АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Решение. Определение типа финансовой устойчивости предприятия осуществляется при помощи трехкомпонентного показателя

Читайте также:
  1. I. Решение логических задач средствами алгебры логики
  2. I.5.4. Решение задачи линейного программирования
  3. II этап: Решение задачи на ЭВМ в среде MS Excel
  4. II этап: Решение задачи на ЭВМ в среде MS Excel
  5. II этап: Решение задачи на ЭВМ в среде MS Excel
  6. II этап: Решение задачи на ЭВМ средствами пакета Excel
  7. II. Решение логических задач табличным способом
  8. II.1.3. Решение транспортной задачи в QSB
  9. III. Разрешение споров в международных организациях.
  10. III. Решение логических задач с помощью рассуждений
  11. IV. Воскрешение мертвых
  12. MatLab: решение дифференциальных уравнений

Определение типа финансовой устойчивости предприятия осуществляется при помощи трехкомпонентного показателя, методика расчета которого пред­ставлена в данной главе.

Величину собственных оборотных средств рассчитаем по формуле 7.4, приведенной в данной главе:

СОС° =13175,10-8461,80 = 4713,30 тыс. грн.;

СОС] = 13839,90 - 8203,70 = 5636,20 тыс. грн.

Показатель, характеризующий наличие собственных и долгосрочных ис­точников формирования запасов и затрат, рассчитаем по формуле 7.5, при­веденной в данной главе:

СИФЗ° = (13175,10+ 127,10)-8461,80 = 4840,40 тыс. грн.;

СИ J = (13839,90 +183,10) - 8203,10 = 5819,30 тыс. грн.


448 Финансовый анализ

Показатель, характеризующий общую величину основных источников средств для формирования запасов и затрат, рассчитаем по формуле 7.6, приведенной в данной главе:

ОИФЗ° = 4840,40 + 696,40 = 5536,80 тыс. грн.;

0#ф,' = 5819,30 + 781,40 = 6600,70 тыс. грн.

Размер излишка или недостатка собственных оборотных средств рассчитаем по формуле 7.10, приведенной в данной главе: ±СОСп =4713,30 -5059,80 = -346,50 тыс. грн.; ±СОС' = 5636,20 - 6002,0 = -365,80 тыс. грн.

Размер излишка или недостатка общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат рассчитаем по формуле 7.11, приведенной в данной главе:

±СИф:° = 4840,40 - 5059,80 = -219,40 тыс. грн.;

±СИф:> = 5819,30 - 6002,00 = -182,70 тыс. грн.

Размер излишка или недостатка общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат рассчитаем по формуле 7.12, приведенной в данной главе:

±ОИФЗ° = 5536,80 - 5059,80 = 477,00 тыс. грн.;

±OmJ = 6600,70-6002,00 = 598,70 тыс. грн.

Используя систему неравенств 7.13, приведенную в данной главе, можно по«строить трехкомпонентный показатель, основанный на предыдущих расчетах. Данный показатель имеет вид: ПФУ = {0;0;1} и характерен для неустойчивого финансового состояния.

Вывод. Данные расчетов показывают, что финансовое состояние прем приятия в исследуемом периоде можно охарактеризовать как неустойчивое. Это обусловлено тем, что на протяжении анализируемого периода предприятие испытывает дефицит собственных оборотных средств для финансирован)!! запасов и затрат, причем размер этого дефицита имеет тенденцию к увелЯ чению (возрос в конце периода по сравнению с началом на 19,3 тыс. грн). Одновременно предприятие испытывает дефицит собственных и долгосрочны! источников финансирования запасов и затрат. Размер данного дефицита в ж лизируемом периоде составляет соответственно 219,4 тыс. грн. В отношенЯ дефицита собственных и долгосрочных источников средств для формированЯ запасов и затрат предприятию удалось в конце периода частично покрытьЯ дефицит в сумме 219,4 тыс. грн., возникший в начале периода засчетпв влечения долгосрочных заемных средств в сумме 978,9 тыс. грн. и в коаЯ периода дефицит основных источников средств для формирования запасЯ


Финансовый анализ 449


и затрат составил 182,7 тыс. грн. Однако хотелось бы отметить, что привле­чение заемных средств для покрытия дефицита оборотных средств негативно сказывается на финансовой устойчивости и независимости предприятия в дол­госрочном периоде, хотя у предприятия существует запас независимости (на конец анализируемого периода он составил 93,5 % при нормативе 50 %).

Однако, несмотря на вышеперечисленные проявления финансовой неустой­чивости, деятельность предприятия в исследуемом периоде характеризуется достаточностью общей величины основных источников средств для формиро­вания запасов и затрат (их излишек увеличился на 121,7 тыс. грн.).

Для более полной картины, характеризующей финансовую устойчивость ОАО «Комфорт», целесообразно рассчитать ряд коэффициентов финансовой устойчивости (коэффициенты финансового риска):

1. Коэффициент финансовой независимости рассчитаем по формуле 7.24,
приведенной в данной главе:

. _ 13175.10

ФЛ 13998,80

13839,90 = 34. ФЛ 14804,40

2. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитаем по фор­
муле 7.29, приведенной в данной главе:

/С = __"Г = 0,34;

о _ 131 75,10-846 1,80 13175,10

М'= J"7 ' =0,38. м 14804,4

13839,90-8203,70

3. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений рассчитаем по формуле 7.33, приведенной в данной главе:

_127Л0_ с" 8161,80


, 183,10 ~ 8203,70

1=_Looiiu_ = ao2


4. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источ­ников рассчитаем по формуле 7.35, приведенной в данной главе:


450 Финансовый анализ

_Ш75Л0_ "* 13175,10 + 127,10

13839.90

"к 13839,90 + 183,10

Вывод: проведенный коэффициентный анализ финансовой устойчивости ОАО «Комфорт» за анализируемый период позволяет охарактеризовать структуру капитала анализируемого предприятия как удовлетворительную, а предприятие — как финансово независимое. Об этом свидетельствует, пре­жде всего, значение коэффициента финансовой автономии, которое составляет 0,941 и 0,935 соответственно на начало и конец периода. То есть деятель­ность предприятия профинансирована за счет собственных средств на 94,1 % и 93,5 %. Столь высокий удельный вес собственных средств в структуре капи­тала свидетельствует о независимости предприятия от кредиторов и внешних источников финансирования.

В конце анализируемого периода значение коэффициента маневренности собственного капитала возросло на 0,05 по сравнению с началом. Это свиде­тельствует о том, что предприятие увеличивает долю собственных средств, направляемых на финансирование более ликвидных активов (оборотных | средств).

Значение коэффициента структуры покрытия долгосрочных вложений в начале периода составило 0,02, что на 0,005 больше, чем в начале. Это] свидетельствует о том, что лишь незначительная часть необоротных активов предприятия (2 %) профинансирована за счет долгосрочных займов. Об этом же свидетельствует и значение показателя финансовой независимости капи-1 тализированных источников. Следует отметить, что столь низкое значение! коэффициента структуры покрытия долгосрочных вложений характеризует! предприятие как финансово независимое и устойчивое, однако в долгосрочной! перспективе аналогичная ситуация может свидетельствовать об отсутствии! у предприятия стратегических целей по расширению объемов деятельности,


Финансовый анализ 451

Задача 2. По данным баланса, приведенного в приложении 2, установить степень финансовой устойчивости.

 

Величина материаль­ных запасов (стр. 100 + + НО + + 120 + 130) баланса, тыс. грн. Источники средств Тип финансо­вой устойчи­вости Признаки устой­чивого баланса

Необорот­ные активы 8203,7

6002,0

6002,0

6002,0


 

Соб­ственный капитал 13839,9

Собственный оборотный капитал 6600,7 -- (183,1 + + 781,4) = = 5636,2

Долгосрочные источники финансиро­вания = Необоротные активы + + Собственный капитал + Собственный оборотный капитал + Долгосрочные обязательства: 8203,7 + 13839,9 + + 5636,2 + 183,1 = 14206,1

Общая величина источников финан­сирования = Долгосрочные источники финансирования + Кредиторская за­долженность: 5819,3 + 742 = 6561,3


Абсолютная устойчи­вость

Нормаль­ная устой­чивость, гарантирую­щая плате­жеспособ­ность

Неустой­чивое фи­нансовое состояние, нарушение платежеспо­собности; ее воз­можно вос­становить за счет соб­ственного капитала и кредитов


Излишек собственных оборотных средств или собственные оборотные средства рав­ны запасам

Недостаток собственных оборотных средств, дол­говые источ­ники финанси­рования равны запасам

Недостаток собственных оборотных средств, не­достаток долгосрочных источников финансирова­ния запасов, излишек или равенство об­щей величины формирования запасов и ве­личины за­пасов


Следовательно, предприятие обладает абсолютной финансовой устойчи­востью.


452 Финансовый анализ


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 130 | 131 | 132 | 133 | 134 | 135 | 136 | 137 | 138 | 139 | 140 | 141 | 142 | 143 | 144 | 145 | 146 | 147 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.005 сек.)