли. В связи с этим в рас­четную формулу добавляется знак «-»:

АПр = - [(АР} + СР} + ДОР{) - (АР0 + СР0 + ДОР0)},

где Пр — изменение чистой прибыли за счет изменения величины указанных расходов (АР; СР; ДОР).


Раздел 4. Анализ финансовый результатов (доходности)

В нашем примере это влияние составило: ЛПр = - [(52 + 18,9 + 26,5) - (45 + 20 + 23)] = - (97,4 - 88) = -9,4 тыс. грн.

Это означает, что перерасход по косвенным расходам привел к снижению прибыли в отчетном году на 9,4 тыс. грн.

Влияние изменения величины финансовых доходов (ФД). Рас­чет влияния данного фактора на изменение размера чистой прибыли описывается формулой:

где ДПфд - изменение чистой прибыли за счет изменения суммы финансовых доходов.

В нашем примере степень влияния этого показателя определяется следующим образом-.

Размер чистой прибыли снизился за счет уменьшения суммы финансовых доходов на 3,5 тыс. грн.

Влияние изменения величины финансовых расходов (ФР).

Для расчета влияния этого фактора используем формулу:

где Пфр — изменение чистой прибыли за счет изменения размера финансовых расходов.

В нашем примере это влияние составило:

То есть чистая прибыль снизилась за счет увеличения суммы понесенных финансовых расходов на 5 тыс. грн.

Влияние величины уплаченного налога на прибыль (ННП).

В этом случае справедлива формула:

где АП1ШП ~ изменение чистой прибыли за счет изменения величи­ны уплаченного налога на прибыль. В нашем примере это влияние составило: ^ннп ~ ~ (22,5""18^= ~4>5 тыс- Фн-


Финансовый анализ

Увеличение размера уплаченного налога на прибыль повлекло снижение размера чистой прибыли на 4,5 тыс. грн.

Обобщим в табл. 4.3 влияние факторов, воздействующих на размер чистой прибыли.

Таблица 4.3 Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль отчетного периода

 

Показатель Сумма, тыс. грн
Изменение цен 9,53
Объем реализованной продукции 35,71
Объемпроизведенной продукции -15,24
Административные расходы, рас­ходы на сбыт, другие операционные расходы -9,4
Финансовые доходы -3,5
Финансовые расходы -5
Налог на прибыль -4,5
Всего 7,6

4.3. Виды и опенка рентабельности

Рентабельность — это показатель, характеризующий эконо­мическую эффективность. Экономическая эффективность - от­носительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта.

Существует множество коэффициентов рентабельности, ис­пользование каждого из которых зависит от характера оценки эф­фективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. От этого в первую очередь зависит выбор оценочного показателя (прибыли), используемого в расчетах. Зачастую используется четыре различных показателя: валовая прибыль (стр. 050 формы 2), опера-


Раздел 4. Анализ финансовый результатов (доходности)

ционная прибыль (стр. 100 формы 2), прибыль до налогообложения (стр. 170 формы 2), чистая прибыль (стр. 220 формы 2).

В зависимости от того, с чем сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяют две группы коэффициентов рентабельности:

♦ рентабельность инвестиций (капитала);

♦ рентабельность продаж.

Рентабельность инвестиций (капитала). В этой группе коэф­фициентов рентабельности рассчитывается два основные коэффи­циента: рентабельность совокупного капитала и рентабельность собственного капитала.

Рентабельность совокупного капитала (ROA). Этот коэффи­циент рассчитывается следующим образом:

D _. Прибыль до налогообложения стр. 170 ф.2

Всего источников средств стр. 640 ф.1

Показатель рентабельности собственного капитала представляет интерес прежде всего для инвесторов.

Рентабельность собственного капитала (ROE) рассчитывает­ся по формуле:

Чистая прибыль стр. 220 ф.2 Собственный капитал стр. 380 ф.1

Этот показатель представляет интерес для имеющихся и потен­циальных собственников и акционеров. Показатель рентабельности собственного капитала показывает, какую прибыль приносит каждая инвестированная собственниками капитала денежная единица. Он является основным показателем, используемым для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида.

Рентабельность продаж. При оценке рентабельности продаж на основе показателей прибыли и выручки от реализации рассчитыва­ются коэффициенты рентабельности по всей продукции в целом или по отдельным ее видам. Как и в случае с рентабельностью капитала, существует множество показателей оценки рентабельности про­даж, многообразие которых обусловлено выбором того или иного


Финансовый анализ

вида прибыли Чаще всего используется валовая, операционная или чистая прибыль. Соответственно рассчитываются три показателя рентабельности продаж.

Валовая рентабельность реализованной продукции (RGPM):

Баловал прибыль стр. 050 ф.2

RGPM = ------------ —----------------------------------.

Выручка от реализации стр. 035 ф.2

Коэффициент валовой прибыли показывает эффективность про­изводственной деятельности предприятия, а также эффективность политики ценообразования.


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.02 сек.)