Анализ ликвидного денежного потока

Ликвидный денежный поток является одним из показателей, который определяет финансовую устойчивость организации. Он может быть использован для экспресс-диагностики финансового состояния организации. Он характеризует изменение в чистой кредитной позиции организации в течение определенного периода (месяца, квартала).

Чистая кредитная позиция - это разность между суммой кредитов, полученных организацией, и величиной денежных средств.

Ликвидный денежный поток (или изменение в чистой кредитной позиции) является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам. Формула для расчета ликвидного денежного потока следующая:

ЛДП = (ДК₁ + КК1 -ДС1) - (ДК₀ + КК₀ -ДС0), где

- долгосрочные кредиты и займы на определенный период; КК— краткосрочные кредиты и займы на определенный период; ДС- денежные средства на определенный период.

Данный расчет можно производить не только по итогам работы за год, но и по результатам месяца, квартала. Это позволяет составить динамические ряды показателей.

Отличие показателя ликвидного денежного потока от других показателей ликвидности (абсолютной, текущей и общей) состоит в том, что показатели ликвидности отражают способность предприятия погашать свои обязательства внешним кредиторам, а ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности организации (текущей и инвестиционной). Поэтому показатель ликвидного денежного потока является «внутренним», отражающим эффективность работы организации. Этот показатель может представлять интерес и для потенциальных инвесторов.

Показатель ликвидного денежного потока включает в себя весь объем заемных средств и поэтому характеризует влияние кредитов и займов на эффективность деятельности организации с точки зрения генерирования денежных потоков.

На следующем этапе анализа рассматривается синхронность формирования положительного и отрицательного денежных потоков в отдельных интервалах отчётного периода, а также исследуется динамика остатков денежных активов организации. При анализе синхронности формирования различных видов денежных потоков рассчитывается динамика коэффициента ликвидности денежного потока организации (индекс доходности затрат) в разрезе отдельных интервалов

рассматриваемого периода. Расчёт этого показателя осуществляется по следующей формуле:

ПДП

КЛ_дп - коэффициент ликвидности денежного потока организации в рассматриваемом периоде;

ПДП - сумма валового положительного денежного потока (поступления денежных средств);

ОДП - сумма валового отрицательного денежного потока (расходования денежных средств).

Оптимальное значение данного показателя должно быть приблизительно равно 1,0. Значение показателя больше 1,0 и его последующее увеличение свидетельствуют о росте остатка денежных средств, что ведет к повышению абсолютной ликвидности. Значение показателя меньше 1,0 и его дальнейшее снижение свидетельствуют об уменьшении остатка денежных средств и уровня ликвидности организации.

Поиск по сайту: