Основные принципы управления рисками

Управление рисками – один из динамично развивающихся видов профессиональной деятельности. В штате многих западных фирм есть особая должность – менеджер по риску (риск-менеджер), в чьи обязанности входит обеспечение снижения всех видов риска. Риск-менеджер наряду с соответствующими специалистами участвует в принятии рискованных решений (например, выбор объекта инвестирования, выдача кредита и т.д.) и ищет способы того, как избежать нежелательных рисков. Эти действия называют системой управления рисками.

Управление рисками требует знаний в области теории фирмы, страхового дела, анализа хозяйственной деятельности предприятия и т.п. Деятельность предприятия в этой области направлена на защиту своей фирмы от действий рисков, угрожающих её прибыльности, и способствует решению основной задачи предпринимательства: в зависимости от ситуации выбрать из нескольких проектов оптимальный, учитывая при этом, что чем прибыльнее проект, тем выше степень риска для фирмы.

Качественное управление риском повышает шансы предпринимательской фирмы добиться успеха в долгосрочной перспективе и уменьшает опасность ухудшения её финансового положения.

Политика риска – это совокупность мероприятий, имеющих целью снизить опасность ошибки уже в момент принятия решения и сократить возможные негативные последствия такого решения на других стадиях функционирования фирмы.

Процесс управления рисками включает:

· предвидение рисков;

· определение их вероятных размеров и последствий;

· разработку и реализацию мероприятий по предотвращению или минимизации связанных с рисками потерь.

Цели и задачи стратегии управления рисками в большей степени определяются постоянно изменяющейся внешней экономической средой.

В основу управления рисками должны быть положены следующие принципы.

1. Осознанность принятия рисков. Финансовый менеджер должен сознательно идти на риск, если он надеется получить соответствующий доход от осуществления финансовой операции. Поскольку в рыночной экономике хозяйственные риски неизбежны, первое правило в управлении рисками гласит: не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно низкого уровня. Осознанность принятия тех или иных видов рисков является важнейшим условием нейтрализации их негативных последствий в процессе управления ими.

2. Управляемость принимаемыми рисками. Предприятие должно уметь выбирать такие риски, которые оно может правильно оценить и которыми способно эффективно управлять. Решив принять определённый риск, предприятие должно быть готово управлять им, отслеживать его. Только по таким видам рисков финансовый менеджер может использовать весь арсенал внутренних механизмов их нейтрализации, т.е. проявить искусство управления ими. Это требует овладения навыками качественной оценки соответствующих процессов. Риски неуправляемые (форс-мажорные) можно только передать внешнему страховщику.

3. Независимость управления отдельными рисками. Один из важнейших принципов теории риск-менеджмента основан на том, что риски независимы друг от друга, и финансовые потери по одному из рисков не обязательно увеличивают вероятность наступления рискового случая по другим рискам. Другими словами, потери по различным видам рисков независимы друг от друга и в процессе управления ими должны нейтрализоваться индивидуально.

4. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности хозяйственных операций. Этот принцип является основополагающим в теории риск-менеджмента. Он заключается в том, что предприятия должно принимать в процессе осуществления хозяйственной деятельности только те виды рисков, уровень которых не превышает соответствующего уровня доходности по шкале «доходность – риск». Любой вид риска, по которому уровень риска выше уровня ожидаемой доходности (с включённой в неё премией за риск) должен быть предприятием отвергнут.

5. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с финансовыми возможностями предприятия. Ожидаемый размер финансовых потерь предприятия, соответствующий какому-либо уровню риска, должен соответствовать той доле капитала, которая обеспечивает внутреннее страхование рисков. В противном случае наступление рискового случая повлечёт за собой потерю определённой части активов, обеспечивающих операционную или инвестиционную деятельность предприятия, т.е. снизит его потенциал формирования прибыли и темпы предстоящего развития. Размер рискового капитала, включающего и соответствующие внутренние страховые фонды, должен быть определён предприятием заранее и служить рубежом принятия тех видов финансовых рисков, которые не могут переданы партнёру по операции или внешнему страховщику.

6. Экономичность управления рисками. Основу управления рисками составляет нейтрализация их негативных финансовых последствий для деятельности предприятия при возможном наступлении рискового случая. При этом затраты предприятия не должны превышать суммы возможных финансовых потерь по риску даже при самой высокой степени вероятности наступления рискового случая. Критерий экономичности управления рисками должен соблюдаться при осуществлении внутреннего и внешнего страхования рисков.

7. Учёт временно́го фактора в управлении рисками. Чем длиннее период осуществления хозяйственной операции, тем шире диапазон сопутствующих её рисков, тем меньше возможности обеспечить нейтрализацию их негативных последствий по критерию экономичности управления рисками. При необходимости осуществления таких операций предприятие должно обеспечить получение дополнительного уровня доходности по операции за счёт премии за риск, а также премии за ликвидность. Только в этом случае у предприятия будет сформирован необходимый финансовый потенциал для нейтрализации негативных финансовых последствий по такой операции при возможном наступлении рискового случая.

8. Учёт финансовой стратегии предприятия в процессе управления рисками. Система управления рисками должна отражать финансовую идеологию предприятия по отношению к уровню допустимых рисков. Большинство направлений финансовой политики по вопросам управления финансовой деятельностью предприятия включает уровень допустимого риска как обязательный элемент.

9. Учёт возможной передачи рисков. Если включение ряда рисков с высокой вероятностью наступления рискового случая в портфель совокупных финансовых рисков необходимо для предприятия, то это допустимо лишь в том случае, если возможна частичная или полная их передача партнёрам или внешнему страховщику. Критерий внешней страхуемости рисков (по соответствующим видам наиболее рисковых операций) должен быть обязательно учтён при формировании портфеля финансовых рисков предприятия.

В процессе управления рисками предприятие должно руководствоваться следующими правилами:

· прогнозирование возможных источников убытков или ситуаций, способных принести убытки, их количественное измерение;

· финансирование рисков, экономическое стимулирование их уменьшения;

· ответственность и обязанность руководителей и сотрудников, чёткость политики и механизмов управления рисками;

· координируемый контроль рисков по всем подразделениям и службам предприятия, наблюдение за эффективностью процедур управления рисками.

Важнейший этап процесса управления рисками – предотвращение (предупреждение) возникновения рисков или их минимизация. Соответствующие способы возмещения рисков составляют содержание так называемого регулирования рисков.

Поиск по сайту: