АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Отчет о прибыли

Читайте также:
  1. AVBASE (Б. Авансовые отчеты - Заголовки)
  2. I. Финансовая отчетность и финансовый анализ
  3. III. В конце производственной практики студент составляет письменный отчет о проделанной работе.
  4. Public class Отчет
  5. Public void тестОтчетаНесколькихПосещений()
  6. TMPLREP (Шаблоны отчетов)
  7. VI. Учет, отчетность и контроль
  8. А. Цифровой отчет
  9. Авансовый отчет (ф. № АО-1)
  10. АН-З ПРИБЫЛИ ОТ РЕАЛ-ЦИИ ПРОД-ЦИИ,РАБОТ ИЛИ УСЛУГ
  11. Анализ влияния использования прибыли на финансовое положение предприятия
  12. Анализ движения денежных средств по данным отчетности.

 

  Начало периода Конец периода
Объем продаж    
Издержки по предоставляемым услугам:    
— на оплату труда    
— на оплату материалов    
Операционные издержки    
Налогооблагаемый доход    
Подоходный налог    
Чистый доход    

Финансовый анализ 249

Задача 2. Движение денежных средств характеризуется следующими показателями:

постоянные трансакционные издержки составляют 5 грн. на одну сделку;

месячная потребность в деньгах — 1000 грн.;

альтернативные издержки по кассовому остатку — 12 %.

С помощью модели Баумоля рассчитайте оптимальную величину займов или вложений, а также оптимальную среднюю величину кассового остатка.

Задача 3. Движение денежных средств в компании характеризуется сле­дующими показателями:

минимальный кассовый остаток — 10000 грн.;

годовая ставка — 14 % (дневная ставка — 0,04 %);

дисперсия дневного движения денег — 1000000 грн.;

средние трансакционные издержки на покупку и продажу ценных бумаг — 15 грн.

Используйте модель Миллера-Орра для расчета:

а) интервала между верхней и нижней границами;

б) точки возврата;

в) верхней границы;

г) среднего кассового остатка.

На основании результатов, полученных при решении задачи, сформулируйте правило управления денежными средствами в компании.

Задача 4. Рассчитать показатели плана денежных потоков от инвестици­онной и финансовой деятельности предприятия на основе исходных данных, приведенных в табл. 10.

Таблица 10

Расчет плана денежных потоков, тыс. грн.


п/п Наименование статьи До начала производства 1-й год экс­плуатации 2-й год экс­плуатации
         

1 Объем продаж

2 Переменные затраты

3 Операционные затраты

4 Проценты по кредитам

5 Налоги и прочие затраты

6 Приобретение активов

7 Поступления от продажи активов


 

-    
   
     
     
__    

250 Финансовый анализ


8 9

10 11

13 14 15 16


Акционерный капитал Заемный капитал Выплаты на погашение займов Выплаты дивидендов

Кеш-Фло от операционной деятель­ности (12) = (1) - (2) - (3) - (4) --(5)

Кеш-Фло от инвестиционной деятельности (13) = (7) - (6)

Кеш-Фло от финансовой деятельно­сти (14) = (8) + (9) - (10) - (11)

Кеш-баланс на начало периода

(15) - (16) х (Т- 1)

Кеш-баланс на конец периода

(16) = (12) + (13) + (14)+ (15)


1500 1800




Задача 5. Фирма на предстоящие девять месяцев запланировала следую щие объемы производства и продаж:

 

Месяц Объем производства, ед. Объем продаж, ед.
Май    
Июнь    
Июль    
Август    
Сентябрь    
Октябрь    
Ноябрь    
Декабрь    
Январь    

На протяжении этого периода предприятие планирует провести масштабну рекламную кампанию для того, чтобы добиться увеличения объемов продаж Платежи за рекламу в сумме 1000 и 1500 грн. будут внесены в июле и октябре соответственно.

Отпускная цена предприятия за единицу продукции составит 20 грн. на пр тяжений всего периода. 40 % продаж, как правило, осуществляется на уел


Финансовый анализ 251

виях двухмесячного кредитования. Оставшиеся 60 % продаж оплачиваются в том же месяце.

Сырье хранится на складе в виде запасов в течение одного месяца, прежде чем поступает в производство. Закупки сырья осуществляются на условиях кредита сроком на один месяц (покупка в этом месяце, оплата — в следую­щем). Стоимость сырья равна 8 грн. за единицу продукции.

Другие прямые производственные расходы, включая трудозатраты, со­ставляют 6 грн. за единицу продукции. Они оплачиваются в соответствующем месяце.

Разнообразные накладные расходы производства, которые на протяже­нии всего периода до 30 июня составляли 1800 грн. в месяц, как ожидается, с 1 июля до 31 октября увеличатся до 2000 грн. в месяц, а затем с 1 нояб­ря — до 2400 грн. в месяц и останутся на том же уровне в течение всего обозримого периода. В эти накладные расходы включена постоянная сумма в 400 грн. на амортизацию. Согласно планам предприятия накладные расходы будут оплачиваться следующим образом: 80 процентов в месяце производства и 20 процентов в следующем месяце.

Для того чтобы справиться с планируемым объемом увеличения произ­водства, в августе будет куплена и доставлена новая единица оборудования. Стоимость этой единицы составит 6600 грн. Контракт с поставщиком предусма­тривает, что эта сумма будет выплачена тремя равными частями в сентябре, октябре и ноябре.

На 1 июля запас сырья составит 500 единиц. Остаток на банковском счете на эту же дату согласно плану составит 7500 грн.

Задание:

1. На полугодие, заканчивающееся 31 декабря, составьте бюджет денежных средств.

2. В соответствии с бюджетом денежных средств наблюдается потенциаль­ный дефицит денежных средств в течение октября и ноября. Какие измене­ния планов вы можете порекомендовать для того, чтобы избавиться от этой проблемы?


ГЛАВА 5. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

• Сущность, содержание и необходимость анализа деловой активности предприятия

• Анализ эффективности использования ресурсов предприятия

• Анализ оборачиваемости активов и капитала предприятия

• Контрольные вопросы, тесты и задачи к главе 5


Финансовый анализ 255

5.1. СУЩНОСТЬ, СОДЕРЖАНИЕ И НЕОБХОДИМОСТЬ | АНАЛИЗА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Для принятия эффективных управленческих решений и оценки влияния на экономическую среду, в которой функционирует предприятие, необходимо постоянно осуществлять поиск оптимальных взаимосвязей между набором эко­номических ресурсов и количеством экономических благ, изготовляемых при помощи этих ресурсов [81, с. 214]. Эффективность использования ресурсов и стабильность финансового состояния предприятия во многом зависят от его деловой активности.

Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно- аналитической литературе сравнительно недавно в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности с использованием системы аналитических коэффициентов. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвиже­ние фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте финансового анализа этот термин понимается в более узком смысле — как определение результатов деятельности предприятия путем комплексной оценки эффектив­ности использования производственных и финансовых ресурсов, которые ока­зывают непосредственное влияние на финансовый результат деятельности.

Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, до­стижении поставленных целей, которые отражают натуральные и стоимостные показатели, характеризующие эффективность использования экономического потенциала предприятия и освоения рынков сбыта.

Деловую активность предприятия можно охарактеризовать с помощью количественных и качественных критериев.

К качественным критериям относятся: широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабиль­ных поставщиков и потребителей. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной компании с деятельностью родственных по сфере приложения капитала ком­паний. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация органи-


256 Финансовый анализ

зации, устойчивость связей с клиентами. Эти неформализованные показатели необходимо сопоставлять с показателями других предприятий, аналогичных по сфере вложения капитала.

С помощью количественных критериев можно охарактеризовать эффек­тивность использования экономического потенциала предприятия по двум направлениям:

— степень выполнения плана (установленного вышестоящей организаци­ей или самостоятельно) по основным показателям и обеспечение заданных темпов их роста;

— уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Основными показателями деловой активности предприятия являются вы­ручка от реализации продукции (работ, услуг) и прибыль. Рациональным считается положение, когда темпы изменения балансовой прибыли выше тем­пов изменения объемов выручки, а темпы роста выручки выше темпов роста основного капитала (рис. 5.1).

Графическая интерпретация динамики анализируемых показателей, при­веденная на рис. 5.1, означает:

1) экономический потенциал предприятия возрастает;

2) объем реализации продукции растет быстрее, чем экономический по тенциал;

3) прибыль растет еще более быстрыми темпами, что говорит об относи тельном снижении издержек в производстве и обращении товаров.


Темпы изменения

балансовой

прибыли


Темпы изменения

объемов

реализации


Темпы изменения основного капитала


> 100 %


Рис. 5.1. Динамика основных показателей

От этой идеальной зависимости и возможны отклонения, которые не всегд следует оценивать как негативные. В частности, реконструкция или моде низация предприятия всегда сопряжена с отвлечением значительных финан совых ресурсов на определенный период времени. В течение этого времени темпы изменения основного капитала могут быть выше темпов роста выпуски продукции.

Главной целью анализа деловой активности предприятия является оценка] эффективности управления активами и определение потенциальных возмояя ностей ее повышения.


Финансовый анализ 257

Достижение цели определяется решением таких ключевых задач:

— анализ динамики основных показателей деятельности предприятия
в сравнении с отраслевыми показателями уровня деловой активности;

— анализ бизнес-среды предприятия с целью выявления основных факторов влияния на изменение уровней деловой активности субъекта хозяйствования за исследуемый период;

— оценка резервов повышения деловой активности и разработка оптималь­ных мероприятий их использования;

— анализ темпов роста основных результативных показателей, выяснение причин их отклонения от идеальной модели зависимостей, которые существу­ют между ними;

— оценка эффективности использования производственных и финансовых ресурсов;

— анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия;

— анализ технических и технологических особенностей процесса произ­водства с целью выявления резервов ускорения оборачиваемости;

— оценка оборачиваемости оборотных средств;

— расчет и анализ прогнозных финансовых показателей деятельности
предприятия, а также разработка рекомендаций по устранению факторов,
неблагоприятно влияющих на показатели деловой активности.

Исходя из конкретной ситуации, сложившейся на предприятии, некоторые из представленных задач могут быть детализированы и разбиты на подпункты в соответствии с приоритетами, определенными финансовым аналитиком.

Предметом анализа деловой активности является совокупность процессов производства, реализации продукции и действий финансовых менеджеров, направленных на повышение эффективности использования оборотных средств.

Принципиальная характеристика анализа деловой активности приведена в табл. 5.1.

Таблица 5.1


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 130 | 131 | 132 | 133 | 134 | 135 | 136 | 137 | 138 | 139 | 140 | 141 | 142 | 143 | 144 | 145 | 146 | 147 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.01 сек.)