ÀâòîÀâòîìàòèçàöèÿÀðõèòåêòóðàÀñòðîíîìèÿÀóäèòÁèîëîãèÿÁóõãàëòåðèÿÂîåííîå äåëîÃåíåòèêàÃåîãðàôèÿÃåîëîãèÿÃîñóäàðñòâîÄîìÄðóãîåÆóðíàëèñòèêà è ÑÌÈÈçîáðåòàòåëüñòâîÈíîñòðàííûå ÿçûêèÈíôîðìàòèêàÈñêóññòâîÈñòîðèÿÊîìïüþòåðûÊóëèíàðèÿÊóëüòóðàËåêñèêîëîãèÿËèòåðàòóðàËîãèêàÌàðêåòèíãÌàòåìàòèêàÌàøèíîñòðîåíèåÌåäèöèíàÌåíåäæìåíòÌåòàëëû è ÑâàðêàÌåõàíèêàÌóçûêàÍàñåëåíèåÎáðàçîâàíèåÎõðàíà áåçîïàñíîñòè æèçíèÎõðàíà ÒðóäàÏåäàãîãèêàÏîëèòèêàÏðàâîÏðèáîðîñòðîåíèåÏðîãðàììèðîâàíèåÏðîèçâîäñòâîÏðîìûøëåííîñòüÏñèõîëîãèÿÐàäèîÐåãèëèÿÑâÿçüÑîöèîëîãèÿÑïîðòÑòàíäàðòèçàöèÿÑòðîèòåëüñòâîÒåõíîëîãèèÒîðãîâëÿÒóðèçìÔèçèêàÔèçèîëîãèÿÔèëîñîôèÿÔèíàíñûÕèìèÿÕîçÿéñòâîÖåííîîáðàçîâàíèå×åð÷åíèåÝêîëîãèÿÝêîíîìåòðèêàÝêîíîìèêàÝëåêòðîíèêàÞðèñïóíäåíêöèÿ

ÏÐÈËÎÆÅÍÈÅ ÄÍÅÉ ÂÐÅÌÅÍÍÛÕ ÖÅËÅÉ ÔÈÁÎÍÀ××È

×èòàéòå òàêæå:
  1. Entering Timing Constraints (ââîä âðåìåííûõ îãðàíè÷åíèé).
  2. F) Ïîäãîòîâèòü ïðèìå÷àíèå ê áàëàíñó, ïîêàçûâàþùåå äâèæåíèå ïî ñ÷¸òó îòëîæåííîãî íàëîãà äëÿ êàæäîãî âèäà âðåìåííûõ ðàçíèö.
  3. II. Ãðóïïèðîâêà ìåñòîðîæäåíèé ïî ñëîæíîñòè ãåîëîãè÷åñêîãî ñòðîåíèÿ äëÿ öåëåé ðàçâåäêè
  4. II. Îáùèå ïðèíöèïû ïîñòðîåíèÿ è ôóíêöèîíèðîâàíèÿ ñîâðåìåííûõ áèçíåñ-ñòðóêòóð
  5. Àíàëèç ïðèìåíåíèÿ ñîâðåìåííûõ òåõíîëîãèé â îòåëå «Onix Òîðæîê»
  6. Àíàëèòè÷åñêèå ìåòîäû ñãëàæèâàíèÿ âðåìåííûõ ðÿäîâ
  7. Àíàëèòè÷åñêîå âûðàâíèâàíèå âðåìåííûõ ðÿäîâ
  8. Â. Ïðàêòè÷åñêîå ïðèëîæåíèå òåîðèè: âàëþòíûé ðûíîê
  9. Âàæíîå çàìå÷àíèå: ýòî ðàáîòàåò è íà áîëåå êîðîòêèõ âðåìåííûõ ïåðèîäàõ
  10. Ââîä ïîâðåìåííûõ äàííûõ
  11. Ââîä ïîâðåìåííûõ äàííûõ çàäà÷
  12. ÂÅÐÀ  ÈÍÑÒÐÓÌÅÍÒÛ ÔÈÁÎÍÀ××È

 ãëàâàõ ïî ÔÈ-ýëëèïñàì è ÔÈ-ñïèðàëÿì ìû ïîêàçàëè, êàê íå­äåëüíûé è äíåâíîé àíàëèç ïîääåðæèâàþò äðóã äðóãà è äîëæíû ðàññìàòðèâàòüñÿ âìåñòå äëÿ ïîëó÷åíèÿ ÿñíîé îáùåé êàðòèíû ðû­íî÷íîé ñòðàòåãèè.

Ïðåèìóùåñòâî èñïîëüçîâàíèÿ íåäåëüíûõ äàííûõ â òîì, ÷òî îïóñêàþòñÿ ìíîãèå ìåíüøèå êîëåáàíèÿ, è àíàëèç ìîæíî ñêîí­öåíòðèðîâàòü íà ãëàâíûõ èçìåíåíèÿõ òðåíäà. Íî ýòî íå îçíà÷àåò, ÷òî èçìåíåíèÿ òðåíäà, ïðîàíàëèçèðîâàííûå íà äíåâíûõ äàííûõ, âîîáùå íå èìåþò öåííîñòè.

Äíåâíûå èçìåíåíèÿ òðåíäà âàæíû äëÿ èíâåñòîðîâ, ôîêóñèðóþ­ùèõñÿ íà ìåíüøèõ êðàòêîñðî÷íûõ êîëåáàíèÿõ è òîðãóþùèõ áîëåå ÷àñòî. Èçìåíåíèÿ òðåíäà íà äíåâíûõ äàííûõ î÷åíü âàæíû è äëÿ äýéòðåéäåðîâ, èùóùèõ ïîäòâåðæäåíèÿ âíóòðèäíåâíûõ ñèãíàëîâ.

 ýòîì ðàçäåëå ïðîàíàëèçèðîâàíû Èíäåêñ S&P500, Èíäåêñ DAX30 è íàëè÷íàÿ åâðî íà íàáîðàõ íåäåëüíûõ è äíåâíûõ äàííûõ.

Èíäåêñ S&P500 íà íåäåëüíîé îñíîâå

Ñíà÷àëà ïðîàíàëèçèðóåì Èíäåêñ S&P500 íà íåäåëüíûõ äàííûõ è áóäåì èñêàòü ïîäòâåðæäåíèÿ ðàçâîðîòà òðåíäà òàì, ãäå äíè âðå­ìåííûõ öåëåé Ôèáîíà÷÷è íàõîäÿòñÿ íå áîëåå ÷åì çà äâà öåíîâûõ áàðà äðóã îò äðóãà. Âñå âðåìåííûå öåëè Ôèáîíà÷÷è ðàññ÷èòûâà­þòñÿ èíäèâèäóàëüíî íà îñíîâå ñîåäèíÿþùèõ ëèíèé ìàêñèìóì-ìàêñèìóì è/èëè ìèíèìóì-ìèíèìóì.

1,618 — ëó÷øåå îòíîøåíèå äëÿ âû÷èñëåíèÿ äíåé âðåìåííûõ öåëåé Ôèáîíà÷÷è, õîòÿ íåäåëüíîå ñæàòèå äàííûõ ÷àñòî íå äàåò äîñòàòî÷íîãî ÷èñëà êîëåáàíèé, ïðèãîäíûõ äëÿ ðàáîòû. Èíîãäà äëÿ ïåðâîãî äíÿ âðåìåííîé öåëè Ôèáîíà÷÷è íàì ïðèõîäèòñÿ çà­ìåíÿòü ýòî îòíîøåíèå íà 1,000. ×òîáû ñîçäàòü ïîëîñó âðåìåíè, ðàñ÷åò âòîðîãî äíÿ âðåìåííîé öåëè Ôèáîíà÷÷è ìîæåò áûòü îñíî­âàí íà âñåõ òðåõ îòíîøåíèÿõ—0,618, 1,000 è 1,618 — ïðè óñëîâèè, ÷òî ìåæäó ïåðâûì è âòîðûì äíÿìè âðåìåííûõ öåëåé Ôèáîíà÷÷è ïðîøëî íå áîëåå äâóõ íåäåëü.

Íåðåäêî àëüòåðíàòèâíûå âû÷èñëåíèÿ îò ðàçëè÷íûõ ìàêñèìó­ìîâ èëè ìèíèìóìîâ è ïðè èñïîëüçîâàíèè ðàçëè÷íûõ îòíîøåíèé


ÏÐÈËÎÆÅÍÈÅ ÄÍÅÉ ÂÐÅÌÅÍÍÛÕ ÖÅËÅÉ ÔÈÁÎÍÀ××È • 277

óêàçûâàþò íà îäíè è òå æå ïèêè èëè âïàäèíû. ×åì áîëüøåå ÷èñëî äíåé âðåìåííûõ öåëåé Ôèáîíà÷÷è óêàçûâàåò íà îäíî è òî æå èçìå­íåíèå òðåíäà, òåì ëó÷øå. Âåðîÿòíî, èñïîëüçîâàíèå áîëåå âûñîêèõ îòíîøåíèé ðÿäà ÔÈ äàñò äîïîëíèòåëüíûå âðåìåííûå öåëè Ôèáî­íà÷÷è, óêàçûâàþùèå íà óæå èäåíòèôèöèðîâàííûå ïèêè èëè âïà­äèíû. Áîëåå âûñîêèå îòíîøåíèÿ ðÿäà ÔÈ ìîæíî ïðèìåíÿòü äëÿ óâåëè÷åíèÿ ÷èñëà ïîäòâåðæäåíèé ðàçâîðîòà òðåíäà.

Îòìå÷åíû äåñÿòü âàæíûõ ðàçâîðîòîâ òðåíäà Èíäåêñà S&P500, îò ïèêà Ð#01 äî âïàäèíû V#10 (ðèñóíîê 7.3). Ýòè 10 âàæíûõ ïè­êîâ è âïàäèí ñîîòâåòñòâóþò èçìåíåíèÿì òðåíäà, ïðîàíàëèçèðî­âàííûì â ïðåäûäóùåé ãëàâå. Ìàêñèìóìû è ìèíèìóìû, ñëóæàùèå îñíîâàíèåì äëÿ íàøèõ âû÷èñëåíèé âðåìåííûõ öåëåé, ïîñëåäîâà­òåëüíî ïðîíóìåðîâàíû îò 1 äî 28. Ìàêñèìóìû ïðîíóìåðîâàíû íå÷åòíûìè ÷èñëàìè, à ìèíèìóìû — ÷åòíûìè. Ìèíèìóìû #16 è #18 èñïîëüçóþòñÿ äâàæäû, ïîòîìó ÷òî ìåæäó âïàäèíàìè V#04 è âïàäèíîé V#06 íåò ïîäõîäÿùåãî äëÿ ðàñ÷åòîâ êîëåáàíèÿ.

×èòàòåëåé ïðîñèì ñîçäàòü òå æå ñàìûå äíè âðåìåííûõ öåëåé Ôèáîíà÷÷è ñ ïîìîùüþ êîìïüþòåðíîé ïðîãðàììû WINPHI. Ýòî óëó÷øèò ïîíèìàíèå àíàëèçà âðåìåííûõ öåëåé Ôèáîíà÷÷è.

Ðèñóíîê 7.3 Ãðàôèê Èíäåêñà S&P500 ñ íîÿáðÿ 1998 ïî ÿíâàðü 2001 ãã. Âàæíûå ïèêè è âïàäèíû Ð#01 — V#10. Èñòî÷íèê: FAM Research, 2000.


278 • ÀÍÀËÈÇ ÂÐÅÌÅÍÍÛÕ ÖÅËÅÉ ÔÈÁÎÍÀ××È

Èç ãðàôèêà íà ðèñóíêå 7.3 çàêëþ÷àåì ñ åäèíñòâåííûì èñêëþ­÷åíèåì, ÷òî âñå âàæíûå ïèêè è âïàäèíû èäåíòèôèöèðóþòñÿ öå­íîâîé ïîëîñîé äâóõ äíåé âðåìåííûõ öåëåé Ôèáîíà÷÷è, ðàñïîëî­æåííûõ íà ðàññòîÿíèè ìåíåå ÷åì â äâà öåíîâûõ áàðà äðóã îò äðó­ãà. Íà âñåõ ñèãíàëàõ äíè âðåìåííûõ öåëåé Ôèáîíà÷÷è îêàçûâàþò­ñÿ èëè ïåðåä, èëè òî÷íî íà ïèêàõ èëè âïàäèíàõ.

Ïèê Ð#09 — åäèíñòâåííîå èñêëþ÷åíèå, íå èäåíòèôèöèðîâàí­íîå ïàðîé äíåé âðåìåííûõ öåëåé Ôèáîíà÷÷è, è âñå æå ýòîò ðå­çóëüòàò íå óäèâëÿåò. Äâèæåíèå öåíû ìåæäó ïèêîì Ð#07 è âïàäè­íîé V#08 íå èìååò êîëåáàíèÿ, ñîîòâåòñòâóþùåãî òðåáîâàíèÿì ê ðàçìåðàì êîëåáàíèé. Ïèê Ð#09 ïðèìåð ðåäêèõ ñëó÷àåâ, êîãäà íà íåäåëüíîé îñíîâå ðàçâîðîò òðåíäà ïðîïóùåí, õîòÿ âàæíûé ïèê ëåãêî óëàâëèâàåòñÿ íà äíåâíûõ äàííûõ.

Èíäåêñ S&P500 íà äíåâíîé îñíîâå

Äíè âðåìåííûõ öåëåé Ôèáîíà÷÷è íà äíåâíûõ äàííûõ ñëó÷àþòñÿ ãîðàçäî ÷àùå, ÷åì íà íåäåëüíûõ äàííûõ. Åñëè ìû äëÿ ïåðâîãî äíÿ âðåìåííûõ öåëåé Ôèáîíà÷÷è îãðàíè÷èì àíàëèç îòíîøåíèåì 1,618 è çàòåì èñïîëüçóåì äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ äíåé âðåìåííûõ öå­ëåé Ôèáîíà÷÷è âñå òðè îòíîøåíèÿ (0,618, 1,000 è 1,618), òî ñìî­æåì èäåíòèôèöèðîâàòü êàæäûé âàæíûé ðàçâîðîò òðåíäà íà äíåâ­íîé îñíîâå, íàõîäÿñü ïðè ýòîì î÷åíü áëèçêî ê äâèæåíèþ ðûíêà.

Î÷åíü âàæíî, ÷òîáû ïîëîñà âðåìåíè ìåæäó äâóìÿ âðåìåííûìè öåëÿìè Ôèáîíà÷÷è áûëà íå øèðå äâóõ äíåé. Ýòî ïðàâèëî îò­ôèëüòðîâûâàåò ìíîãî âðåìåííûõ öåëåé.

Ìû äåìîíñòðèðóåì àíàëèç Èíäåêñà S&P500 íà äíåâíûõ äàí­íûõ ñ ìàðòà 2000 ãîäà ïî ÿíâàðü 2001 ãîäà. Ýòîò âðåìåííîé ïðîìå­æóòîê âûáðàí ïîòîìó, ÷òî (1) ýòî ñàìûé áëèçêèé ïåðèîä ê ìîìåí­òó íàïèñàíèÿ äàííîé êíèãè è (2) ýòî îäèí èç íàèáîëåå òðóäíûõ ïåðèîäîâ, êîòîðûå Èíäåêñ S&P500 êîãäà-ëèáî ïåðåæèâàë.

Íàø àíàëèç âðåìåííûõ öåëåé Ôèáîíà÷÷è îõâàòûâàåò 14 âàæ­íûõ èçìåíåíèé òðåíäà Èíäåêñà S&P500, ïîñëåäîâàòåëüíî ïðîíó­ìåðîâàííûõ îò âïàäèíû V#01 äî âïàäèíû V#14. Ìû îòìåòèëè ìà­êñèìóìû è ìèíèìóìû êîëåáàíèé, èñïîëüçîâàííûå äëÿ âû÷èñëå­íèÿ äíåé âðåìåííûõ öåëåé Ôèáîíà÷÷è, íîìåðàìè îò 1 äî 43, ïîç­âîëÿÿ ÷èòàòåëÿì âûïîëíèòü ïîäîáíûå âû÷èñëåíèÿ ñ ïîìîùüþ ïðîãðàììíîãî îáåñïå÷åíèÿ WINPHI.

Åäèíñòâåííîå êðèòè÷åñêîå èçìåíåíèå òðåíäà ïðîèñõîäèò â âïàäèíå V#09. He ïðèìåíÿÿ ïðàâèëà âõîäà, íàèáîëåå àãðåññèâíûå èíâåñòîðû ïîëó÷àò ïðÿìîé ñèãíàë ïîêóïêè. Êîãäà ðûíîê îò âïà­äèíû W09 áûñòðî ïàäàåò, ìû ïîíèìàåì, íàñêîëüêî âàæíî ðàáî-


ÏÐÈËÎÆÅÍÈÅ ÄÍÅÉ ÂÐÅÌÅÍÍÛÕ ÖÅËÅÉ ÔÈÁÎÍÀ××È • 279

òàòü ñ ïðàâèëîì ñòîï-ëîññà, íåçàâèñèìî îò òîãî, êàêèì ìíîãîîáå­ùàþùèì ìîæåò âûãëÿäåòü ñèãíàë ðàçâîðîòà òðåíäà. Ñ äðóãîé ñòî­ðîíû, ðàçâîðîò òðåíäà â âïàäèíå W10 ïîêàçûâàåò, êàê äàëåêî îò óðîâíåé ñòîï-ëîññà ìîæåò áûòü ïîñòàâëåíà òî÷êà âõîäà, åñëè ïîñ­ëå òîãî, êàê äîñòèãíóòà âðåìåííàÿ öåëü Ôèáîíà÷÷è, ïðèìåíÿåòñÿ êîíñåðâàòèâíîå ïðàâèëî âõîäà.

Âñå 14 âàæíûõ èçìåíåíèé òðåíäà Èíäåêñà S&P500, à òàêæå ìà­êñèìóìû è ìèíèìóìû, èñïîëüçîâàííûå äëÿ âû÷èñëåíèÿ êîðèäî­ðîâ âðåìåííûõ öåëåé Ôèáîíà÷÷è, ïîêàçàíû íà ðèñóíêå 7.4.

×òîáû èäåíòèôèöèðîâàòü íàèáîëåå áåçîïàñíûå òî÷êè äëÿ èí­âåñòèðîâàíèÿ, ðåêîìåíäóåì ñî÷åòàòü íåäåëüíûé è äíåâíîé àíàëè­çû ãðàôèêîâ. Åñëè ìû èñïîëüçóåì â êà÷åñòâå ïðèìåðà Èíäåêñ S&P500, íà÷àâ ñ íåäåëüíîãî àíàëèçà ãðàôèêîâ è çàòåì äîáàâèâ äíåâíîå ïîäòâåðæäåíèå, íàõîäèì, ÷òî íåêîòîðûå èç äíåé âðåìåí­íûõ öåëåé Ôèáîíà÷÷è óæå óñòðàíåíû. Êîãäà îñòàâøèåñÿ äíè âðå­ìåííûõ öåëåé Ôèáîíà÷÷è êîìáèíèðóþòñÿ ñ ÔÈ-ñïèðàëÿìè, ñóì­ìàðíîå ÷èñëî ìíîãîêðàòíî ïîäòâåðæäåííûõ èçìåíåíèé òðåíäà ñîêðàùàåòñÿ äî ÷åòûðåõ.

Èñêóøåííûå èíâåñòîðû ñàìè ðåøàò, êàê èìåííî îíè õîòÿò èç­âëå÷ü ìàêñèìóì èç àíàëèçà âðåìåííûõ öåëåé Ôèáîíà÷÷è, â çàâè-

Ðèñóíîê 7.4 Ãðàôèê Èíäåêñà S&P500 ñ ìàðòà 2000 ïî ÿíâàðü 2001 ãã. Âàæíûå ïèêè è âïàäèíû V#01 — V#14. Èñòî÷íèê: FAM Research, 2000.


280 • ÀÍÀËÈÇ ÂÐÅÌÅÍÍÛÕ ÖÅËÅÉ ÔÈÁÎÍÀ××È

ñèìîñòè îò èíäèâèäóàëüíûõ ïðåäïî÷òåíèé ðèñêà. Àíàëèç âðåìåí­íûõ öåëåé Ôèáîíà÷÷è õîðîøî ðàáîòàåò êàê àâòîíîìíûé òîðãîâûé èíñòðóìåíò Ôèáîíà÷÷è, íî áîëåå ñëîæåí, ïîòîìó ÷òî äàåò ñëèø­êîì áîëüøîå ÷èñëî ñèãíàëîâ äëÿ íàáëþäåíèÿ. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, êâàëèôèöèðîâàííûé èíâåñòîð ìîæåò áûòü ðàä ýòîìó ãåîìåòðè÷å­ñêîìó ïðèñïîñîáëåíèþ, ïîñêîëüêó â êîìáèíàöèè ñ âíóòðèäíåâ-íûìè äàííûìè àíàëèç âðåìåííûõ öåëåé Ôèáîíà÷÷è ìîæåò îêà­çàòüñÿ â âûñøåé ñòåïåíè âûãîäíûì.

Îáùèå ðåçóëüòàòû íàøåé ðàáîòû ïî ïðîãíîçèðóþùåìó ïîòåí­öèàëó äíåé âðåìåííûõ öåëåé Ôèáîíà÷÷è íà Èíäåêñå S&P500 âåñüìà ìíîãîîáåùàþùèå. Ìû õîòèì òàêèì æå îáðàçîì ïðîàíàëè­çèðîâàòü Èíäåêñ DAX30 è ïîñìîòðåòü, íå ïîëó÷èì ëè ìû óáåäè­òåëüíûå ðåçóëüòàòû è ïî ýòîìó òîðãîâîìó îðóäèþ.


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 |

Ïîèñê ïî ñàéòó:



Âñå ìàòåðèàëû ïðåäñòàâëåííûå íà ñàéòå èñêëþ÷èòåëüíî ñ öåëüþ îçíàêîìëåíèÿ ÷èòàòåëÿìè è íå ïðåñëåäóþò êîììåð÷åñêèõ öåëåé èëè íàðóøåíèå àâòîðñêèõ ïðàâ. Ñòóäàëë.Îðã (0.005 ñåê.)