АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Принципиальная характеристика комплексного финансового анализа

Читайте также:
  1. FAST (Методика быстрого анализа решения)
  2. I. Два подхода в психологии — две схемы анализа
  3. I. Общая характеристика механизма
  4. I. Общая характеристика механизма
  5. I. Общая характеристика.
  6. I. Пограничное состояние у новорожденных детей. Определение, характеристика, тактика медицинского работника.
  7. II Инструменты финансового рынка
  8. II концепция финансового рычага. Американская школа
  9. II. Исследование пульса, его характеристика. Места определения пульса.
  10. II. ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ ФАРМАЦЕВТИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
  11. II. Характеристика компонентов
  12. III группа – показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка

 

Структурные элементы Приоритетные аспекты
   

Комплексная характеристика тенденций и оценка
1. Главная цель финансового состояния и будущего потенциала для

выбора стратегии устойчивого развития предприятия

Анализ платежеспособности
Анализ финансовой устойчивости
2. Задачи Анализ эффективности финансово-экономической

деятельности Комплексный анализ финансового состояния


Методологической основой комплексного финансового анализа являются принципы: целеориентированности, системности, интегрированности, ком­плексности, сравнимости и адаптивности.

Принцип целеориентированности предусматривает четкое размежевание границ комплексного финансового анализа, адресность и конкретность выво­дов, т. е. комплексный финансовый анализ должен преследовать конкретную цель. Цели могут быть разделены на неограниченные (целевые ориентиры потенциала устойчивого развития); ограниченные (индикаторы состояния активов и пассивов предприятия, уровень рентабельности) и интервальные (ограничение от максимального к минимальному значению); реальные цели — определение цели с учетом соответствующего потенциала устойчивого развития предприятия.

Принцип системности предусматривает обеспечение взаимосвязи каждого из направлений и элементов комплексного финансового анализа предприятия. Это означает, что решение задач комплексного финансового анализа выполня­ется лишь на основании результатов совокупной оценки общих тенденций его составляющих, т. е. изменения одного показателя влияют на результативность других показателей и потенциал устойчивого развития в целом. Реализация принципа системности в исследовании элементов финансового состояния предусматривает многоуровневую структуру комплексного финансового анализа, который приведен четырьмя блоками: (1) целевая функция ком­плексного финансового анализа; (2) экспресс-анализ финансового состояния предприятия; (3) организационно-аналитическое обеспечение комплексного финансового анализа; (4) модификация результатов комплексного финансо­вого анализа для рейтинговой оценки и обоснования стратегии устойчивого развития предприятия. Графическая интерпретация структурно-логической схемы комплексного финансового анализа представлена в виде непрерывного процесса на рис. 10.1. (см. с. 594)

В соответствии с концепцией далее в разделах 10.1 — 10.3 обоснована принципиальная характеристика каждого блока комплексного финансового


594 Финансовый анализ

анализа, его иерархические уровни и процедуры. Каждый из выделенных блоков объединяет ряд собственных методов и показателей, которые использу­ются для их оценки и модификации структуры управленческих решений. Для реализации прогнозно-диагностической функции комплексного финансового анализа определены: среда (уровни), субъекты, объекты, последовательность формирования организационно-аналитического базиса и процедуры моди­фикации результатов комплексного финансового анализа для составления финансовых прогнозов устойчивого развития предприятия.

Взаимосвязь между ними обеспечивается тем, что результаты экспресс-

Рис. 10.1. Структурно-логическая схема комплексного финансового анализа предприятия


Финансовый анализ 595

анализа используются для определения приоритетов комплексного финансо­вого анализа. Исходя из логики и методологии научного познания в данном исследовании основное внимание сосредоточено на следующих этапах ком­плексного финансового анализа: формирование дерева целей и постановка задачи; подготовка базы данных, выбор методов и способов анализа; форми­рование банков данных; тестирование и модификация данных для составления финансовых прогнозов устойчивого развития предприятия.

Степень структуризации предложенного механизма комплексного финансо­вого анализа достигается четкостью взаимосвязи ее основных составляющих: цели, возможности описания связей между целями, определение аналитических процедур и критериев оценки каждой составляющей оценки финансового со­стояния, что позволяет более четко оценить соответствующий действительности и будущий потенциал устойчивого развития предприятия.

Принцип интегрированности — ключевое правило, которым следует ру­ководствоваться при комплексном анализе и оценке потенциала устойчивого развития. Поскольку главной задачей устойчивого развития предприятия яв­ляется поддержка и воспроизводство стоимости, то комплексный финансовый анализ должен объединять такие элементы и методы, каждый из которых в отдельности или в совокупности адекватно отображает финансовое состояние на разных сегментах деятельности предприятия. Реализация этого принципа представлена разработкой и использованием интегрированных показателей, сформированных на основании индивидуальных показателей, которые анали­зируются и оцениваются в их взаимосвязи. Использование результатов ком­плексного финансового анализа способствует сбалансированности принятия решений как по направлениям деятельности предприятия — операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, так и при принятии решений по выбору целесообразной стратегии устойчивого развития предприятия.

Принцип комплексности означает, что комплексная оценка финансового состояния является индикатором качественно-количественной характеристи­ки финансово-экономической деятельности предприятия. Такая комплекс­ность достигается, во-первых, многоаспектностью — совокупной оценкой составляющих финансового состояния (платежеспособности, финансовой устойчивости, эффективности финансово-экономической деятельности); во-вторых, многовариантностью процедур комплексного финансового анали­за на основании сравнения результатов анализа с рядом базовых сравнений (отраслевых, других предприятий); в-третьих, многокритериальностью оцен­ки - выбор показателей комплексного финансового анализа определяется пользователями информации по принципу существенности; в-четвертых, форме предоставления — использование результатов комплексного анали­за финансового состояния и рейтинговой оценки на основании процедур модификации для разработки финансовых прогнозов устойчивого развития предприятия.

Принцип сравнимости предполагает сравнение аналогичных показателей


596 Финансовый анализ

предприятий отрасли, конкурентов. Реализация этого принципа представлена разработкой методики рейтинговой оценки в разделе 10.3.

Принцип адаптивности предусматривает постоянный мониторинг и оценку результатов комплексного финансового анализа с целью корректировки пока­зателей финансовых прогнозов устойчивого развития предприятия и управлен­ческих решений. Это означает, что комплексный финансовый анализ не огра­ничен рамками системы, т. е. при формировании банка данных необходимо учитывать влияние факторов окружающей среды и своевременно вносить корректировки в аналитическую информацию. Прогнозирование будущего потенциала устойчивого развития и формирования стратегии предприятия требует проведения специальных расчетов множества вариантов, которые основываются на сценарном подходе.

Совокупность специфических процедур, объединенных в логическую по­следовательность, называется методикой проведения анализа. Основными аналитическими процедурами являются:

сравнение фактических показателей финансовой отчетности с плановыми показателями, определенными предприятием;

сопоставление фактических показателей с прогнозными показателями, определенными аналитиками;

исследование показателей в динамике;

вычисление относительных коэффициентов текущего периода и анализ динамики;

сопоставление со среднеотраслевыми данными;

сравнение с небухгалтерскими данными (данными, не входящими в состав финансовой отчетности).

В отношении применения аналитических методов сравнения следует отме­тить ряд существенных обстоятельств, которые следует учитывать в процессе проверки, а именно:

при сравнении показателей предприятия со среднеотраслевыми, необходимо учитывать влияние учетной политики на их сопоставимость;

при оценке изменений финансовых показателей в динамике — влияние воз­можных изменений (например, изменения в отчетном году правил начисления амортизации по методу ускоренного начисления), налогового законодательства (введение единого фиксированного налога с оборота, вместо налога на при­быль). В случае использования метода сравнения данных финансовой отчет­ности предприятия с небухгалтерскими данными аналитик должен убедиться в реальности и сопоставимости используемой информации.

Рекомендуемая концепция комплексного финансового анализа предприятия основывается на балансе интересов различных групп пользователей:

— собственниками для обоснования стратегических решений в сфере эко­номического развития деятельности предприятия;

— менеджерами для принятия управленческих решений;

— кредиторами для обоснования решений о предоставлении кредита;


Финансовый анализ 597

— инвесторами для подготовки инвестиционных решений о целесообраз­ности инвестирования;

— представителями государственных органов управления для оценки со­блюдения государственных интересов (налогового законодательства, оценки условий государственной поддержки, необходимых для восстановления пла­тежеспособности и т. п.);

— партнерами и контрагентами для соблюдения договорной дисциплины.

Разработанная методика комплексного анализа базируется на единой клас­сификации выходных показателей и интегрированной оценке финансового состояния предприятия. Содержание основных характеристик комплексного финансового анализа: платежеспособности, финансовой устойчивости, эф­фективности финансово-экономической деятельности и гибкости стратегии развития предприятия приведено в приложении 5.


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 130 | 131 | 132 | 133 | 134 | 135 | 136 | 137 | 138 | 139 | 140 | 141 | 142 | 143 | 144 | 145 | 146 | 147 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.004 сек.)