 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
Общий анализ финансового состояния
ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
Содержание финансового анализа
Ежегодно (при необходимости ежеквартально) каждое предприятие для нормального функционирования в рыночных условиях должно проводить финансовый анализ своей деятельности. Финансовый анализ позволяет выявить финансовые возможности предприятия, своевременно обнаружить негативные тенденции его развития, в том числе угрозу банкротства, выработать меры по улучшению финансового состояния, а также выбрать надежного с финансовой точки зрения партнёра.
Предметом изучения финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки; основной целью – оценка финансового состояния и выявление возможностей эффективного функционирования предприятия; главной задачей – эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.
При проведении финансового анализа применяются экономические, статистические методы, методы оптимального программирования, дескриптивные (описательные с вертикальным и горизонтальным анализом), предикативные (прогнозные) и нормативные модели.
Для проведения финансового анализа деятельности предприятия используются показатели бухгалтерского баланса (форма №1) и отчёт о финансовых результатах (форма №2) годовой (квартальной) отчётности.
Финансовый анализ деятельности предприятия состоит из:
· общего анализа финансового состояния, позволяющего проследить динамику валюты баланса, структуру активов и пассивов предприятия, имущества, запасов и затрат, сделать общий вывод о финансовом состоянии предприятия;
· анализа финансовой устойчивости – определения платёжеспособности предприятия;
· анализа ликвидности баланса – оценки способности предприятия рассчитываться по своим обязательствам (кредитоспособности);
· анализа финансовых коэффициентов, который проводится для выявления изменений финансового состояния предприятия за определённый период и сравнительного анализа с родственными предприятиями;
· анализа финансовых результатов – оценки эффективности производства и вложения временно свободных денежных средств.
В табл. 1.1 в агрегированном виде приведены данные баланса (показатели годовой отчётности по форме №1), в табл. 1.2 – данные о финансовых результатах деятельности (показатели годовой отчётности по форме №2) условного предприятия для разбора примера финансового анализа его деятельности.
Таблица 1.1 – Баланс предприятия (в агрегированном виде)
| Актив | Код строки | На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | Пассив | Код строки | На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | |
| I. Внеоборотные активы Нематериальные активы Основные средства Незавершённое строительство Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы Итого по разделу I II. Оборотные активы Запасы в том числе: сырьё, материалы и другие аналогичные ценности затраты в незавершённом производстве (издержках обращения) готовая продукция и товары для перепродажи товары отгруженные расходы будущих периодов прочие запасы и затраты Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты) Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства в том числе: касса расчётные счета валютные счета прочие денежные средства Прочие оборотные активы Итого по разделу II | 110 120 123 130 140 190 210 211 213 214 215 216 217 220 230 240 250 260 261 262 263 264 270 290 | 10 500 30 000 500 – – 41 000 11 200 7 500 700 2 600 300 100 – 1 300 600 14 000 2 000 8 700 50 8 600 – 50 200 38 000 | 12 000 35 000 500 – – 47 500 78 500 65 050 1 800 11 000 50 600 – 12 800 1 000 92 000 1 000 25 100 50 25 000 – 50 2 000 212 400 | III. Капиталы и резервы Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Фонд социальной сферы Целевое финансирование и поступление Нераспределённая прибыль прошлых лет Непокрытый убыток прошлых лет Нераспределённая прибыль отчётного года Непокрытый убыток отчётного года Итого по разделу III IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты Прочие долгосрочные пассивы Итого по разделу IV V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты Кредиторская задолженность Задолженность участникам (учредителям) по оплате доходов Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов и платежей Прочие краткосрочные обязательства Итого по разделу V | 410 420 430 440 450 460 465 470 475 490 510 520 590 610 620 630 640 650 660 690 | 10 100 – 2 000 – 32 100 – – – – 44 200 100 – 100 4 000 30 500 50 50 50 50 34 700 | 35 500 – 5 000 – 35 500 – – – – 76 000 100 – 100 50 000 133 500 100 100 50 50 183 800 | |
| Баланс | 79 000 | 259 900 | Баланс | 79 000 | 259 900 |
Таблица 1.2 – Отчёт о прибылях и убытках
(доходы и расходы по обычным видам деятельности)
| Наименование показателя | Код строки | За отчётный период, тыс. руб. | За аналогичный период прошлого года, тыс. руб. |
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг Валовая прибыль Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль (убыток) от реализации Проценты к получению Проценты к уплате Доходы от участия в других организациях Прочие операционные доходы Прочие операционные расходы Внереализационные доходы Внереализационные расходы Прибыль (убыток) до налогообложения | 010 020 029 030 040 050 060 070 080 090 100 120 130 140 | 555 000 330 000 225 000 1 000 50 000 174 000 – – – – – – – 174 000 | 125 000 59 500 65 500 500 10 000 55 000 – – – – – – – 55 000 |
Общий анализ финансового состояния
При проведении общего анализа финансового состояния предприятия используются:
· абсолютные значения показателей;
· их удельные веса, характеризующие структуру актива, пассива, имущества предприятия и запасов;
· изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных значениях на конец и начало года), которые характеризуют прирост и уменьшение той или иной статьи баланса;
· изменение в удельных весах (разница в удельных значениях на конец и начало года), характеризующие динамику структуры актива, пассива баланса, имущества и запасов предприятия.
Анализ динамики валюты баланса (суммы статей актива и пассива баланса) проводится путем сравнения баланса на начало и конец анализируемого периода по стр. 300 табл. 1.1. На начало года валюта баланса составляла 79 000 тыс. руб., на конец – 259 900 тыс. руб. Динамика изменения положительна: валюта баланса возросла (в 3,3 раза), что может быть связано либо с активизацией деятельности предприятия, либо с инфляционным ростом цен и переоценкой основных фондов (причины будут установлены в ходе последующего анализа).
Отрицательная динамика валюты баланса говорит о снижении объёма производства с возможным дальнейшим выводом о неплатёжеспособности предприятия.
Таблица 2. 1 – Результаты расчётов для анализа актива баланса
| Статьи актива баланса | Код строки | Абсолютные величины, тыс. руб. | Удельные веса, % | Изменения | |||||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | В абсолютных величинах, тыс. руб. (гр.4 – гр.3) | В удельных весах, процентных пунктах (гр.6 – гр.5) | В % к величинам на начало периода – темп прироста [(гр.7 / гр.3)·100] | В % к изменениям итога баланса [(гр.7 / стр.300 гр.7)·100] | ||
| I. Внеоборотные активы II. Оборотные активы Запасы Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты) Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы Баланс | 290 210 220 230 240 250 260 270 | 41 000 38 000 11 200 1 300 600 14 000 2 000 8 700 200 79 000 | 47 500 212 400 78 500 12 800 1 000 92 000 1 000 25 100 2 000 259 900 | 51,9 48,1 14,2 1,6 0,8 17,7 2,5 11,0 0,3 100,0 | 18,2 81,8 30,2 4,9 0,4 35,4 0,4 9,7 0,8 100,0 | 6 500 174 400 67 300 11 500 400 78 000 -1 000 16 400 1 800 180 900 | -33,7 33,7 16,0 3,3 -0,4 17,7 -2,1 -1,3 0,5 0,0 | 15,9 458,9 600,9 884,6 66,7 557,1 -50,0 188,5 900,0 229,0 | 3,6 96,4 37,2 6,4 0,2 43,1 -0,6 9,1 1,0 100,0 |
Для анализа структуры и динамики актива баланса проведены расчёты, результаты которых приведены в табл. 2.1.
Данные таблицы свидетельствуют о резком снижении доли «Внеоборотных активов» в активе баланса с 51,9 до 18,2%. В абсолютном выражении они несколько выросли (на 6 500 тыс. руб.), но темп их прироста (15,9%) значительно ниже темпа прироста валюты баланса (229%). Рост оборотных активов произошёл в основном за счёт увеличения доли «Дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты» (до 35,4%). Рост «Дебиторской задолженности» можно объяснить общей проблемой неплатежей в стране. Обращает на себя внимание рост «Запасов», темп прироста которых составил 600,9% при одновременном росте «Налога на добавленную стоимость по приобретённым ценностям» (884,6%).
Анализ структуры и динамики пассивов. В процессе анализа структуры пассивов баланса определяются соотношение между заёмными и собственными источниками средств предприятия и структура заёмных средств (долгосрочных и краткосрочных кредитов).
Результаты необходимых промежуточных расчётов для анализа структуры пассивов сведены в табл. 2.2.
Таблица 2. 2 – Результаты расчётов для анализа пассива баланса
| Статьи пассива баланса | Код строки | Абсолютные величины, тыс. руб. | Удельные веса, % | Изменения | |||||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | В абсолютных величинах, тыс. руб. (гр.4 – гр.3) | В удельных весах, процентных пунктах (гр.6 – гр.5) | В % к величинам на начало периода – темп прироста [(гр.7 / гр.3)·100] | В % к изменениям итога баланса [(гр.7 / стр.300 гр.7)·100] | ||
| III. Капитал и резервы Уставный капитал Резервный капитал Целевое финансирование и поступление IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты Кредиторская задолженность Задолженность участникам (учредителям) по оплате доходов Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов и платежей Прочие краткосрочные обязательства Баланс | 44 200 10 100 2 000 32 100 34 700 4 000 30 500 79 000 | 76 000 35 500 5 000 35 500 183 800 50 000 133 500 259 900 | 55,9 12,8 2,5 40,6 0,1 0,1 44,0 5,0 39,0 0,0 0,0 0,0 0,0 100,0 | 29,2 13,6 2,0 13,6 0,0 0,0 70,8 19,3 51,5 0,0 0,0 0,0 0,0 100,0 | 31 800 25 400 3 000 3 400 149 100 46 000 103 000 180 090 | -26,7 0,8 -0,5 -27,0 -0,1 -0,1 26,8 14,3 12,5 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 | 71,9 251,5 150,0 10,6 0,0 0,0 430,0 1150,0 338,0 100,0 100,0 0,0 0,0 229,0 | 17,6 14,0 1,7 1,9 0,0 0,0 82,4 25,4 0,0 0,0 0,0 0,0 100,0 |
Из таблицы видно, что за исследуемый период произошло снижение доли источников собственных средств (стр. 490 «Капиталы и резервы») с 55,9 до 29,2% и, несмотря на увеличение в абсолютных величинах (на 31 800 тыс. руб.), удельный вес источников собственных средств по сравнению с началом периода уменьшился на 26,7%, т.е. темп прироста составил лишь 71,9% (при общем темпе прироста валюты баланса 229%). Таким образом, изменение данной статьи несущественно в общей величине изменений валюты баланса (17,6%).
Долгосрочные обязательства (стр. 590) минимальны по доле в валюте баланса (0,1%), поэтому ими при анализе динамики изменений можно пренебречь.
На фоне снижения доли собственных средств произошло резкое увеличение с 44,0 до 70,8% краткосрочных обязательств (стр. 690), в том числе доля кредиторской задолженности увеличилась с 39,0 до 51,5%, краткосрочных заёмных средств – с 5,0 до 19,3% при очень незначительном снижении прочих краткосрочных пассивов (в таблице значения удельного веса округлены до нуля).
Соотношение собственных и заёмных средств предприятия в структуре пассивов баланса, значительное уменьшение удельного веса собственных средств на конец периода до 29,2% (предельно допустимый норматив – не менее 50%), необеспеченность долгосрочными кредитами, значительная доля краткосрочных обязательств (70,8%) свидетельствуют о рискованной деятельности руководства предприятия, что может привести к неплатёжеспособности предприятия (такой риск может быть оправдан лишь ускорением оборачиваемости оборотных средств в отчётном периоде, о чём можно будет сказать после анализа коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия).
По результатам общей оценки финансового состояния можно сделать вывод, что финансовая политика данного предприятия решает кратковременные задачи с возможным отрицательным эффектом в будущем. Несущественный рост валюты баланса свидетельствует о снижении платёжеспособности предприятия, что может привести к банкротству.
Поиск по сайту: