ТЕМА 3.10. Валютный курс. Система валютных курсов

Валюта. Формирование мировой валютной системы: золотой стандарт, Бреттон-Вудская система, система плавающих курсов. Современные системы валютных курсов: фиксированные, свободно плавающие, управляемые плавающие валютные курсы. Валютная политика.

Валюта — это денежная единица, находящаяся в обра­щении.

Валюта различается на «национальную» и «иностранную».

Под национальной валютой понимается установленная за­коном денежная единица данного государства.

К иностранной валюте относятся иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранных. валютах в виде банковских вкладов, векселей и чеков.

Особенность международной торговли по сравнению с торговлей внутри страны состоит в том, что ее обслуживают разные национальные валюты. Национальная валюта, будучи законным платежным средством внутри страны, пе­рестает быть таковой за ее пределами. При заключении внешнеторговых сделок стороны договариваются между собой, в какой валюте будет осуществляться платеж: в валюте одной из сторон или в валюте третьей страны.

В условиях открытого рынка, свободного перемещения капиталов каждая страна выдвигает требования, чтобы на ее территории все расчеты по сделкам осуществлялись только в национальной валюте. И только этой валютой иностранные покупатели должны платить за приобретенные ими для импорта товары. Это требование приводит к необходимости конвертирования валют.

Конвертированными, т. е. обратимыми, называются такие валюты, которые свободно обмениваются на другие нацио­нальные денежные единицы, товары или услуги¹.

Этот обмен происходит на основании валютного курса.

Валютный курс — стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.

Валютный курс определяется в процессе спроса и пред­ложения на валютном рынке.

По конвертируемости валюты всех стран можно разбить на три группы:

• свободно конвертируемая валюта — сюда относятся долла­ры США, евро-региональная валюта большинства стран чле­нов ЕС и валюта ряда других стран со стабильной эконо­микой и крупной финансовой системой. Наибольшее рас­пространение во всем мире получил доллар США, как валюта постоянно развивающейся страны;

• частично конвертируемые валюты — свойственны стра­нам, в которых ввиду определенных экономических условий действуют ограничения по определенным операциям с валю­той, особенно для резидентов, т. е. для граждан или юриди­ческих лиц, имеющих постоянное место жительства в стране;

• неконвертируемые валюты — присущие государствам, в которых действуют всеохватывающие валютные ограниче­ния и запреты для резидентов и нерезидентов (например, запрещение свободной купли-продажи иностранной валю­ты, ввоза и вывоза валютных ценностей без специального разрешения, репатриация прибылей, требования к нацио­нальным экспортерам сдавать государству по официальному курсу всю или часть валютной выручки, жесткое норми­рование обмена национальной валюты на иностранную при поездках за границу и т. д.). Подобный строгий режим харак­терен для развивающихся стран. Подобные явления были в Советском Союзе¹.

В науке различают три основных вида валютных курсов: фиксированный, свободно плавающий, управляемо плава­ющий.

Фиксированный валютный курс — когда государство жест­ко устанавливает обмен своей валюты на валюты других стран и постоянно поддерживает их соответствующими мерами.

В основе фиксированного валютного курса лежит пари­тет покупательной способности валют, т. е. соотношение между валютами, обеспечивающее их равную способность покупать опредленные наборы товаров и услуг. Как правило, учитывается цена «потребительской корзины». Например, если в стране «Снежок» цена потребительской корзины 3000 у. д. е., а в стране «Ледок» — 7500 у. д. е., то обменный курс валют этих стран равен 1 к 2,5.

Свободно плавающий курс — это чисто рыночный, обмен­ный курс. Он гибок и постоянно меняется под воздействи­ем спроса и предложения денег на валютном рынке.

На изменения паритета валют влияет спрос потребите­лей данной страны (если российские потребители увеличи­ли спрос на товары Англии, то на валютном рынке курс фунта возрастет по отношению к рублю).

Свободно плавающий валютный курс связан с частыми и значительными колебаниями валютных курсов, что отрица­тельно сказывается на международной торговле и на цено­образовании на внутреннем рынке.

Управляемо плавающий валютный курс вводится в целях валютного регулирования паритета, удержания от резких скачков курса национальной валюты.

Этот курс гибкий. Он изменяется в зависимости от ва­лютного спроса и предложения. Создается так называемый «валютный коридор», когда государство целенаправленно регулирует курс своей внутренней валюты по отношению к иностранным валютам.

Рассмотрим проблему влияния валютного курса на вне­шнюю торговлю.

Валютные курсы оказывают существенное влияние на внешнюю торговлю различных стран, воздействуя на цено­вые соотношения экспорта и импорта, что отражается на поведении фирм, работающих на экспорт или конкурирую­щих с импортом.

Обесценивание национальной валюты дает возможность экспортерам товара снизить цены на свою продукцию в ино­странной валюте, получая при обмене ту же сумму в нацио­нальной денежной валюте. Снижение цен влияет на увеличе­ние экспорта и повышает конкурентоспособность товара.

Снижение курса национальной валюты отрицательно сказывается на ввозимых товарах, так как цены на импорти­руемые товары возрастают, что затрудняет сбыт продукций внутри страны. Зарубежные импортеры меньше обменивают валюты своей страны на валюту страны, куда ввозится про­дукция.

Вывод: снижение курса национальной валюты отрица­тельно сказывается на потребителях данной страны:

а) в стране уменьшается ассортимент товаров;

б) сокращение притока импортного товара ведет к ослаб­лению иностранной конкуренции на рынке, что отражается на качестве продукции.

При возрастании курса национальной валюты ситуация меняется. Происходит сокращение экспорта товаров из дан­ной страны по причине роста цен. Сбыт товара осложняется падением спроса, ужесточается конкурентная борьба с местными производителями. Приток иностранной валюты становится ограниченным.

Импорт товаров в условиях роста курса национальной валюты становится привлекательным, так как цены снижа­ются, увеличивается спрос на импортную продукцию, раз­ворачивается конкуренция между товаропроизводителями.

Вывод: при возрастании курса национальной валюты в стране происходит снижение цен на импортные товары. То­вары, поступающие из-за границы, конкурируют с местны­ми товарами по качеству.

Поиск по сайту: