АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Четыре теории управления ликвидностью

Читайте также:
  1. B. Департаменты и управления функционального характера.
  2. I. МЕХАНИКА И ЭЛЕМЕНТЫ СПЕЦИАЛЬНОЙ ТЕОРИИ ОТНОСИТЕЛЬНОСТИ
  3. I. Разрушение управления по ПФУ
  4. III. СТРУКТУРА И ОРГАНЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРИХОДА
  5. V. Ключи к искусству управления
  6. VI. Педагогические технологии на основе эффективности управления и организации учебного процесса
  7. XII. ЭЛЕМЕНТЫ ТЕОРИИ АЛГОРИТМОВ
  8. А. Стратегия управления
  9. Автомат управления дачным водопроводом
  10. Автоматизированная система управления запасами агрегатов и комплектующих изделий (АС “СКЛАД”).
  11. Автоматизированные системы управления (АСУ).
  12. Агрегат управления.

 

В мировой практике для управления активами и пассивами используются четыре теории управления ликвидностью: теория коммерческих ссуд, теория перемещения, теория ожидаемого дохода, теория управления пассивами.

Теория коммерческих ссуд начала формироваться в Англии еще в XVII веке. Эта теория соответствует начальному, низкому уровню развития банковского дела. В тех условиях для сохранения ликвидности кредитного учреждения банкиры вынуждены были вкладывать средства только в краткосрочные ссуды. Согласно этой теории банки должны кредитовать только последовательные стадии производства и реализации товаров. Следовательно, банк должен выдавать ссуды под запасы товаров и на пополнение оборотного капитала и не вкладывать средства в ценные бумаги и в недвижимость. Очевидно, что теория коммерческих ссуд не учитывает потребности всех отраслей экономики в долгосрочных кредитных ресурсах. Теория коммерческих ссуд может быть использована банками, которые только начинают свою деятельность по кредитованию клиентов. В России 90-х годов XX века, в условиях стагнации производства, высокой инфляции, нарушения производственных связей между предприятиями и регионами, широко применялась именно теория коммерческих ссуд.

Теория перемещения впервые была опубликована американским ученым Х. Дж. Моултоном в 1918 году. Данная теория предполагает наличие различных видов вложений (депозитов), которые банк при необходимости может реализовать достаточно быстро и без потерь. Необходимо часть активов банка хранить в ликвидной форме – денежных средствах и высоколиквидных ценных бумагах. А в случае непогашения кредита в срок переданные в обеспечение ссуды товарно-материальные ценности могут быть реализованы на рынке. По степени ликвидности все активы подразделяются на первичные резервы, вторичные резервы, ссуды, прочие ценные бумаги, здания и сооружения. К первичным резервам в зарубежной практике относятся кассовая наличность и средства на корреспондентском счете в Центральном банке. К вторичным резервам относятся высоколиквидные ценные бумаги, предназначенные для продажи. Теория перемещения более эффективна, чем теория коммерческих ссуд.

Теория ожидаемого дохода основана Г. Прошновым в 50-е годы XX века. Сущность ее состоит в том, что банковскую ликвидность определяют исходя из погашения кредитов на основе будущих доходов заемщика. При этом для каждого вида кредитов или инвестиций характерен свой график погашения, поэтому поступление средств можно с высокой степенью точности предсказать. Это позволяет предусмотреть регулярные потоки денежных средств и способствует тому, что банки для формирования портфеля инвестиций используют принцип ступенчатости: подбор ценных бумаг по срокам погашения, чтобы поступления носили регулярный и предсказуемый характер.



Теория управления пассивами основана на том, что банк может решить проблему ликвидности путем улучшения качества депозитов, увеличения доли устойчивых депозитов. Для быстрого привлечения средств можно использовать следующие источники: межбанковские займы, выпуск срочных депозитных сертификатов, операции РЕПО, получение кредита в Центральном банке, евровалютные займы. Возможность оперативного привлечения необходимых средств позволяет увеличить долю доходных активов. Однако при управлении пассивами необходимо расходы по привлечению средств сравнивать с доходами от их вложения, чтобы не получить убыток при неблагоприятном стечении обстоятельств.

Таким образом, теории коммерческих ссуд, перемещения, ожидаемого дохода основаны на управлении активами и более применимы к малым и средним банкам. Крупные банки с высоким рейтингом должны использовать все теории управления ликвидностью, так как они вынуждены хранить значительные объемы средств в высоколиквидной форме. Вместе с тем, при необходимости крупные банки могут привлечь достаточный объем средств на денежном рынке.

 


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 |


При использовании материала, поставите ссылку на Студалл.Орг (0.004 сек.)