Текущими активами

Риски, связанные с выбором величины текущих активов:
- риск потери ликвидности (неплатежеспособности);

- риск снижения эффективности (прибыльности).

Левосторонние риски связаны с уровнем текущих активов.

Расходы и риски, связанные с недостатком оборотных средств:

• задержки в снабжении сырьем и материалами и как следствие увеличение продолжительности
производственного цикла и рост
затрат;

• снижение объемов продаж из-за
недостаточных запасов готовой продукции;

• увеличение коммерческого
риска;

• дополнительные затраты на
решение вопросов финансирования.

Расходы и риски, связанные с

избытком оборотных средств:

• запасы могут испортиться,
физически или морально
устареть;

• рост расходов на хранение
излишков запасов:

• должники могут отказаться
платить либо обанкротиться;

• банки, в которых хранятся
денежные средства, могут
обанкротиться;

• более высокий объем товарно-материальных запасов и
готовой продукции увеличивает
налог на имущество;

• инфляция может значительно
уменьшить реальную стоимость
дебиторской задолженности и денежных средств.

Оптимальный уровень оборотных средств позволит максимизировать прибыль при приемлемом уровне ликвидности и коммерческого риска.

Правосторонние риски связаны со структурой источников финансирования текущей деятельности:

• высокий уровень кредиторской задолженности;

• высокая доля долгосрочного заемного капитала;

• неоптимальное сочетание между краткосрочными и долгосрочными источниками заемных средств.

Поиск по сайту: