Контрольная работа. 1.Теоретическое задание

Вариант 1

1.Теоретическое задание

Управление процессом привлечения и формирования капитала предприятия.

2. Практическое задание

2.1.Себестоимость продукции составляет 60% от ее цены реализации. Счета оплачиваются в среднем через 60 дней после продажи. Ежемесячные продажи составляют 150 тыс. руб. Определить вложения в счета дебиторов.

2.2.Рассчитать коэффициент трансформации, если известно, что коммерческая маржа – 8,5 %, балансовая прибыль – 800 000 руб., процент за кредит, относимый на себестоимость – 50 000 руб. Всего активов- 20 млн. руб.

2.3.Рассчитать значение WACC по приведенным ниже данным, если налог на прибыль компании составляет 20%.

Примечание. Число в последней колонке по строке «Нераспределенная прибыль» означает ориентировочную оценку доходности новых обыкновенных акций в случае их эмиссии.

2.4.Годовая потребность в определенном виде сырья, определяющая объем его закупки, составляет 1000 тыс. руб. Размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их хранению в расчете на одну поставляемую партию составляет 12 тыс. руб. Размер текущих затрат по хранению единицы запаса составляет 6 тыс. руб. в год. Определить оптимальный размер партии и частоту поставки.

2.5. Приведены следующие данные, необходимые для оптимизации остатка денежных средств компании:

- минимальный запас денежных средств(О) - 10 тыс. долл.

- расходы конвертации ценных бумаг (Zt) - 25 долл.

- процентная ставка N=11.6% в год

-среднее квадратическое отклонение в день 2000 долл.

С помощью модели Миллера-Ора определить политику управления средствами на расчетном счете.

2.6.Предприятие рассматривает инвестиционный проект. Первоначальные затраты равны 3 млн. руб., остаточная стоимость – 0, срок реализации проекта – 3 года.

Таблица 3

Альтернативные издержки по инвестициям равны 15%, ожидаемый годовой уровень инфляции – 7%. Определить чистую приведенную стоимость инвестиционного проекта в условиях инфляции.

2.7. Оценить возможность банкротства на основе оценки платежеспособности.

Исходные данные о предприятии:

• на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности К_тллсон =1,17

• на начало отчетного периода коэффициент текущей ликвидности К_хлнач =1,2

• коэффициент обеспеченности собственными средствами К_осс =0,146

Вариант 2

1.Теоретическое задание

Управление процессом формирования и использования финансовых результатов предприятия.

2. Практическое задание

2.1. Продажи в кредит в компании составляют 500 тыс.руб. Период поступления денег – 90 дней. Себестоимость составляет 50% от цены реализации. Определить средние вложения в дебиторскую задолженность.

2.2.Используя данные приводимой ниже таблицы, определить:

а) силу воздействия операционного рычага;

б) на сколько процентов возрастет прибыль, при росте объема реализации на 12%;

в) порог рентабельности,

2.3.Оптимальная структура источника средств компании состоит из 30% заемного капитала, 10% привилегированных акций и 60% собственного капитала. Источники средств имеют следующую цену: заемный капитал без учета затрат на размещение = 11%; привилегированные акции = 10,3%, собственный капитал, представленный нераспределенной прибылью, = 14,7%. Ставка налогообложения для компании составляет 40%. Рассчитать WACC.

2.4.На фирме используется 400 единиц материала в месяц, стоимость каждого заказа равна 200 тыс. руб., стоимость хранения каждой единицы материала — 10 тыс. руб.

Ответьте на следующие вопросы:

1) Чему равен оптимальный размер заказа?

2) Сколько заказов следует делать в месяц?

3) Как часто необходимо делать каждый заказ?

2.5.Реализуйте модель Миллера-Орра, то есть рассчитайте размах вариации остатка денежных средств, верхнюю границу денежных средств на расчётном счёте и точку возврата, зная, что предприятию необходимо иметь по крайней мере 1,2 млн. руб. на «чёрный день», в средним (по статистике), на счёт предприятия поступает 50 тыс. руб., расходы по хранению средств на расчётном счёте = 100 руб., расходы по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг =15 тыс. руб.

2.6.Трехлетний инвестиционный проект характеризуется следующими данными: единовременные инвестиции составили 136,0 тыс. руб.; доходы по годам (отнесенные к концу соответствующего года) прогнозируются в следующих объемах (тыс. руб.): 50,0; 70,0; 80,0. Цена капитала равна 13%. Необходимо определить срок окупаемости этого проекта.

2.7. Осуществите прогнозирование возможного банкротства по двухфакторной модели Э. Альтмана

Исходные данные о предприятии:

• Коэффициент покрытия (текущей ликвидности), на начало года К_пнач =1,2

• Коэффициент покрытия (текущей ликвидности), на конец года К_пкон =1,17

• Коэффициент финансовой зависимости на начало года Кф_знач =0,11877

• Коэффициент финансовой зависимости на конец года Кф₃._кон =0,2454

Предприятие находится в США

Вариант3

1.Теоретическое задание

Финансовая политика предприятия и механизм ее реализации.

2. Практическое задание

2.1.Предприятие «Торгаш» продает товары на условиях оплаты товара в течение 30 дней после выставления счета. Обычно просрочка оплаты составляет 20 дней. Ежегодные продажи в кредит составляют 60 000 тыс.руб. Определить размер инвестиции в дебиторскую задолженность

2.2. Объем продукции = 2 000 ед.

Цена = 6 руб.

Выручка = 12 000 руб.

Переменные затраты на единицу = 2 руб.

Общие постоянные расходы = 5 000 руб.

Прибыль=12 000 – 2 000*2 – 5 000 = 3 000 руб.

Требуется:

а) Найти безубыточный объем;

б) найти объем, чтобы получить 10 000 рублей прибыли до налогов;

в) найти объем, чтобы получить 10 000 рублей прибыли после вычета налогов (24%);

г) найти безубыточную выручку

2.3.Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала (WACC) компании ВВ, если структура её источников такова:

Как изменится значение показателя WACC, если доля акционерного капитала снизится до 60%?

2.4.Годовой спрос D=14800 единиц, стоимость организации производственного цикла Cs=100 рублей, издержки хранения одной единицы Ch=8 рублей/год.

Найти оптимальный размер партии, общие издержки, число циклов за год, расстояние между циклами

0 руб. Всего активов – 20 млн. руб.

2.5.Найдите расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги, если предприятие пользуется баумоловской моделью управления запасами и сумма пополнения равна 110 тыс. руб., прогнозируемая потребность в денежных средствах равна 40 тыс. руб., приемлемый и возможный для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям составляет 50 %

2.6.Акционерное общество планирует закупить технологическую линию стоимостью 1000 д.е. со сроком эксплуатации 10 лет. По расчетам, это принесет дополнительный доход до уплаты процентов и налогов 200 д.е. По истечении срока эксплуатации продажа линии не планируется. Ставка налогообложения 24%. Доходность инвестиций до закупки технологии составила 20%. Эффективны ли инвестиции в технологическую линию?

2.7.Осуществите прогнозирование возможного банкротства по пятифакторной модели Э. Альтмана

Исходные данные о предприятии:

Вариант 4

1.Теоретическое задание

Антикризисный финансовый менеджмент

2.Практическое задание

2.1. Собственный капитал (СК) = 500, заёмный капитал (ЗК) = 500, средняя расчетная ставка процентов (СРСП)=15%, уровень прибыльности (УП)=20%, валюта баланса (ВБ)=1000. Определить рентабельность собственного капитала.

2.2.. Имеются следующие данные о работе промышленного предприятия:

1) Объем продаж, шт. – 30 000;

2) Цена за единицу, руб. – 2 500;

3) Переменные затраты на единицу продукции, руб. – 1 600;

4) Постоянные затраты, тыс. руб. – 20 000.

Требуется:

а) Определить количество проданных изделий, необходимых для достижения критической точки;

б) найти критический объем реализации;

в) определить момент в отчетном году, когда будет достигнут порог рентабельности.

2.3.В таблице указаны стоимости (в %-х годовых) и рыночные стоимости (в млн. руб.) источников капитала предприятия.

Определить средневзвешенную стоимость капитала предприятия.

2.4. Годовой спрос D=14800 единиц, стоимость организации производственного цикла Cs=100 рублей, издержки хранения одной единицы Ch = 8рублей/год. Найти экономичный размер партии, издержки, число циклов за год, расстояние между циклами

2.5.Чему равны общие расходы по реализации баумоловской политики управления денежными средствами, если: расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги составляют 1250 руб., общее количество сделок по конвертации ценных бумаг в деньги равно 7, приемлемый и возможный для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям составляет 40 %, средний запас денежных средств = 90 ООО руб.

2.6. Имеются два инвестиционных проекта, в которых потоки платежей на конец года характеризуются следующими данными (таблица 1). Сравнить проекты по величине NPV.

Ставка сравнения (норматив рентабельности) равна 10%.

2.7.Ликвидационная стоимость предприятия составляет 4,3 млрд. долл. Прогнозируемый среднегодовой чистый денежный поток - 540 млн. долл. Средневзвешенная стоимость капитала 12%. Необходимо определить экономическую стоимость предприятия. Что выгоднее: ликвидация или реорганизация?

Поиск по сайту: