Лекция 2. Математические основы финансово-экономических расчетов при принятии финансово-кредитных решений

Цель -дать теоретические знания методику определения процентов, наращенной и приведенной стоимости и развить практические навыки финансовых вычислений.

Вопросы:

1. Способы начисления процентов. Понятие временной стоимости денег. Настоящая и будущая стоимость капитала компании. Дисконтирование и компаундирование.

2. Простые и сложные ставки ссудных процентов. Простые и сложные учетные ставки.

3. Эквивалентность процентных ставок различного типа.

4. Учет инфляционного обесценения денег в принятии финансовых решений.

5. Аннуитеты. Дивиденды и проценты по ценным бумагам. Доходность операций с ценными бумагами. Оценка финансовых инструментов: акций и облигаций.

6. Амортизация долга. Возврат основной суммы долга и процентов.

7. Чистая приведенная стоимость.

1. Способы начисления процентов. Существуют две концепции и, соответственно, два способа определения и начисления процентов: декурсивный и антисипативный (предварительный).

При декурсивном способе проценты начисляются в конце каждого интервала начисления. Их величина определяется исходя из величины предоставляемого капитала. Соответственно декурсивная процентная ставка (ссудный процент), представляет собой выраженное в процентах отношение суммы начисленного за определенный интервал дохода к сумме, имеющейся на начало данного интервала.().

При антисипативном способе проценты начисляются в начале каждого интервала начисления. Сумма процентных денег определяется исходя из наращенной суммы. Процентной ставкой будет выраженное в процентах отношение суммы дохода, выплачиваемого за определенный интервал, к величине наращенной суммы, полученной по прошествии этого интервала. Определяемая таким способом процентная ставка называется учетной ставкой или антисипативным процентом ().

Поиск по сайту: