|
|||||||
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция |
Финансовые риски и управление имиС бухгалтерской точки зрения различают риск, влекущий за собой: 1) только потери 2) упущенную выгоду 3) риск, влекущий за собой как экономические потери, так и дополнительные доходы, например, курс ценных бумаг.
По Бланку: финансовый риск определяется как результат выбора собственниками или менеджерами организации альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого финансового результата при наличии вероятности понесения экономических потерь в силу неопределенности условий реализации этого решения.
Управление финансовым риском – это совокупность принципов и методов разработки и реализации соответствующих финансовых решений, обеспечивающих всестороннюю оценку различных видов рисков и нейтрализацию их возможных негативных финансовых последствий.
Принципы управления финансовыми рисками: 1) осознанность принятия рисков 2) управляемость принимаемыми рисками 3) независимость принятия управленческих решений 4) экономическая рациональность управления 5) учет финансовой политики организации в целом 6) учет финансовой политики организации по отдельным видам деятельности (эмиссионная политика, дивидендная политика, политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью, инвестиционная политика, кредитная политика и т.д.) 7) сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности финансовых операций
0 ≤ Кr (коэффициент риска) ≤ 1 0 ≤ Кдх (коэффициент доходности ≤ ∞ Kr * Кдх ≥ min (устанавливается организацией в нормативных документах)
8) сопоставимость уровня принимаемых рисков с финансовыми возможностями организации. Финансовые возможности определяются: a. наличием ДС на р/с и других счетах в банках b. наличием ликвидных активов по балансу организации c. уставным капиталом d. фондами и резервами e. собственным капиталом и приравненными к нему средствами в целом f. доступность банковских кредитов и иных источников кредитования (наличие хорошей кредитной истории, деловой репутации, доступность по процентам и т.д.)
9) учет временного фактора в управлении рисками. Величина риска может изменяться в течение времени. 10) экономичность управления рисками. Затраты на защиту от рисков не должны превышать ущерб от самого риска
Основные этапы управления риском:
По отражению результатов риска в активах, пассивах, отчетности организации:
Критерии допустимости риска: 1) Менее 10% - допустимый риск. Оперативные решения могут принимать сами сотрудники 2) Критический риск – 10-50% потерь. Решения принимают начальники структурных подразделений и руководство организации 3) Катастрофический риск. Решения на уровне органов управления организацией, собственниками, а в случаях, предусмотренных законом – государственными органами.
i. регулярная переоценка ii. создание резервов под обесценение финансовых вложений. Эффективным способом защиты от обесценения активов является их диверсификация iii. конвертация в более твердую валюту и более надежные ценные бумаги
с. снижение ликвидности баланса. Методы защиты: 1. лимитирование рисков 2. отсрочка платежей 3. переоформление дебиторской и кредиторской задолженности в вексельную форму. На рынке ценных бумаг и валютном рынке используется хеджирование, т.е. минимизация/выравнивание рисков (лимитирование, ограничение сроков, заключение сделок с обратным выкупом ценных бумаг, опционные сделки – форвардные, фьючерсные и другие срочные сделки) 4. включение в договора с деловыми партнерами условий о применении штрафных санкций
d. снижение доходов при увеличении расходов. Методы: 1) лимитирование 2) нормирование 3) создание резервов под будущие расходы и другие методы
5 этап. Создание гибкой и эффективной системы контроля, в том числе текущей системы мониторинга и последующего контроля с целью своевременного реагирование на возникновение рисков.
В учебной экономической литературе к внешним факторам, влияющим на риски, относят: 1) снижение темпов экономического роста 2) ужесточение государственного регулирования деятельности предприятия 3) уровень криминогенной обстановки в стране и коррупции 4) форс-мажорные обстоятельства
Внутренние факторы: 1) недостаточный размер уставного и собственного капитала предприятия и их низкая доля в общем объеме пассивов 2) недостаточный удельный вес высоколиквидных активов предприятия 3) несбалансированность и несинхронность формирования отдельных денежных потоков. 4) недостаточность использования информационной базы 5) недостаточный уровень квалификации финансовых менеджеров
ДЗ – БУДЕТ КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА, НАЧИНАЯ С САМОЙ ПЕРВОЙ ТЕМЫ (ТЕОРИЯ + ПРАКТИКА)
Поиск по сайту: |
Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.005 сек.) |