 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
Цели, основанные на неоклассической экономической теории
Неоклассическая теория рассматривает фирму как единый элемент экономической системы. Поэтому цели фирмы едины для всех носителей экономических интересов и выражаются целями собственников. В настоящее время в теории и практике менеджмента различают пять основных монетарных критерия деятельности фирм на рынке.
1. Прибыль (базовый критерий). Исторически коммерческая фирма рассматривалась как субъект экономической деятельности, результативность которой выражается прибылью. Однако в настоящих условиях прибыль перестала восприниматься учеными и значительной частью менеджеров как естественная и единственная целевая функция управления. Во-первых, максимизация прибыли как цель деятельности фирмы не в полной мере соответствует интересам собственников капитала, поскольку не учитывает второй источник их дохода – курсовую разницу, которая не имеет детерминированной связи с прибылью фирмы и с прибылью на одну акцию. Во-вторых, максимизация прибыли на одну акцию не учитывает будущие потоки прибыли и степень неопределенности их получения (риск, связанный с деятельностью фирмы). Максимизация прибыли в краткосрочной перспективе может противоречить максимизации в долгосрочной перспективе. В связи с этим максимизация прибыли или максимизация прибыли на одну акцию не могут адекватно (в полной мере) отражать стратегические цели собственников фирм. В-третьих, как будет показано далее, для эффективного управления в настоящее время необходимо различать и стремиться к достижению целей различных их носителей. Но вместе с тем прибыль остается наиболее понятным и потому распространенным критерием принятия управленческих решений.
В табл. 1.1 приведены основные аргументы за и против использования прибыли в качестве основной цели фирмы на рынке. Анализируя аргументы за и против максимизации прибыли, можно утверждать, что лишь немногие фирмы могут сознательно предпринять действия, которые ведут к снижению
Таблица 1.1
Аргументы за и против максимизации прибыли фирмы
| Аргументы за | Логическое обоснование |
| 1. Мотив прибыли есть самая сильная, самая универсальная и самая устойчивая сила, направляющая деловое поведение | Хотя фирмы могут преследовать и другие цели, помимо прибыли, влияние таких целей на поведение невелико. Отсюда вменение фирмам «более реалистичных» целей не ведет к сколь-нибудь лучшему объяснению и прогнозированию, но значительно увеличивает сложность анализа |
| 2. Конкуренция заставляет фирмы преследовать цель максимизации прибыли | Чтобы не упустить шанс заработать хоть какую-то прибыль в условиях жесткой конкуренции, фирмы должны стремиться к максимизации прибыли. Понимание того, что выживают только лучше всего приспособившиеся, есть мощная побудительная сила, направляющая энергию всех фирм на максимизацию прибыли. Эта сила заставляет приобретать необходимый уровень мастерства и укрепляет фирмы, которым в битве за выживание сопутствует успех |
| 3. Допущение о том, что фирмы ведут себя так, как если бы они стремились максимизировать прибыль, является правильным, покуда оно позволяет точно предсказывать поведение | Единственным надежным средством проверки теории есть проверка её предсказательной силы. Реалистичность допущения может быть доказана только путем проверки предсказательной способности теории. Правильность использования данного допущения в теоретических моделях доказана тем, что экономисты успешно применяют его в качестве основы для прогнозирования поведения цен и объемов производства фирм |
| 4. Допущение о максимизации прибыли полезно для общего понимания и объяснения поведения групп фирм | Микроэкономическая теория не занимается объяснением и прогнозированием поведения конкретной фирмы. Она создана для объяснения и предсказания изменений существующих цен и объемов произведенной продукции в результате действия определенных рыночных сил (таких изменений, как изменения в размере заработной платы, ценах на ресурсы или налогах). Фирма служит только теоретическим звеном для этих целей, позволяющим выявить причинно-следственные связи делового поведения |
| Аргументы против | Логическое обоснование |
| 1. Неопределенность препятствует максимизации прибылей, даже при наличии желания. Из-за неточной информации и неопределенности невозможно точно установить, какое из направлений деятельности приведет к данной цели в перспективе. Поэтому цель становится непригодной основой для принятия решений | В бизнесе решения принимаются в тумане неопределенности. Нет уверенности в тех или иных предпринимаемых действиях, еще менее предсказуемы их результаты. Следовательно, из-за неточной информации относительно спроса, издержек, реакции конкурентов и общих экономических условий нелегко определить путь максимизации прибыли. Более того, «лучшее» правило, которому следует фирма при принятии решений в одной ситуации, не является «лучшим» в другой ситуации. «Лучшее» правило для одной фирмы не является таковым для другой |
| 2. Отделение управления от владения дает менеджерам крупных корпораций свободу преследовать другие, помимо максимизации прибыли, цели | Если доходы фирмы «приемлемы» и имеют тенденцию расти, менеджеры редко пересекаются с акционерами. Зачастую давление конкуренции не такое уж сильное и быстрое, чтобы поставить фирмы в условия экономического выживания. Все это дает менеджерам корпораций возможность преследовать другие цели, помимо максимизации прибыли |
| 3. Существует много примеров того, что практическая деятельность фирм не связана с максимизацией прибылей | Выплата выходного пособия увольняемым работникам, благоустройство производственной территории, благотворительная деятельность, разбазаривание рабочего времени исполнителями, неспособность бухгалтерских методов давать необходимые для максимизации прибыли данные – все это примеры отклонений от поведения, характерного для максимизации прибылей. Руководители могут быть настолько озабочены хорошими отношениями с подчиненными, что будут терпеть плохую работу и соглашаться с ограничениями на условия выполнения работы и повышающими издержки правилами работы, устанавливаемыми профсоюзами |
| 4. Фирмы находят выгодным для себя избегать получения максимально возможных прибылей | Среди наиболее важных причин отказа от цели можно назвать: 1) опасность усиления конкуренции со стороны фирм, которые имеют потенциал войти в отрасль, если норма прибыли будет достаточно высокой; 2) опасность спровоцировать антитрестовские акции; 3) вера в то, что если придерживаться «удовлетворительного» уровня прибылей, то можно будет избежать требований профсоюзов повысить зарплату и укрепить отношения с общественностью |
| 5. Максимизация прибылей – дело трудное, нереалистичное и аморальное | Требует от бизнесменов использовать все способы снижения зарплаты, установления максимально возможной цены, снижения качества, избегать любой общественной ответственности, выторговывать у поставщиков минимальные цены и т.д. Фирмы редко следуют такой тактике в той мере, в какой это предписывает им поведение, направленное на максимизацию прибылей |
прибыли в долгосрочном периоде. Как правило, это фирмы, имеющие достаточно высокую прибыль. Но вместе с тем механизм управления прибылью ориентирован, прежде всего, на краткосрочную перспективу.
2. Рентабельность капитала как отношение прибыли к капиталу (прибыль на один рубль капитала). Цель собственников (акционеров) фирмы выражается, прежде всего, отношением чистой прибыли фирмы к собственному капиталу (рентабельностью собственного капитала). Прочие показатели рентабельности используются в финансовом анализе в качестве факторов (инструментов) максимизации целевой функции. В долгосрочном периоде капитал фирмы и его структура изменяются. Поэтому характеристики производства, обеспечивающие максимум рентабельности, не всегда совпадают с характеристиками, обеспечивающими максимум прибыли.
3. Биржевая капитализация (рыночный курс акций, умноженный на их количество) Этот критерий отдает приоритет курсу акций фирмы как стоимости капитала по сравнению с прибылью, которая является текущим доходом. Финансовая теория фирмы, являясь современным развитием неоклассической экономической теории, акцентирует внимание на деятельности фирмы на финансовых рынках и рассматривает результаты этой деятельности через показатели курса акций, рыночной привлекательности и др. Курс акций интегрирует все стороны деятельности менеджмента и его результаты. Можно утверждать, что в России этот критерий имеет ограниченную область применения из-за ограниченности рынка ценных бумаг значительной доли предприятий (ООО, ЗАО и т.п.), организационно-правовой статус которых не позволяет использовать финансовый рынок как барометр результатов производственно- хозяйственной деятельности. Теоретически препятствий к его применению в России нет.
4. Стоимость бизнеса рассматривается в настоящее время как важнейшая стратегическая цель любой коммерческой фирмы. Стоимость фирмы – лучшая мера результатов деятельности. В отличие от капитализации стоимость фирмы как основа ее цены может быть определена для любого предприятия или его подразделения. Чтобы работать на рост стоимости, менеджер должен руководствоваться долгосрочными результатами, управлять всеми денежными потоками, а не только прибылью, сопоставлять разовые потоки с учётом риска их получения.
В отличие от первых двух показателей, стоимость наиболее полно учитывает стратегические цели всех носителей интересов, определяя доходы собственников, менеджеров и наёмников. Противоречивость текущих и перспективных результатов – первый недостаток, устраняемый при использовании в качестве целевой функции стоимости фирмы. Второе преимущество стоимости фирмы как целевой функции и критерия – возможность учёта большего количества дополнительных факторов. В частности, чистая прибыль не учитывает риск и капитал, рентабельность не учитывает риск, стоимость фирмы учитывает и первое и второе. Третье – стоимость фирмы учитывает вклад амортизационных отчислений в потенциал развития фирмы и др.
Необходимо отметить, что стоимость фирмы как цель менеджмента ещё не стала идеологией значительного большинства отечественных и части зарубежных пользователей. Прибыль имеет множество сторонников вследствие своей традиционности, простоты оценки и управления.
Перечисленные цели могут быть определены в виде единой наиболее общей: максимизация доходов собственников (акционеров), которым принадлежат все результаты деятельности фирм.
5. Среди японских фирм широкое распространение получила модель управления, основанная на максимизации добавленной стоимости (разности между выручкой и издержками на приобретение за тот же период товаров и услуг, т.е. суммы прибыли, процентов на капитал и заработной платы). Эта концепция обеспечивает максимизацию выгоды всем участникам производства: менеджерам, наемным работникам, собственникам капитала. По мнению японских специалистов, такой подход обеспечивает понимание всеми работниками их заинтересованности в результатах работы фирмы, в ее стратегических задачах. Согласование интересов, в частности, означает понимание необходимости временного снижения доходов всех работников для накопления инвестиционных ресурсов, ориентацию на инновации. При этом в первую очередь снижается оплата руководящих менеджеров. С этой стратегией во многом связывают успехи японских автомобильных фирм и компаний по производству электронной техники.
Японская модель базируется на традициях и культуре этой страны, в основе которых лежит понимание роли согласованных действий в семье, в стране, в бизнесе. В других странах, в т.ч. в США, она практически не приживается. Иной менталитет управляющих и собственников не позволяет, во-первых, ориентироваться на перспективу, во-вторых, в полной степени установить партнерские отношения собственников, менеджеров и наемников.
Поиск по сайту: