Тема 3. Равновесие на денежном рынке. Кредитно-денежная политика государства

Для решения задач по этой теме необходимо знать:

- понятие, основные функции и виды денег;

- что такое денежная база и денежная масса, основные денежные агрегаты и их ликвидность;

- какие структуры выступают субъектами предложения денег;

- понятие и принцип действия депозитного мультипликатора и банковского мультипликатора;

- понятие и виды спроса на деньги;

- основные положения количественной теории денег и теории предпочтения ликвидности;

- как устанавливается равновесие на денежном рынке;

- в чем состоят основные цели и инструменты кредитно-денежной (монетарной) политики;

- в каких ситуациях применяется сдерживающая, а в каких - стимулирующая кредитно-денежная политика;

- каким образом кредитно-денежная (монетарная) политика воздействует на экономику;

- что такое кривая равновесия на товарном рынке, как ее можно вывести и какие факторы вызывают ее изменение.

№ 1. Ответьте на следующие вопросы.

а) В чем заключается недостаток товарных денег?. В чем преимущество бумажных и кредитных денег перед товарными?

б) Почему в ситуации экономической нестабильности и (или) экономической разрухи происходит частичный или полный возврат к системе товарных денег?

в) Предположим, что в качестве денег используются золотые монеты. Первоначально золото является товарными деньгами, у которых их денежная и товарная стоимости одинаковы. Объясните, при каких условиях золото может исчезнуть из денежного обращения?

№ 2. Дайте полную оценку и объяснение следующим утверждениям:

а) изобретение денег – одно из великих достижений человечества, т.к. без них увеличение благосостояния, проистекающего из расширения торговли, стало бы невозможным;

б) деньги – это то, что общество провозглашает деньгами;

в) рост цен происходит не из-за того, что все становится дороже, а из-за того, что рубль становится дешевле;

г) существование бумажных денег ставит сложные вопросы не об их экономичности, удобстве или о быстром обращении, а о количестве бумажных денег, которое было бы разумно выпускать, и о возможности сильных потрясений в случае, если это количество превышает допустимые пределы;

д) в самых современных промышленных экономических системах мира долговые обязательства государства и коммерческих банков играют роль денег.

№ 3. «Банковские деньги (вклады до востребования) не могут называться деньгами в полном смысле слова, т.к. они не являются наличностью, я не смогу их потрогать и не держу в руках в настоящий момент». Прокомментируйте это высказывание.

№ 4. Объясните, какую функцию выполняют деньги в следующих случаях.

а) Шоколад стоит 25 руб.

б) Пенсионер получает пенсию.

в) Вы обмениваете рубли на евро.

г) За бутылку лимонада Вы заплатили 15 руб.

д) Семья откладывает 10000 руб. ежемесячно для покупки коттеджа.

е) Муж прячет часть зарплаты от жены.

ж) Вы возвращаете взятые в долг деньги.

з) Вы инвестируете в акции надежной компании.

и) Вы хотите купить квартиру за 3 000 000 руб., но не можете пока себе этого позволить, поскольку у Вас нет таких денег.

к) У Вас в кошельке 5000 руб.

л) Брокер получил комиссионные от продажи ценных бумаг.

м) Деньги зашиты в матрас.

н) Вы покупаете золото, чтобы уберечь свои деньги от обесценивания.

о) Вы получили большое наследство, но пришлось заплатить налог.

п) Друзья покупают Вам фотоаппарат и дарят на день рождения.

р) Сопоставив нормы отдачи реальных активов, Вы покупаете недвижимость.

с) Студенту выплачивают стипендию.

т) Студент получает денежный перевод из дома в размере 5000 руб.

у) Вы покупаете государственные облигации.

ф) Человек покупает холодильник в рассрочку.

№ 5. Рассмотрите следующие составляющие денежной массы:

а) металлические деньги, находящиеся у Вас в наличии;

б) срочный вклад в сберегательном банке;

в) банкноты у Вас на руках;

г) облигации государственного займа;

д) текущий счет в банке.

Какие из перечисленных статей входят в агрегат М1? М2?

№ 6. Известны следующие данные о денежной массе:

Рассчитайте, сколько в этом случае составляет:

а) М1;

б) М2;

в) М3.

№ 7. В таблице приводится упрощенный балансовый отчет коммерческого банка (в долл.).

Составьте балансовые отчеты (а), (б), (в), (г) после совершения банком каждой из приведенных ниже операций. При этом имейте в виду, что первоначальный балансовый отчет предшествует каждой операции.

а) Чек на сумму 50 долл., полученный одним из вкладчиков банка, выдан субъекту, который поместил его в другой банк.

б) Вкладчик снял со своего счета 50 долл. наличными. Банк восстановил свою наличность, получив ее в размере 50 долл. в Центральном банке.

в) Чек на 60 долл., выданный другим банком, помещен в данном банке.

г) Банк продает государственные облигации на сумму 100 долл. Центральному банку.

№ 8. Балансовый отчет коммерческого банка выглядит следующим образом (в млн долл.):

а) Предположим, что норма обязательных резервов составляет 15 %. Укажите, как будет выглядеть балансовый отчет банка, если он предоставит займы на максимально возможную сумму (и если все деньги, полученные по ссудам, будут зачислены на счета в других банках).

б) Предположим, что норма обязательных резервов составляет 20 %. Укажите, как будет выглядеть балансовый отчет банка при сохранении условий, указанных в пункте (а).

№ 9. Известна следующая информация о коммерческом банке:

а) Составьте баланс этого коммерческого банка.

б) Как изменится баланс банка после каждой из следующих операций:

(1) вкладчик снимает со своего счета 50 тыс. руб. наличными;

(2) банк продает государственные облигации на сумму 100 тыс. руб. Центральному банку;

(3) банк выдает кредит на сумму 70 тыс. руб. наличными.

№ 10. Норма обязательных резервов коммерческих банков составляет 20 % от вкладов до востребования. Предположим, что вкладчики увеличили сумму средств на вкладах до востребования в коммерческом банке №1 на 100 тыс. долл. Ответьте на следующие вопросы, используя Т-счета.

а) Как это повлияет на величину банковских резервов? На какую сумму банк может увеличить объем предоставляемых ссуд?

б) Предположим, что банк №1 предоставил ссуды на максимально возможную сумму. Ссуда выдана субъекту Х, который использует полученные деньги на покупку необходимых ему товаров у фирмы А. Эта фирма внесла данную сумму на счет в банке № 2. Покажите, как изменился балансовый отчет банка №1.

в) Укажите, как изменился балансовый отчет банка № 2.

г) Может ли банк № 2 увеличить объем предоставляемых ссуд? На какую величину?

д) Предположим, что банк № 2 предоставил ссуду максимально возможного размера субъекту Y, который купил земельный участок у субъекта Z, внесшего вырученную сумму денег на счет в банк № 3. Покажите, как повлияла эта банковская операция (с учетом депозита фирмы А) на балансовый отчет банка № 2.

е) Укажите, как изменится балансовый отчет банка № 3.

ж) Может ли банк № 3 увеличить объем предоставляемых ссуд? На какую величину?

з) Какую сумму денег создала банковская система?

№ 11. Коммерческий банк имеет 20 тыс. долл. резервов и 100 тыс. долл. на текущих счетах. Норма обязательных резервов составляет 20 %. Рассмотрите две ситуации с помощью Т-счетов.

а) Домохозяйство вкладывает в банк 5 тыс. долл. наличными. Сколько избыточных резервов теперь у банка?

б) Банк продает Центральному банку ценные бумаги на 5 тыс. долл.? Сколько теперь избыточных резервов у банка? Почему ответы на пункты (а) и (б) отличаются?

№ 12. Резервы коммерческих банков составляют 1 млрд долл. Депозиты равняются 4 млрд долл. Норма обязательных резервов составляет 25 %. Если Центральный Банк решит снизить норму обязательного резервирования до 20 %, на какую величину может увеличиться предложение денег? Решите задачу, используя Т-счет.

№ 13. Суммарные резервы коммерческого банка составляют 220 млн руб. Депозиты равны 950 млн руб. Обязательная норма резервирования депозитов составляет 20 %. Как может измениться предложение денег, если банк решит использовать все свои избыточные резервы для выдачи ссуд? Проиллюстрируйте ситуацию с помощью Т-счета.

№ 14. Величина депозитов коммерческого банка – 90 тыс. долл., резервов – 27 тыс. долл., норма резервирования – 20 %. Какова максимальная ссуда, которую может предоставить банк, и на какую сумму может увеличить предложение денег банковская система в целом, если ее возможности по созданию денег используются полностью. Решите задачу, используя Т-счет.

№ 15. Избыточные резервы коммерческого банка составляют 20 тыс. долл., обязательные резервы – 30 тыс. долл., величина депозитов – 300 тыс. долл. ЦБ повышает норму резервирования в два раза. Как изменится предложение денег банковской системой? Проиллюстрируйте ситуацию с помощью Т-счета.

№ 16. Проводя политику дешевых денег, Центральный банк выкупает облигации на сумму 10 млрд долл., в том числе у коммерческих банков на 5 млрд долл. и у населения на 5 млрд долл. Пятую часть полученных денег население превращает в наличность и хранит вне банковской системы. Норма обязательных резервов составляет 20 %. Как изменится предложение денег, если возможности банковской системы используются полностью? (Подсказка: в задаче используйте банковский, а не денежный мультипликатор)

№ 17. Норма обязательных резервов равна 0,1. Госбюджет сведен с дефицитом в 300 млрд руб. Правительство решает покрыть дефицит на 1/3 за счет денежной эмиссии, а на 2/3 за счет выпуска облигаций. Как может измениться предложение денег, если ЦБ выкупит четвертую часть выпущенных государством облигаций?

№ 18. Предположим, что денежная база составляет 100 млрд долл., а денежный мультипликатор равен 2,5. ЦБ решает увеличить предложение денег на 8 % за счет операций на открытом рынке, выкупая ценные бумаги, выпущенные правительством. На какую сумму правительство может продать свои облигации?

№ 19. Денежная масса (М1) в стране Y составляет 2 млрд руб. Обязательные резервы коммерческих банков равны 400 млн руб. Коэффициент «наличность-депозиты» составляет 25 %. Какие операции на открытом рынке необходимо провести ЦБ, чтобы сократить денежную массу на 5 %?

№ 20. Денежная масса (М1) в стране Х составляет 1 млрд руб. Обязательные резервы коммерческих банков равны 200 млн руб., 20 % денежной массы составляют наличные. Какие операции на открытом рынке необходимо провести ЦБ для того, чтобы увеличить денежную массу на 10 %?

№ 21. В стране на каждые 80 денежных единиц в форме наличных денег приходятся 100 денежных единиц в форме депозитов. При увеличении денежной базы на 100, денежная масса возрастает на 200. Общая величина обязательных резервов коммерческих банков страны составляет 100 млн денежных единиц. Определите общие величины депозитов, наличных денег в обращении, денежной базы, денежной массы, величины коэффициента «наличность-депозиты», нормы обязательных резервов, банковского и денежного мультипликаторов.

№ 22. Предположим, что выполняются следующие предпосылки:

1) Люди не хранят наличность.

2) Отношение резервов к депозитам равно 0,1.

3) Спрос на деньги задается формулой .

Первоначально денежная база равна $100 млрд и номинальный доход составляет $5 трлн.

а) Определите денежный мультипликатор, спрос на деньги повышенной мощности, равновесную ставку процента, общее предложение денег.

б) Какое воздействие окажет на ставку процента увеличение денег повышенной мощности до $300 млрд?

в) Если общее предложение денег увеличивается до $3,000 млрд, то какое воздействие это окажет на ставку процента?

г) Если население перестает доверять банковской системе и решает хранить деньги в виде наличности, то что произойдет с денежной базой, ставкой процента и в краткосрочном периоде с выпуском?

№ 23. Предположим, что резервы R = 100, наличность C = 100, и депозиты D = 500.

а) Постройте баланс (активы и обязательства) Центрального банка и коммерческих банков.

б) Чему равна норма резервирования?

в) Определите денежную базу, величину предложения денег, денежный мультипликатор.

г) Что произойдет с денежным мультипликатором, если cr (отношение наличности к депозитам) увеличится?

д) Чтобы Центральный банк достиг определенного увеличения предложения денег, он должен купить больше или меньше облигаций, если cr = 0.2? Какие инструменты может использовать Центральный банк для контроля за предложением денег?

№ 24. Что из перечисленного ниже увеличивает предложение денег? Объясните ответ с помощью графиков и формул.

а) Увеличение денежной базы.

б) Усиление желания людей держать наличные деньги на руках, а не на депозитах.

в) Увеличение объема избыточных резервов, хранимых банками.

г) Увеличение дохода.

д) Снижение налогов.

№ 25. Выразите в аналитической форме основные положения теорий спроса на деньги:

а) основной постулат классической теории спроса на деньги;

б) основные положения современных теоретических воззрений спроса на деньги. Почему базовое уравнение рассматриваемой теории в графической форме представимо как семейство кривых, а не одна фиксированная кривая?

№ 26. Перечислите Ваш собственный портфель активов. Какую его часть Вы храните в форме М1? Есть ли у Вас какие-либо активы в форме М2? Какова стоимость принадлежащих Вам потребительских товаров длительного пользования? Есть ли у Вас какие-либо ценные бумаги или недвижимое имущество? Меняется ли со временем часть Вашего портфеля активов, хранимая в форме М!? Если это так, каковы причины этих изменений? Имеет ли Ваш личный спрос на деньги стабильную взаимосвязь с Вашим доходом и существующими ставками процента? Обсудите эти вопросы.

№ 27. Ответьте на следующие вопросы.

а) Как влияет: 1) изменение объема производства; 2) использование кредитных карточек на трансакционный спрос на деньги?

б) Вы рассчитываете, что ставка процента в будущем будет понижаться. Как Вы поведете себя в этой ситуации? Если большинство экономических субъектов поведет себя таким же образом, как это отразится на спекулятивном спросе на деньги?

№ 28. С 1995 по 2000 гг. денежная масса увеличилась в 3 раза, а уровень цен в 2 раза. Реальный национальный доход вырос в 1,8 раза. Определите, как изменилась скорость обращения денег по отношению к доходу за рассматриваемый период?

№ 29. Предположим, картофель – единственный продукт, производимый экономикой. За год продано 1000 т по цене 15 долл. за 1 т. Предложение денег составляет 50 долл. Определите скорость обращения денег.

№ 30. Рассчитайте относительные изменения неизвестных величин, исходя из количественной теории денег.

а) Каково относительное изменение номинального выпуска, если предложение денег увеличивается на 20 %, а скорость обращения денег возрастает на 30 %?

б) Чему равно относительное изменение предложения денег, если годовой уровень инфляции составляет 30 %, реальный ВВП сокращается на 10 %, а скорость обращения денег остается неизменной?

в) Сколько составит относительное изменение реального ВВП, если произошло 40 %-ное увеличение предложения денег, скорость обращения денег снизилась на 10 %, а темп инфляции составил 5 %?

№ 31. Спрос на деньги задан следующим уравнением: M^D/P = 0,3Y – 8R. Как изменится положение кривой спроса на деньги, если реальный объем выпуска увеличится на 200 тыс. долл.?

№ 32. По облигации выплачивается процент в сумме 100 долл. в год. В таблице приведены данные о ценах на облигации при различных уровнях процентной ставки. Заполните таблицу недостающими данными.

№ 33. Ставка процента выросла с 8 до 10 %. С чем столкнется держатель бессрочной ценной бумаги, которая приносит ему годовой доход в 100 долл.: с потерями или выигрышем и в каком размере?

№ 34. Предположим, что каждый рубль, предназначенный для сделок, обращается в среднем 4 раза в год и направляется на покупку конечных товаров и услуг. Номинальный ВВП составляет 200 млрд руб. Определите величину трансакционного спроса.

№ 35. В таблице представлены величины спекулятивного проса при различных ставках процента.

а) Используя данные, полученные при решении задачи № 32, укажите в таблице общий объем спроса на деньги.

б) При условии, что предложение денег составляет 580 млрд руб., определите равновесную ставку процента.

в) Определите равновесную процентную ставку, если предложение денег выросло до 600 млрд руб., сократилось до 540 млрд руб.;

г) Определите, как изменится общий спрос на деньги при каждом уровне процентной ставки и равновесная процентная ставка, если объем номинального ВВП 1) увеличится на 80 млрд руб., 2) сократится на 120 млрд руб.

№ 36. Функция спроса на деньги: M^D/P = 1000 – 100R. Предложение денег равно 1000, а уровень цен в экономике равен 2.

а) Изобразите графически спрос и предложение на рынке денег.

б) Определите равновесную ставку процента.

в) Предположим, уровень цен фиксирован. Что произойдет с равновесной ставкой процента, если предложение денег возрастет с 1000 до 1200?

г) Если ЦБ хочет увеличить ставку процента до 7 %, какое предложение денег он должен установить?

№ 37. Спрос на деньги описывается выражением M^D/P =0,4Y-50R. Денежная база составляет 200 млрд у.е. Соотношение «наличность-депозиты» составляет 0,8. Известно также, что коммерческие банки обязаны резервировать 20 % депозитов. Найдите:

а) реальный и номинальный объем предложения денег при уровне цен P=4;

б) равновесное значение процентной ставки, если реальный уровень дохода составляет 800;

в) как изменится равновесная процентная ставка, если уровень цен вырастет на 20 %?

№ 38. Спрос на деньги определяется формулой: M^D/P = 2000 – 250R. Предложение денег M^S = 1000 + 100R.

а) Определите равновесную ставку процента;

б) Как должен изменить предложение денег ЦБ, чтобы процентная ставка повысилась до 4 %?

в) Как изменится предложение денег, если спрос на деньги равен M^D/P = 3000 – 250R, а ЦБ поставит цель поддерживать процентную ставку на уровне 4 %?

№ 39. Реальное предложение денег составляет 125 денежных единиц. Спрос населения на деньги для сделок равен четверти их реального дохода, а спекулятивный спрос на деньги определяется по формуле 40/r (где r – реальная процентная ставка, %).

а) Найдите равновесную ставку процента, если реальный доход населения составляет 400.

б) Какие изменения произойдут на денежном рынке, если реальный доход сократится до 300?

№ 40. Реальное предложение денег в экономике равно 150. Реальный спекулятивный спрос на деньги задается формулой 50 – 250R. Скорость обращения денег 25 оборотов за период, в течение которого создается реальный доход, равный 2500. Определите равновесную процентную ставку.

№ 41. Известно, что при номинальном ВВП 4000 у.е. и уровне цен 2, номинальное предложение денег составило 2000 у.е., а равновесная ставка процента 10 %. Когда произошло снижение уровня цен в экономике в 2 раза, а номинальный ВВП составил 25 % от прежнего уровня, номинальное предложение денег сократилось до 300 и равновесная процентная выросла до 15 %. Определить чувствительность спроса на деньги к изменениям дохода и ставки процента, если известно, что реальный спрос на деньги линейно зависит от уровня дохода и от ставки процента.

№ 42. Центральный банк увеличивает предложение денег в экономике на 40 млрд руб.

а) В каком состоянии находится экономика и какой тип экономической политики имеет место?

б) Какие инструменты воздействия на денежную массу есть у ЦБ?

в) Определите изменение реального ВВП, если известно, что увеличение денежной массы на 20 млрд руб. снижает процентную ставку на один процентный пункт, а каждый процентный пункт снижения процентной ставки стимулирует дополнительные инвестиции в 30 млрд руб. Мультипликатор расходов в экономике равен 2,5.

г) Проиллюстрируйте передаточный механизм проводимой ЦБ экономической политики, используя кейнсианский крест.

№ 43. В стране А потенциальный ВВП составляет 2000 млрд у.е., а фактический ВВП достиг только 1500 млрд у.е. В связи с этим Центральный банк планирует оказать воздействие на денежную массу. Известно, что изменение денежной массы на 50 млрд у.е. в стране А приводит к изменению реальной процентной ставки на 1 процентный пункт. В свою очередь, каждое изменение процентной ставки на 1 процентный пункт приводит к изменению инвестиций на 40 млрд у.е. В этой стране МРС=0,8, а резервная норма R=20 %.

а) Какие действия может предпринять Центральный банк в такой ситуации?

б) На какую величину Центральный банк должен изменить денежную массу, чтобы ликвидировать имеющиеся макроэкономические проблемы?

№ 44. Номинальная денежная масса равна 600, дефлятор ВВП равен 2, скорость обращения денег – 3 оборота за период, спрос на деньги как на финансовый актив описывается уравнением (M/P)^D = 100 ‑ 4000R.

а) Определите параметры равновесия на денежном рынке при номинальном ВВП.

б) Государство, проводя стимулирующую кредитно-денежную политику, увеличивает номинальное предложение денег на 100. Как в этом случае изменится ставка процента?

№ 45. Резервная норма для коммерческих банков составляет 20 %, но банки предпочитают хранить еще 5 % избыточных резервов. Дефицит государственного бюджета составляет сейчас 600 млн у.е., и правительство решило покрывать его на 60 % с помощью облигаций и на 40 % - с помощью эмиссии наличных денег.

а) Объясните, какие последствия для экономики будет иметь это покрытие дефицита. Насколько изменятся денежная база и денежная масса?

б) Как изменятся денежная база и денежная масса, когда выпущенные государством облигации будут погашены?

№ 46. В экономике наличность в обращении составляет $100, сумма банковских депозитов $500, норма резервирования 10 %. Функция спроса на деньги имеет вид: M^D = 0,5Y – 20i. Уровень цен равен 1 и не меняется в краткосрочном периоде. Объем выпуска равен $1480.

а) Определите объем денежной базы.

б) Чему равен денежный мультипликатор?

в) Определите объем предложения денег.

г) Найдите равновесную ставку процента.

д) Если Центральный банк увеличивает денежную базу на $10, чему станет равной равновесная ставка процента?

е) Ответьте на вопрос пункта (д) в случае, когда чувствительность спроса на деньги к ставке процента будет равна 25.

ж) Сравнивая результаты пунктов (д) и (е), объясните, когда и почему монетарная политика оказывается более эффективной? Проиллюстрируйте на диаграмме.

Поиск по сайту: