 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
Неустойчивое состояние
Рис. 10. Определение типа финансовой устойчивости
Рассмотрим четыре типа финансовой устойчивости: 1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. При абсолютной финансовой устойчивости организация не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской и международной практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, поскольку процесс развития постоянно требует прилива дополнительных финансовых средств, организация вынуждена обращаться за займами и кредитами.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния. При
нормальной устойчивости финансового состояния организация
платежеспособна. Нормальная устойчивость показывает, что
организация оптимально использует все доступные источники
финансирования и полностью покрывает запасы и затраты.
3. Неустойчивое финансовое состояние. При неустойчивом
финансовом состоянии возрастает риск неплатежеспособности. Тем не
менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет
дополнительного привлечения собственных средств, сокращения
дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.
Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние организации. Этот предел проявляется в том, что наряду с нехваткой средств из «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) организация имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.
Кроме того, следует отметить, что финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).
Если указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является недопустимой и отражает склонность организации к существенному ухудшению финансового состояния.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие
находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации
денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом
стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров),
дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности
учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие
оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности
(включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие
краткосрочные пассивы.
При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие надежных источников формирования запасов, а отрицательным фактором - необоснованный рост величины запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) являются: устойчивое пополнение средств формирования запасов, оптимизация их структуры, обоснованное снижение уровня запасов.
Наиболее надежными способами пополнения средств для формирования запасов считается увеличение собственного капитала:
• за счет накопления нераспределенной прибыли;
• за счет распределения прибыли после налогообложения в
фонды накопления;
• за счет увеличения уставного капитала.
Снижения уровня запасов происходит в результате реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей, а также внедрения системы планирования запасов.
| Приведем ха | рактеристики типов финансовой | устойчивости. | |
| Значение | Тип | Источники | Характеристика |
| трехкомпонентного | финансовой | финансирования | финансовой |
| показателя | устойчивости | запасов | устойчивости |
| (1;1;1) | Абсолютная | сое | Является крайне редким |
| финансовая | типом финансовой | ||
| устойчивость | устойчивости и | ||
| свидетельствует о | |||
| высоком уровне | |||
| платежеспособности. | |||
| Организация не зависит | |||
| от средств кредиторов | |||
| (абсолютная | |||
| независимость). | |||
| (0;1;1) | Нормальная | СОС+ДО | Характеризует |
| финансовая | достаточную | ||
| устойчивость | финансовую | ||
| устойчивость и | |||
| платежеспособность | |||
| организации. | |||
| Свидетельствует о | |||
| рациональном | |||
| использовании заемных | |||
| средств и высокой | |||
| доходности текущей | |||
| деятельности. |
| (0;0;1) | Неустойчивое финансовое состояние | СОС+ДО+КО | Характеризует нарушение нормальной платежеспособности и приводит к необходимости привлечения дополнительных источников финансовых ресурсов. Восстановление платежеспособности возможно в первую очередь за счет пополнения собственных средств, сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов. |
| (0;0;0) | Кризисное (критическое) финансовое состояние | Средств не хватает | Характеризует полную неплатежеспособность организации и ее близость к банкротству. Запасы не обеспечены источниками финансирования. Организация полностью зависит от заемных источников финансирования. Наблюдается устойчивый рост кредиторской задолженности. |
Для проведения анализа обеспеченности организации материальными оборотными средствами целесообразно использовать следующую аналитическую таблицу.
Анализ обеспеченности материально оборотными средствами
| № п/п | Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменения |
| Собственный капитал | ||||
| Внеоборотные активы | ||||
| Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 -стр.2) | ||||
| Долгосрочные обязательства | ||||
| Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования (стр. 3 + стр. 4) | ||||
| Краткосрочные обязательства | ||||
| Общая величина основных источников формирования запасов (стр. 5 + стр. 6) | ||||
| Общая величина запасов (З) | ||||
| Излишек или недостаток собственных оборотных средств (∆СОС = стр. 3 - стр. 8) | ||||
| Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников финансирования (∆СДИ = стр. 5 - стр. 8) | ||||
| Излишек или недостаток основных источников формирования запасов (∆ОИЗ = стр. 7 - стр. 8) | ||||
| Тип финансовой устойчивости |
Для того чтобы изобразить динамику изменения финансовой устойчивости организации во взаимосвязи с динамикой изменения запасов и источников их формирования, графики изменения данных показателей во времени строят в одной системе координат. Точки пересечения кривой запасов с кривыми источников их формирования позволяют наглядно определить моменты, в которые происходит переход из одного типа финансовой устойчивости в другой.
| Запасы и затраты |
| Время |
w о
л
s
я.
—-ЯГ"""
Рис.11. Динамика изменения типов финансовой устойчивости
Совместное изображение графиков показателей позволяет проследить эволюцию финансовой устойчивости организации и ее факторов на протяжении отчетного периода времени, выявить тенденции изменения финансового состояния организации.
Поиск по сайту: