Динамика показателей рентабельности хозяйственной деятельности предприятия

Из приведенных данных следует, что по сравнению с прошлым годом в отчетном периоде предприятие работало более эффективно. Рентабельность активов повысилась на 5,17 %, рентабельность производства – на 1,14 %. Однако рентабельность оборотных активов незначительно снизилась на 1,9%.

2.Предприятием запланировано получение в текущем финансовом году банковских кредитов. Рассчитать эффект финансового рычага за текущий год на основе баланса на конец отчетного года с учетом и без учета кредиторской задолженности. Финансовые издержки на конец отчетного года составляют 3% от остатка кредитных средств на счетах предприятия.

Кредитный договор №1.

Срок – 3 года

Начало действия 01 января 2005 г.

Проценты – 12% годовых на основе сложных процентов.

Порядок выплаты – 25 декабря каждого долгового периода (годового).

Сумма основного кредитного долга – 500 000 тыс. руб.

Кредитный договор №2.

Срок – 6 месяцев

Начало действия 01 февраля 2005 г.

Проценты – 10% годовых.

Порядок выплаты – ежемесячно, начиная с первого месяца.

Сумма основного кредитного долга – 200 000 тыс. руб.

Решение:

Эффект финансового рычага определяется по формуле:

ЭФР = (1 – 0,24) х (ЭР - СРСП) х ЗК / СК

Где 0,24 – налог на прибыль;

ЭР – экономическая рентабельность;

СРСП – среднерасчетная ставка процента;

ЗК – заемный капитал;

СК – собственный капитал.

ЭР = Нетто результат эксплуатации инвестиций / Актив баланса (валюта баланса) = х 100 % = 15,6 %

Определение СРСП:

СРСП = Сумма всех издержек по кредиту х 100 % / Заемный капитал

Затраты по кредитам равны: по первому кредитному договору –

12 % х 500000 + 3 % х 500000 = 75000

по второму кредитному договору –

% х 200000 + 3 % х 200000 = 16000

Итого издержек по кредитам: 75000 + 16000 = 91000

СРСП = х 100 % = 7 % (с учетом кредиторской задолженности).

СРСП = х 100 % = 10,3 % (без учета кредиторской задолженности).

ЭФР = (1 – 0,24) х (15,6 - 7) х = 3,07 % (с учетом кредиторской задолженности).

ЭФР = (1 – 0,24) х (15,6 – 10,3) х = 1,89 % (без учета кредиторской задолженности).

3.Рассчитать тремя способами точку безубыточности при многономенклатурном производстве и проверить расчет.

Исходные данные для расчета точки безубыточности для многономенклатурного предприятия, полученные на основе отчетных данных, предшествующих реализации инвестиционного проекта

Решение.

Рассчитаем точку безубыточности по первому способу:

Рассчитываем коэффициент К_т, показывающий соотношение постоянных затрат З_пост и маржинального дохода Д_м от реализации всего ассортимента продукции.

К_т = З_пост / Д_м = 460000 / 528750 = 0,87.

Тогда для i-го вида продукции объем продаж, обеспечивающий безубыточность (К_крi), можно определить как произведение коэффициента К_т на объем продаж i-го вида продукции за анализируемый период в натуральном выражении (к_i).

К_крi = К_т х к_i

К_крА = 0,87 х 400 = 348 ед.

К_крБ = 0,87 х 250 = 217,5 ед.

К_крВ = 0,87 х 150 = 130,5 ед.

К_крГ = 0,87 х 100 = 87 ед.

Проведем расчет точки безубыточности по второму способу:

Определим величину выручки от реализации в точке безубыточности (В_рт).

В_рт = З_пост / К_дм = З_пост / Д_м х В_р,

К_дм = Д_м / В_р.

Где К_дм – коэффициент маржинального дохода;

В_р – выручка от реализации всего продаваемого ассортимента, руб.;

В_рт = 460000 / 528750 х 1045000 = 909150 руб.

К_кр = В_рт / Σ к_i ц_i,

К_крi = К_кр х к_i

Где ц_i – цена единицы продукции i-го вида, руб.;

К_кр – коэффициент, отражающий соотношение объема реализации в точке безубыточности к общему объему реализации.

К_кр = 909150 / 1045000 = 0,87

К_крА = 0,87 х 400 = 348 ед.

К_крБ = 0,87 х 250 = 217,5 ед.

К_крВ = 0,87 х 150 = 130,5 ед.

К_крГ = 0,87 х 100 = 87 ед.

Для проверки правильности проведенных расчетов используем таблицу. По данным таблицы при критических объемах продаж видов продукции А, Б, В, Г и затратах на их производство и сбыт, прибыль равна нулю.

Проверка правильности расчетов точки безубыточности для многономенклатурного предприятия

4.Провести расчет влияния факторов на изменение точки безубыточности в условиях многономенклатурного производства и прокомментировать полученные результаты.

Исходные данные для расчета влияния факторов на изменение точки безубыточности многономенклатурного предприятия

Решение:

Согласно плановым данным уровень точки безубыточности в стоимостном выражении составит:

В_кр0 = = = 7117,4 т.р.

По фактическим данным точка безубыточности в стоимостном выражении будет равна:

В_кр1 = = 8080,8 т.р.

Изменение точки безубыточности (∆В_кр) равно:

∆В_кр = В_кр1 – В_кр0 = 8080,8 – 7117,4 = + 963,4 т.р.

Расчет влияния по факторам проведем способом цепных подстановок в следующей последовательности:

1. Влияние изменений в объеме реализации и структуре продукции.

По продукции А:

В_усл1 = = = 6211,2 т.р.

Влияние изменений в объеме и структуре по продукции А равняется:

В_усл1 – В_кр0 = 6211,2 – 7117,4 = -906,2 т.р.

По продукции Б:

В_усл2 = = = 6734 т.р.

Влияние изменений в объеме и структуре по продукции Б равняется:

В_усл2 - В_усл1 = 6734 – 6211,2 = 522,8 т.р.

По продукции В:

В_усл3 = = = 6622,5 т.р.

Влияние изменений в объеме и структуре по продукции В равняется:

В_усл3 - В_усл2 = 6622,5 – 6734 = -111,5 т.р.

Итого по фактору изменений в объеме и структуре продукции влияние на точку безубыточности составляет:

(-906,2) + 522,8 + (-111,5) = -494,9 т.р.

2.Рассмотрим влияние фактора удельных переменных затрат на точку безубыточности в стоимостном выражении.

По продукции А:

В_усл4 = = 7194,2 т.р.

Влияние изменения удельных переменных затрат по продукции А равно:

В_усл4 – В_усл3 = 7194,2 – 6622,5 = 571,7 т.р.

По продукции Б:

В_усл5 = = 6389,78 т.р.

Влияние изменения удельных переменных затрат по продукции Б равно:

В_усл5 - В_усл4 = 6389,78 – 7194,24 = -804,46 т.р.

По продукции В:

В_усл6 = = 7117,44 т.р.

Влияние изменения удельных переменных затрат по продукции В равно:

В_усл6 - В_усл5 = 7117,44 – 6389,78 = 727,66 т.р.

Итого по фактору изменения удельных переменных затрат влияние на точку безубыточности составляет:

571,72 + (-804,46) + 727,66 = 494,9 т.р.

3. Рассмотрим влияние фактора изменения цены реализации продукции.

По продукции А:

В_усл7 = = 7547,17 т.р.

Влияние изменения цены реализации продукции А равно:

В_усл7 – В_усл6 = 7547,17 – 7117,44 = 429,73 т.р.

По продукции Б:

В_усл8 = = 7936,51 т.р.

Влияние изменения цены реализации продукции Б равно:

В_усл8 - В_усл7 = 7936,51 – 7547,17 = 389,34 т.р.

По продукции В:

В_усл9 = = 6734 т.р.

Влияние изменения цены реализации продукции В равно:

В_усл9 - В_усл8 = 6734 – 7936,5 = -1202,5 т.р.

Итого по фактору изменения цены реализации влияние на точку безубыточности равно:

429,73 + 389,34 + (-1202,5) = -383,4 т.р.

Влияние на уровень точки безубыточности изменения величины постоянных затрат:

В_усл10 = = 8080,8 т.р.

Влияние изменения постоянных затрат на изменение точки безубыточности составляет:

В_усл10 - В_усл9 = 8080,8 – 6734 = 1346,8 т.р.

В целом по предприятию изменения точки безубыточности составили (т.р.):

Снижение за счет изменений в объеме и структуре продукции -494,9;

Рост за счет изменения удельных переменных затрат +494,9;

Снижение за счет изменения цен реализации -383,4;

Рост за счет увеличения постоянных расходов +1346,8;

Общее изменение составило: 963,4

[-494,9 + 494,9 – 383,4 + 1346,8].

На анализируемом предприятии основной причиной, вызвавшей отклонение фактической критической выручки от реализации от плановой величины, стало увеличение постоянных расходов. За счет этого фактора точка безубыточности возросла на 1346,8 т.р.

5.Определить, какой объем продаж должен быть достигнут для получения запланированной предприятием сумму прибыли в условиях многономенклатурного производства. Предложить комплекс мероприятий для увеличения выпуска продукции.

Запланированная сумма прибыли до налогообложения - 600 000 руб.

Данные по выпуску продукции видов А, Б, В, Г см. в таблице к заданию 3.

Полученные результаты по запланированному выпуску продукции в целях получения прибыли в сумме 600 000 руб. отразить в нижеприведенной таблице и прокомментировать.

Решение:

Методика определения объема продаж при запланированной сумме прибыли для многономенклатурных предприятий состоит в следующем:

1. Объем продаж в стоимостном выражении, соответствующий запланированной величине прибыли (В_п), определяется по формуле:

В_п = (З_пост + П) / Д_м0 х В₀,

Где В₀ – объем реализации в базисном периоде, руб.;

Д_м0 – маржинальный доход в базисном периоде, руб.

запланированной величине прибыли (В_п), определяется по формуле:

В_п = (460000 + 600000) / 528750 х 1045000 = 2094940,9 руб.

2. Объем продаж в натуральном выражении, необходимый для получения запланированной прибыли (К_пi), равен:

К_пi = К х к_i

Где К = (З_пост + П) / Д_м;

к_i – объем продаж i-го изделия в натуральном выражении.

Рассчитаем индекс роста маржинального дохода (К) по плану по отношению к базисному периоду.

К = (З_пост + П) / Д_м = (460000 + 600000) / 528750 = 2,00473.

Тогда можно определить величину объема продаж в натуральном выражении по каждому виду выпускаемой и реализуемой продукции, чтобы получить запланированную сумму прибыли:

К_пА = 2,00473 х 400 = 802 ед.

К_пБ = 2,00473 х 250 = 501 ед.

К_пВ = 2,00473 х 150 = 301 ед.

К_пГ = 2,00473 х 100 = 200 ед.

Мероприятия:

В целях получения максимальной прибыли следует из всего ассортимента продукции стремиться производить более рентабельные виды продукции. Уровень рентабельности определяется как соотношение удельного маржинального дохода и цены реализации единицы продукции конкретного вида.

Проведем ранжирование продукции по уровню рентабельности:

А: 220 / 550 = 0,4 - 3 место

Б: 925 / 1100 = 0,84 – 1 место

В: 900 / 2000 = 0,45 - 2 место

Г: 625 / 2500 = 0,25 - 4 место.

Наибольшая рентабельность у продукции Б, следовательно при планировании объемов производства ей необходимо уделять больше внимания.

Поиск по сайту: