Случайная страница О проекте Полезные cсылки Последние публикации Контакты

АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Показатели эффективности использования основных фондов Читайте также: I. Методические основы оценки эффективности инвестиционных проектов I. Психологические условия эффективности боевой подготовки. II. Компоновочные схемы основных частей каркаса. II. Основные показатели деятельности лечебно-профилактических учреждений II. Показатели финансовой устойчивости предприятия. II. Показатели эффективности инвестиционных проектов III группа – показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка III. Определение показателей экономической эффективности инвестиционного проекта. IV . Выписать из текста слова – названия основных частей оборудования , описаного в этом тексте. IV. Амортизация основных средств IV. Показатели доходности (рентабельности). S 4. Показатели развития мировой экономики № Показатель Расчет Характеристика Анализ             Фондоотдача, Фо, руб. ОР Фо =----, (6) Фср где ОР - объем реализации (производства) продукции, руб.; Фср - среднегодовая стоимость основных фондов, руб. характеризует, сколько выпуще­но продукции на каждый рубль стоимости ос­новных фондов увели­чение во времени   Фондоём­кость, Фе, руб. или коп. Фср Фе =---- (7) ОР характеризует, сколько прихо­дится основных фондов на каж­дый рубль вы­пущенной про­дукции сниже­ние во времени   Рентабель­ность основ­ных фондов, Яоф, % Яоф =, (8) Фср где Пр - прибыль от реализации продукции, руб. показывает, сколько прибыли получено на ка­ждый рубль стоимости ос­новных фондов увели­чение во времени

2.3. Анализ оборотных средств

1 Оборотный капитал предприятия

Текущие активы (оборотные или мобильные средства) занимают большой удель­ный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие. От рациональности их размещения и эффективности использования в большой мере зависит успешный ре­зультат работы предприятия.

Поэтому в процессе анализа изучается структура текущих активов, размещение их в сфере производства и сфере обращения, эффективность использования. Изучаются так­же и отдельные группы текущих активов, оказывающих наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость.

2 Анализ состава, структуры и динамики оборотных средств предприятия

Проводится общая оценка изменений в наличии и структуре текущих активов по важнейшим их группам с использованием методов горизонтального и вертикального ана­лиза.

Для стабильного, хорошо отлаженного производства и реализации продукции ха­рактерна и стабильная структура текущих активов. Существенные ее изменения нежела­тельны, а если они имеют место, то они означают перераспределение вложенных средств между отдельными видами текущих активов.

Прирост оборотных активов, как правило, свидетельствует о расширении деятель­ности предприятия. Однако важно определить, за счет каких статей произошел прирост или снижение оборотных средств. Если за счет увеличения запасов и затрат, то это может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала, защиты денежных ак­тивов от инфляции. Если за счет дебиторской задолженности, то это говорит о несоблю­дении договорной и расчетной дисциплины, несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам, о росте неоправданной дебиторской задолженности, ведущей к не­стабильности финансового состояния предприятия.

3 Текущие активы сферы производства и сферы обращения

Целесообразно сгруппировать текущие активы по признаку нахождения их в сфере производства и сфере обращения (см. тема 2.1, таблица 2).

Для изучения оборотных средств в указанном разрезе составляется аналитическая таблица, отражающая состав, структуру и динамику оборотных активов.

2.4. Анализ дебиторской задолженности

1 Понятие и состав дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность - это суммы, причитающиеся с покупателей и заказ­чиков.

Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный про­цесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчётов, так же, как и по­явление кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчётов и не всегда ухудшает финансовое состояние. По­этому её нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, так как часть её служит объектом банковского кредитования и не влияет на платежеспособ­ность хозяйствующего субъекта.

В общем виде изменения объема дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными бухгалтерского баланса, раздел II строки 230 и 240. Для целей внутреннего анализа следует привлечь сведения аналитического учета: данные журнала- ордера или заменяющих их ведомостей учета расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками, с подотчетными лицами, с прочими дебиторами.

2 Источник информации о дебиторской задолженности

форма № 1 Бухгалтерский баланс

форма №5 Приложение к бухгалтерскому балансу

3 Неоправданная, просроченная дебиторская задолженность

Различается нормальная и неоправданная задолженность. К неоправданной за­долженности относится задолженность по претензиям, возмещению материального ущерба и др. Неоправданная задолженность представляет собой форму нарушения финан­совой дисциплины.

В процессе анализа выявляется и анализируется просроченная задолженность. Просроченная дебиторская задолженность - задолженность, не погашенная в сроки, установленные договором, а при их отсутствии - в разумный срок после возникновения обязательства. Разумный срок означает срок нормативного документооборота, но не более 3месяцев.

4. Оборачиваемость дебиторской задолженности

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей:

1 Оборачиваемость дебиторской задолженности, Одз, в оборотах, рассчитывается по формуле (1)

,(1)

где В - выручка от реализации;

ДЗ - среднегодовая величина дебиторской задолженности

Показывает, сколько за год каждый рубль, вложенный в дебиторскую задолжен­ность, совершил оборотов.

2 Период погашения дебиторской задолженности, Пдз, в днях, рассчитывается по формуле (2)

(2)

3 Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, Ддз, в про­центах, рассчитывается по формуле (3).

(3)

где ТА - величина текущих активов.

4 Доля сомнительной дебиторской задолженности, Ддз.сом, в процентах, рассчи­тывается по формуле (4)

(4)

Далее производится сравнение показателей оборачиваемости за анализируемый период с показателями предыдущих периодов и анализируются причины изменений.

2.5 Анализ остатков и движения денежной наличности

1 Денежные потоки и их формирование

«Денежный поток» - аналог английского Cash Flow (поток наличности) - показа­тель, характеризующий результат движения денежных средств предприятия за тот или иной период времени.

В финансовом менеджменте при характеристике денежных потоков используется термин «каш флоу».

«Каш флоу» (англ. cash - деньги, денежная наличность; flow -поток, течь) означает денежный поток, поток денежной наличности или просто денежную наличность. Показа­тель «каш флоу» означает ту часть денежных средств, которая остается у хозяйствующего субъекта, хотя бы временно, до дальнейшего их распределения.

Искусство управления денежными потоками состоит в том, чтобы держать на сче­тах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности.

2 Виды денежных потоков

На рисунке 1 стрелки, направленные внутрь, показывают притоки денежных средств, наружу - оттоки.

Рисунок 1 - Денежные потоки

В финансовом менеджменте различают такие понятия, как валовой и чистый де­нежные потоки. Валовой денежный поток - это совокупность всех поступлений и расхо­дования денежных средств в анализируемом периоде. Чистый денежный поток — это раз­ность между положительным и отрицательным потоками денежных средств.

3 Содержание отчета о движении денежных средств

Организации при разработке и принятии формы отчета о движении денежных средств используют как образец форму № 4 «Отчет о движении денежных средств».

В отчете о движении денежных средств суммируются потоки денежных средств за отчетный период, с тем, чтобы получить дополнительную информацию о результатах производственно-хозяйственной деятельности организации, о ее инвестиционной и фи­нансовой деятельности.

Этот отчет должен содержать сведения о потоках денежных средств (поступлении, направлении) с учетом остатков на начало и конец отчетного периода в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Отчет состоит из следующих разделов:

Раздел 1 «Остаток денежных средств на начало года».

Раздел 2 «Поступило денежных средств».

Раздел 3 «Направлено денежных средств».

Раздел 4. «Остаток денежных средств на конец отчетного периода».

В отчете о движении денежных средств представляются данные, прямо вытекаю­щие из записей на счетах бухгалтерского учета денежных средств, находящихся в кассе, организации, на расчетных, валютных, специальных счетах, отражают нарастающим ито­гом с начала года в валюте Российской Федерации.

В случае наличия денежных средств в иностранной валюте сначала составляется расчет в этой валюте по каждому ее виду, затем данные каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитываются по курсу Банка России на дату составления отчет­ности. Полученные данные по отдельным расчетам суммируются при заполнении соот­ветствующих показателей отчета.

4 Притоки и оттоки денежных средств в разрезе операционной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия

Потоки денежных средств группируются в отчете о движении денежных средств по трем направлениям: текущей деятельности, инвестиционной и финансовой.

Необходимо иметь в виду следующее

1 Текущей считается деятельность организации, преследующая извлечение при­были в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т. е. производством промыш­ленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной про­дукции, сдачей имущества в аренду и др.

2 Инвестиционной является деятельность организации, связанная с капитальными вложениями в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их про­дажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, вы­пуском облигаций и иных ценных бумаг долгосрочного характера и т. п.

3 Финансовой считается деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг крат­косрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, об­лигаций и т. п.

5 Способы составления отчета о движении денежных средств и его анализа: прямой и косвенный

В международной практике существуют два способа составления отчета о движе­нии денежных средств и его анализа: прямой и косвенный.

Прямой метод составления отчета предполагает отражение непосредственных по­токов денежных средств, поступивших от покупателей, выплаченных персоналу и т.п.

Косвенный метод составления отчета дает отражение только части потока денеж­ных средств, не включающего валовые поступления и расходы от основной производст­венно-хозяйственной деятельности.

При использовании прямого метода форму № 4 «Отчет о движении денежных средств» следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности.

Однако прямой метод не позволяет раскрыть взаимосвязь полученного финансово­го результата и изменения величины денежных средств на счетах предприятия. В целях раскрытия этой взаимосвязи рекомендуется выделять и оценивать все направления посту­пления и выбытия денежных средств на счетах предприятия. С этой целью проводится анализ движения денежных средств косвенным методом.

При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда кор­ректировок в величину изменения денежных средств за период. Суть косвенного метода

- преобразовать величину чистой прибыли и величину денежных средств. При этом необ­ходимо исходить из того, что в деятельности предприятия имеются отдельные виды дохо­дов и расходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль предприятия, не затрагивая величину его денежных средств. На сумму указанных расходов (доходов) необходимо от­корректировать величину чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не свя­занные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влия­ли на величину чистой прибыли.

Выделение и оценку всех направлений поступления (притока) и выбытия (оттока) денежных средств предприятия косвенным методом необходимо организовать в следую­щей последовательности.

На первом этапе устанавливают соответствие между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом. Для этого устраняют влияние на финансовый резуль­
тат операций начисления износа и операций, связанных с выбытием объектов долгосроч­ных активов.

На втором этапе корректировки устанавливают соответствие изменений собствен­ного оборотного капитала и денежных средств. Следует определить, как изменение по ка­ждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств организа­ции.

6 Продолжительность финансового цикла

Цикл обращения денежной наличности, или финансовый цикл, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

Продолжительность финансового цикла определяется как разность между продол­жительностью операционного цикла и временем обращения кредиторской задолженности. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены в производственные запасы и дебиторскую задолженность. Поскольку пред­приятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого де­нежные средства отвлечены из оборота, т. е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности.

Продолжительность финансового цикла в днях оборота рассчитывается по форму­лам (1) или (2)

ПФЦ = ПОЦ - ВОКЗ

или

ПФЦ = ВОПЗ + ВОДЗ – ВОКЗ

где ПФЦ — продолжительность финансового цикла;

ПОЦ — продолжительность операционного цикла;

ВОПЗ — время обращения производственных запасов;

ВОДЗ — время обращения дебиторской задолженности;

ВОКЗ — время обращения кредиторской задолженности

7 Оптимизация денежных потоков предприятия

Главной целью финансового менеджмента должно быть согласование во времени притоков (источников) и всех оттоков (направлений использования) денежных средств предприятия в течение срока реализации финансового плана.

Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансо­вое состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходит потеря реаль­ной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

Наличие избыточного денежного потока может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо

их пускать в оборот с целью получения прибыли:

• расширять свое производство;

• обновлять основные фонды, приобретать новые технологии;

• инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получе­ния выгодных процентов;

• досрочно погашать кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расхо­дов по обслуживанию долга и т.д.

Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности пред­приятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капи­тала предприятия.

Уменьшить дефицит денежного потока можно за счет мероприятий, способствую­щих ускорению поступления денежных средств и замедлению их выплат. Ускорить по­ступление денежных средств можно за счет:

• перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателями;

• сокращения сроков предоставления им товарного кредита;

• увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет;

• применения мер для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга и т.д.);

• привлечения кредитов банка;

• продажи или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств;

• дополнительной эмиссией акций с целью увеличения собственного капитала и т.д.

Замедление выплаты денежных средств достигается за счет:

• приобретения долгосрочных активов на условиях лизинга;

• переоформлением краткосрочных кредитов в долгосрочные;

• увеличения сроков предоставления предприятию товарного кредита по договоренно­сти с поставщиками;

• сокращения объемов инвестиционной деятельности и др.

Тема 3 Анализ источников формирования имущества предприятия

3.1. Анализ динамики и структуры источников формирования имущества

1 Бухгалтерский баланс - основной источник информации

Оценка динамики состава и структуры источников имущества проводится по дан­ным пассива формы № 1 «Бухгалтерский баланс» (рис. 1).

собственный капитал

постоянный перманентный капитал

		Долгосрочные обязательства

заемный капитал

Рисунок 1 - Группировка пассивов предприятия

2 Структура пассива бухгалтерского баланса

Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса включает расчет доли каждой составляющей в общем итоге.

Источники образования собственных средств представлены в разделе III пассива бухгалтерского баланса «Капитал и резервы»:

· Уставный капитал образуется на момент создания фирмы и находится в её распоряже­нии на всем протяжении функционирования фирмы,

· Добавочный капитал включает в себя:

ü безвозмездно полученные фирмой ценности;

ü эмиссионный доход,

ü сумму переоценки основных средств.

· Резервный капитал образуется за счёт отчислений от прибыли для покрытия возмож­ных убытков,

· Фонд специального назначения,

· Нераспределенная прибыль, остающаяся после расчётов с бюджетом по налогам,

· Целевые финансирования и поступления.

Заёмный капитал включает в себя денежные средства или имущественные ценно­сти, которые привлекает фирма на возвратной основе для развития своей деятельности.

Заёмные средства могут быть

ü долгосрочные;

ü краткосрочные.

3 Анализ динамики и структуры источников формирования имущества

В процессе анализа необходимо:

1) изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предпри­ятия;

2) установить факторы изменения их величины;

3) определить стоимость отдельных источников привлечения капитала и его средневзве­шенную цену, а также факторы изменения последней;

4) оценить уровень финансового риска (соотношение заёмного и собственного капитала);

5) оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уров­ня финансовой устойчивости предприятия;

6) обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заёмного капитала.

На соотношение собственных и заёмных средств оказывают влияние ряд факторов, обусловленных внутренними и внешними условиями работы предприятия и выбранной им финансовой стратегии. К числу важнейших факторов относятся:

ü различные величины процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды (если про­центные ставки за кредит ниже ставок на дивиденды, то следует повышать долю заём­ного капитала и наоборот);

ü сокращение или расширение деятельности предприятия;

ü накапливание излишних или слабо используемых запасов устаревшего оборудования, материалов, готовой продукции, отвлечение средств в просроченную дебиторскую за­долженность, что приводит к привлечению заёмного капитала;

ü использование факторинговых операций (продажа долгов дебиторов банку).

4 Анализ наличия и движения собственных оборотных средств

Сумма собственных оборотных средств получается расчетным путем по формуле

(1) и показывает, сколько из общей суммы собственных средств предприятия направлено на покрытие оборотных средств.

СОС = СК - ВА, (1)

где СК - величина собственного капитала, итог раздела 3 баланса;

ВА - величина внеоборотных активов, итог раздела 1 баланса.

В случае если на эту дату на балансе предприятия имеются долгосрочные заемные средства, то они прибавляются к полученному результату, т.к. рассматриваются в качест­ве дополнительного источника финансирования основных средств и внеоборотных акти­вов.

3.2. Анализ кредиторской задолженности

1 Понятие и состав кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность является устойчивым источником финансовых ресур­сов хозяйствующего субъекта. Кредиторская задолженность включает следующие статьи: задолженность поставщикам и подрядчикам;

ü векселя к уплате;

ü задолженность перед персоналом предприятия;

ü задолженность перед государственными внебюджетными фондами - ЕСН;

ü задолженность перед бюджетом

ü авансы полученные;

ü прочие кредиторы.

В процессе анализа целесообразно изучить состав и структуру кредиторской за­долженности, происшедшие изменения.

Источники информации о кредиторской задолженности:

форма №1 Бухгалтерский баланс

форма №5 Приложение к балансу

2 Просроченная кредиторская задолженность

Необходимо выявить и проанализировать просроченную задолженность.

Просроченная кредиторская задолженность - задолженность, не погашенная в сроки, установленные договором, а при их отсутствии - в разумный срок после возникно­вения обязательства. Разумный срок означает срок нормативного документооборота, но не более 3 месяцев.

3 Оборачиваемость кредиторской задолженности

Детализация анализа кредиторской задолженности может быть произведена с ис­пользованием следующих показателей.

1 Оборачиваемость кредиторской задолженности, Окз, в оборотах, рассчитыва­ется по формуле (1)

В

Окз = ___ (1)

КЗ

Показывает, сколько за год каждый рубль, вложенный в кредиторскую задолжен­ность, совершил оборотов.

2 Период погашения кредиторской задолженности, Пкз, в днях, рассчитывается по формуле (2)

Пкз = _____ (2)

Окз

3 Доля кредиторской задолженности в общем объеме заемных средств, Дкз, в

процентах, рассчитывается по формуле (3)

КЗ

Д кз = 100% (3)

ЗС

3.3 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности - 4 ч

1 Показатели сравнительного анализа дебиторской и кредиторской задолжен­ности

Поскольку в пассиве бухгалтерского баланса кредиторская задолженность отража­ется краткосрочная, сопоставлять с ней необходимую дебиторскую задолженность крат­косрочную (стр. 240).

Для этого составляется аналитическая таблица, в которой сравниваются следую­щие показатели по дебиторской и кредиторской задолженности:

ü темп роста;

ü коэффициент оборачиваемости;

ü период оборачиваемости.

2 Пути снижения дебиторской и кредиторской задолженности

Пути снижения дебиторской и кредиторской задолженности:

ü укрепление финансовой и расчетно-платежной дисциплины;

ü финансовые санкции к неаккуратным плательщикам по товарам отгруженным и оказанным услугам;

ü применение форм расчетов (аккредитивная и др.), обеспечивающих оплату товаров в установленные сроки;

ü по возможности ориентироваться на увеличение количества предприятий - потребителей продукции с целью уменьшения риска неуплаты монопольным за­казчиком и др.

Тема 4 Анализ финансовых результатов предприятия

4.1 Анализ прибыли предприятия

1 Прибыль организации (предприятия) как объект экономического анализа

В экономическом анализе изучаются следующие виды прибыли:

1 Валовая прибыль - разность между выручкой (нетто) и себестоимостью про­данных товаров, продукции, работ, услуг.

2 Прибыль от реализации продукции представляет собой разность между сум­мой валовой прибыли и коммерческими и управленческими расходами.

3 Балансовая (общая) прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от операционной деятельности, доходы и расходы от внереализационных операций.

4 Чистая прибыль - прибыль, относящаяся в распоряжение предприятия после уплаты налогов и иных обязательных платежей.

2 Источники информации для анализа прибыли

Источниками информации служат:

• данные плана;

• бухгалтерский баланс (форма №1);

• отчет о прибылях и убытках (форма №2);

• отчет о движении денежных средств (форма №4).

3 Механизм формирования прибыли

Теоретической базой экономического анализа финансовых результатов деятельно­сти предприятия служит принятая для всех предприятий модель формирования прибыли, которая нашла отражение в бухгалтерской отчетности форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (рис. 1).

4 Факторы, оказывающие влияние на величину прибыли

♦ состояние рынка;

♦ цены и тарифы на топливо, энергию, регулируемые госу­дарством отпускные цены на некоторые товары и продук­цию;

♦ нормы амортизации;

♦ нарушение дисциплины со стороны деловых партнёров;

♦ благоприятные или неблагоприятные социальные и другие условия;

♦ объём и качество природных ресурсов, предоставленных обществом.

♦ объём и качество реализованной продукции, товаров;

♦ политика ценообразования в организации;

♦ уровень себестоимости и других затрат;

♦ качество менеджмента разных уровней, уровень орга­низации труда и производства;

♦ уровень образования и квалификация кадров;

♦ технический уровень производственных фондов;

♦ научно-техническое творчество, творческая инициати­ва работников;

♦

Рисунок 2 - Факторы, влияющие на прибыль

По сути, все эти факторы финансово-хозяйственной деятельности организации. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно точно определить с по­мощью методов факторного анализа. А другие - оказывают косвенное влияние, через ка­кие-либо показатели. В данном случае величину воздействия можно определить только с известной долей вероятности или вообще невозможно.

На сумму чистой прибыли влияют:

1) Изменение выручки от реализации;

2) Изменение себестоимости;

3) Изменение результата от операционной деятельности;

4) Изменение результата от внереализационной деятельности;

5) Изменение налоговых ставок.

На величину прибыли от продаж оказывают влияние следующие факторы:

1) Изменение выручки;

а) Изменение отпускных цен на продукцию;

б) Изменение объема продаж продукции;

в) Изменение структуры продукции;

2. Изменение себестоимости продукции (работ, услуг);

а) Изменение уровня затрат;

б) Изменение структуры затрат

Влияние факторов на изменение суммы прибыли определяется способом цепных подстановок.

5 Методика анализа прибыли

Анализ прибыли организации включает:

1 Исследование изменений каждого показателя (горизонтальный анализ). Рассчи­тываются абсолютное и относительное отклонения.

2 Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (верти­кальный анализ). Рассчитываются удельный вес показателей в выручке или в балансовой прибыли.

3 Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендо­вый анализ)

4 Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

5 Поиск резервов увеличения суммы прибыли. Основными резервами увеличения суммы прибыли являются:

1) увеличение объема реализации продукции;

2) повышение цен за счет;

а) повышения качества продукции;

б) поиска более выгодных рынков сбыта;

в) реализации продукции в оптимальные сроки.

4.2. Анализ рентабельности предприятия

1 Рентабельность как относительный показатель финансовых результатов деятельности организации (предприятия)

Рентабельность - это относительный показатель уровня доходности бизнеса. По­казатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, до­ходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инве­стиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

2 Система показателей рентабельности

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп.

1 Рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат)- исчис­ляется путем отношения прибыли к сумме затрат по формуле (1)

R₃ = П.100%, (1)

где П - прибыль;

З - затраты.

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченно­го на производство и реализацию продукции.

Данный показатель рассчитывается в целом по предприятию и по отдельным видам продукции.

Рентабельность отдельных видов продукции определяется по формуле (2)

(2)

где Ц - цена единицы продукции;

С - себестоимость единицы продукции.

2. Рентабельность продаж (выручки) - рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ, услуг на сумму полученной выручки:

Rn Пр / В*100% (3)

где П_р - прибыль от реализации;

В - выручка.

Рентабельность продаж (выручки) характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

Предприятие считается:

низкорентабельным, если R находится в пределах от 1 до 5%;

среднерентабельным при R от 5 до 20%;

высокорентабельным при R от 20 до 30%.

Значение R свыше 30% характеризуется как сверхрентабельность.

При наличии убытков «антирентабельность» не анализируется.

3. Рентабельность капитала - исчисляется отношением прибыли к среднегодовой стоимости инвестиционного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (ак­ционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного и т.д.:

(4)

где К - среднегодовая стоимость капитала.

4. Рентабельность на основе притока денежных средств - формируется анало­гично предыдущим, однако вместо прибыли принимается чистый поток денежных средств. Эти показатели дают представление о возможности предприятия рассчитаться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами от денежного потока. Эти виды рентабельности широко применяются в странах с развитой рыночной экономи­кой.

Приступая к анализу показателей рентабельности, необходимо:

• оценить степень выполнения плана;

• изучить динамику;

• выявить факторы и подсчитать их влияние на изменение показателей рентабельности;

• выявить резервы и наметить мероприятия по их использованию.

3 Факторы, оказывающие влияние на уровень рентабельности

Дав оценку уровню рентабельности и ее динамике необходимо определить влияние факторов на анализируемый показатель рентабельности.

Рентабельность продаж зависит от изменения прибыли от продаж и выручки. Рентабельность окупаемости затрат будет зависеть от изменений прибыли от про­даж и полной себестоимости продукции.

Рентабельность активов зависит от изменений прибыли и среднегодовой стоимости активов и т.д.

Подсчет влияния факторов осуществляется способом цепных подстановок.

4 Резервы повышения уровня рентабельности

Основными резервами увеличения суммы прибыли и рентабельности являются:

1) увеличение объема реализации продукции за счет повышения конкурентоспо­собности продукции и проведения маркетинговых мероприятий;

2) повышение цен за счет;

а) повышения качества продукции;

б) поиска более выгодных рынков сбыта;

в) реализации продукции в оптимальные сроки.

Поиск по сайту: