Анализ состава и структуры имущества предприятия

Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения структуры и состава имущества предприятии.

Имуществом предприятия является долгосрочные, нематериальные и текущие активы.

К долгосрочным активам относят:

- основные средства, вложенные в здания, сооружения, оборудование, транспорт и прочие средства вложения. Часть из них относится к недвижимости.

Нематериальными являются активы, не имеющие материально-вещественной основы и используемые в течение длительного времени: патенты, лицензии, товарные знаки и т.д.

К текущим активам предприятия относят производственные запасы, товарные запасы, готовая продукция, незавершенное производство, денежные средства, дебиторская задолженность, финансовые вложения в ценные бумаги.

В процессе анализа необходимо установить каким имуществом располагает предприятие на конец отчетного периода и какие изменения произошли в его объеме и составе. Для этого данные баланса на конец отчетного периода сопоставляются с данными на начало периода и определяются факторы обусловившие это изменение (горизонтальный анализ).

Выявляются также изменения в структуре активов путем сравнения удельного веса каждого вида активов на конец и начало анализируемого периода (вертикальный анализ).

Анализ имущества предполагает составление следующей аналитической таблицы:

Таблица 2

Состав и структура имущества ООО «Мегатрейдинг» за 2007 год, тыс. р.

Как показывают расчеты, общая сумма активов за отчетный период снизилась на 44518 тыс. руб. или на 29,4%. Это произошло за счет снижения стоимости мобильных средств (оборотных активов). Их доля в структуре активов снизилась на 3,96%, а сумма на 48686 тыс. руб. Наибольшее влияние на снижение этого показателя оказало снижение доли дебиторской задолженности (быстро реализуемых активов). Сумма дебиторской задолженности на конец 2007 года составила 44283 тыс. руб. и по сравнению с началом 2007 года уменьшилась на 52116 тыс. руб. или в 2,176 раза. Данный факт можно считать положительным, так как при этом наблюдается рост товарооборота. В отчетном году в общей сумме активов доля запасов увеличилась на 17,24% и составила 48,34%. Их увеличение нельзя оценивать как положительный фактор прироста оборотных средств, по той причине, что произошло «омертвление» капитала, которое в последствии может привести к снижению доходов и прибыли, поэтому необходимо исследовать причины увеличения товарных запасов с тем, чтобы не допустить их рост в будущем.

Также в 2007 году произошло снижение налога на добавленную стоимость, краткосрочных финансовых вложений, прочих оборотных активов.

За анализируемый период произошло увеличение иммобилизованных средств (внеоборотных) на 4168 тыс. руб., что связано в основном с увеличением суммы основных средств на 2976 тыс. руб. В целом снижение доли высоко ликвидных средств (дебиторская задолженность) оценивается отрицательно и говорит о снижении способности организации оплатить свои краткосрочные обязательства, то есть снижается платежеспособность организации.

1. Анализ источников средств вложенных в имущество предприятия

Тенденции изменения имущества предприятия следует увязать с основными источниками образования финансовых ресурсов.

Поэтому в процессе анализа ставится задача изучения состава и структуры финансовых средств предприятия, в том числе: собственных, привлеченных и заемных.

Соотношение собственных, привлеченных и заемных средств предприятия зависит от различных факторов, обусловленных внутренними и внешними условиями деятельности и выбранной организацией финансовой стратегией: процентными ставками за пользование займами, изменениями объемов деятельности предприятия, которое вызывает необходимость в сокращении или увеличении потребности в заемных средствах, накопление излишних или слабо используемых запасов, устаревшего оборудования, отвлечение средств в дебиторской задолженности и т.д.

Однако более высокие темпы роста источников собственных средств, как правило, с положительной стороны оценивают формирование капитала организации.

Увеличение доли собственного капитала за счет любого из источников способствует повышению финансовой устойчивости предприятия, а наличие нераспределенной прибыли, рассматривается как источник пополнения оборотных средств, резерв снижения уровня кредиторской задолженности, как запас финансовой прочности.

Важным этапом анализа является определение фактического наличия собственных оборотных средств, как в абсолютном, так и относительном измерении.

Существует два подхода к определению собственных оборотных средств:

- на основе данных 1 и 3 раздела бухгалтерского баланса на отчетную дату, как разница между 3 и 1 разделами.

- как разница между текущими обязательствами (оборотными активами) и текущими краткосрочными обязательствами.

Собственные оборотные средства вкладываются предприятием в товарные запасы, денежные средства и прочие материальные ценности. При этом в товарные запасы вкладываются не менее 50% собственных средств, а в остальные полностью 100%.

Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами является главным критерием оценки его платежеспособности и финансовой устойчивости.

Вместе с тем, рассматривая структуру источников средств следует иметь в виду, что не во всех ситуациях оправдана высокая доля собственных средств в финансировании текущих активов.

При быстрой оборачиваемости средств и фиксированной процентной ставке за кредиты, целесообразно привлечение в значительных размерах заемных средств, а собственные средства могут быть направлены на расширение хозяйственной деятельности или могут быть вложены в уставный капитал других предприятий или в ценные бумаги.

Далее следует оценить динамику и структуру заемных средств, особенно краткосрочных. При этом обратить внимание на резкие увеличения наиболее опасных для финансового состояния виды задолженности: перед бюджетом, по социальному страхованию, просроченные задолженности и т.п.

Темпы роста кредиторской и дебиторской задолженностей должны уравновешивать друг друга.

Оценка состава и структуры финансовых ресурсов может быть проведена в следующей таблице:

Таблица 2

Состав и структура пассива баланса ООО «Мегатрейдинг» за 2007 год, тыс. руб.

В отчетном году произошло значительное увеличение собственных средств на 3987 тыс. руб. или 87,1%. Это обусловлено увеличением суммы нераспределенной прибыли почти в 2 раза. Огромное значение в формировании источников финансирования ООО "Мегатрейдинг" играют заемные средства. Их доля на конец отчетного года в составе ресурсов составила 72,18%, увеличившись на 40,74%. Данный факт говорит о возросшем доверии к организации со стороны крупных кредиторов.

Также необходимо отметить, что в отчетном году произошло значительное снижение доли привлеченных средств на 45,74%, что на фоне роста удельного веса собственных источников привлекает потенциальных инвесторов и партнеров, стремящихся к минимизации риска вложения средств. В целом нужно сказать, что основным источником финансирования ООО "Мегатрейдинг" являются заемные и привлеченные средства, что является отрицательным фактом.

Итак, после проведения вертикального и горизонтального анализа состава и структуры актива и пассива ООО «Мегатрейдинг», можно сказать о следующих отрицательных фактах: снижение валюты баланса за счет уменьшения суммы оборотных активов, а также рост зависимости организации от заемных средств. Положительным является значительное увеличение собственных средств.

Поиск по сайту: