АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Сущность и функции фин. рынка

Читайте также:
  1. A. для временного замещения выделительной функции почек
  2. Essence / Сущность.
  3. I. Возникновение и сущность антиглобализма
  4. II. Основные задачи и функции Отдела по делам молодежи
  5. II.2 Принципы деятельности и функции КБ
  6. III. 2. Функции собственного капитала банка.
  7. III. ФУНКЦИИ ДЕЙСТВУЮЩИХ ЛИЦ
  8. III. Функции общешкольного родительского комитета
  9. III. Функции семьи
  10. III. ФУНКЦИИ СЛУЖБЫ ОХРАНЫ ТРУДА
  11. III.7.1.Функции и компетенции органов прокуратуры
  12. IV. Порядок и формы контроля за исполнением государственной функции

Финансовые рынки

(Мазина Юлия Юрьевна) экзамен

 

15.02.2013

 

(Сделать словарь!!!)

(см. бюллетень по рынку ценных бумаг)

 

Роль и функции фин. рынков в экономике

Сущность и функции фин. рынка

1. Понятие, сущность, функции фин. рынка.

2. Сегментация современного фин. рынка. Основные виды фин. рынков и их роль. Классификация фин. рынков по различным признакам.

3. Характеристика основных сегментов фин. рынка.

4. Фин. система. Место фин. рынков в фин. системе. Типы фин. систем.

5. Фин. рынки ведущих стран мира: США, Великобритания, Германия, Япония, Китай.

6. Основные мировые тенденции развития фин. рынков. Интернационализация хоз. жизни и глобализация фин. рынков.

 

1. Современный фин. рынок является важнейшим компонентом в современной рыночной экономике.

Существует связь между ВВП и степенью развития фин. рынка.

На фин. рынке оборачивается основная часть ден. средств и появляется все больше денег домашних хоз-в.

В развитых странах около 40-50% населения выступают в качестве индивидуальных инвесторов. В РФ не достигает и 1%.

(см. что планируется сделать, чтобы застраховать вложенные деньги, что такое рынок, типы рынков)

Фин.рынок с макроэк. т. з. - институт инвестирования.

Функциональная т. з.: фин. рынок - система отношений, возникающая в процессе обмена эк. благ с использованием денег в качестве актива-посредника.

Институциональная т. з.: фин. рынок - система эк. отношений, возникающих между участниками (субъектами) рынка по поводу предоставления сберегателями временно свободных ден. средств инвесторам с целью извлечения дохода.

Современное определение: фин. рынок - особые сферы движения ден. средств, удовлетворяющие целевые потребности эк. системы общества в фин. ресурсах.

- мобилизация капитала,

- предоставление кредита,

- осуществление обменных операций,

- размещение фин. средств в производство.

Товаром на фин. рынке являются ден. средства, которые одни участники передают другим за определённую плату.

Дискуссия по функциям:

- объединение ресурсов (концентрация капитала),

- временнОе, межотраслевое и межстрановое перераспределение эк. ресурсов капитала - доказательством функции считаются след. индикаторы:

1) показатель фин. глубины эк-ки = (наличные деньги + депозиты до востребования + срочные депозиты банковских и небанковских фин. посредников) / ВВП;

2) банковский кредит / ВВП;

3) эмиссия акций / инвестиции в основной капитал;

4) эмиссия облигаций / инвестиции в основной капитал.

Первые 2 индикатора характеризуют масштабы перераспределения ресурсов с помощью банковской системы, причем, первый показатель перемещение ресурсов из не фин. в банковский (фин.) сектор, второй показатель - наоборот. Третий и четвертый показывают роль рынка ценных бумаг в инвестиционном процессе.

- платежно-расчетная функция,

- информационная,

- функция управления рисками и др.

Необходимость фин. рынка в экономике: фин. рынок - механизм, который обеспечивает движение материальных и ден. фондов общества на взаимосвязанной и сбалансированной основе (механизм горизонтального перераспределения фин. ресурсов).

Фин. рынок как система торговли - организованная или неформальная система торговли фин. инструментами.

Роль фин. рынков:

- мобилизует временно свободный капитал,

- распределяет капитал,

- определяет наиболее эффективные направления распределения,

- формирует рыночные цены на отдельные фин. инструменты и услуги,

- осуществляет квалифицированное посредничество между продавцом и покупателем фин. ресурсов,

- формирует условия для минимизации фин. и коммерческого риска,

- ускоряет оборот капитала, т. е. способствует активизации эк. процессов.

(см. итоги международного фин. форума в Давосе, концепция развития фин. рынков до 2020 г. каким образом в РФ собираются завлечь население, какие сбережения, какими активами торгуют на страховых рынках)

 

2. Классификация фин. рынков:

- в зависимости от объёма операций, количества фин. активов и их характера:

1) национальные - рынки, деятельность которых регламентируется нац. законодательством, все активы преимущественно для резидентов данной страны,

(см. что такое мегарегулятор, на базе какого института в России хотят сделать мегарегулятор)

2) региональные (Европейский, Северо-американский, Дальневосточный и др.),

3) мировой (40% - Европейский, 40% - Азиатский),

4) еврорынки,

5) афшорные.

- по формам организации:

1) организованный биржевой рынок - система фондовых и валютных бирж (Нью-Йоркская, Лондонская, Гонконг, Токио, Пекин и др.)

2) неорганизованный внебиржевой (уличный) - осуществляются покупка/продажа фин. инструментов, сделки по которым не регистрируются на бирже.

- в зависимости от степени нарушения законодательства:

1) чёрные рынки - несанкционированная продажа валют,

2) серые рынки - неофициальная котировка и обмен ценных бумаг либо валют по их ожидаемому курсу до их официального выпуска.

- по условиям обращения фин. инструментов:

1) первичный рынок - первичное размещение ценных бумаг,

2) вторичный рынок - ценные бумаги, который уже были проданы на первичном рынке,

3) третичный рынок - внебиржевая торговля крупными пакетами ценных бумаг, котируемых одновременно на центральных фондовых биржах с целью существенного снижения затрат по сделкам,

4) четвертичный рынок - осуществляются прямые сделки между крупными институциональными инвесторами и продавцами ценных бумаг без участия фирм-посредников.

- по срокам осуществления операций:

1) краткосрочный (валютный рынок),

2) среднесрочный,

3) долгосрочный.

(см. примеры к этому критерию)

- по срочности реализации сделок, заключённых на фин. рынке:

1) рынок с немедленной реализацией условий сделок (рынок кэш, спот),

2) рынок с реализацией условий сделок в будущем периоде (фьючерсный, опционный и др.).

- по типам капиталов:

1) ден.,

2) фин.,

3) ссудного.

(см. подробнее)

- по формам операций:

1) частная тезаврация и гос. резервирование => операции на рынках ден. капитала,

2) депозитные и ссудные сделки => на рынках ссудных капиталов,

3) контрактные, заемные, долевые, паевые и др. => на фин. рынках.

- по периоду обращения фин. активов (инструментов):

1) рынок денег,

2) рынок капитала.

- в зависимости от степени развития:

1) развитые рынки (28),

2) формирующиеся рынки (83).

(см. другую классификацию)

 

Фин. рынки - инвестиционные рынки.

 

3. Фин. рынок состоит из след. сегментов:

1 -валютный рынок - система эк. отношений, представляющая собой осуществление операций по купле/продаже иностранной валюты (в некоторых случаях ценных бумаг в иностранной валюте или срочных контрактов в иностранной валюте), а также операции по инвестированию валютного капитала.

(см. валютный рынок = денежный рынок?)

Участники:

- крупные коммерческие банки,

- транснац. банки,

- небанковские кредитные организации,

- предприятия, частные лица, валютные биржи и др.

Основные функции:

- своевременное осуществление междунар. расчетов,

- регулирование валютных курсов,

- страхование валютных рисков,

- диверсификация валютных резервов.

Роль - обслуживание междунар. оборота, формирование валютного курса, предоставление механизмов защиты от валютных рисков.

Инструменты - банковские переводы и акцепты, чеки, векселя, аккредитивы, депозитные сертификаты, банковские карты, дорожные чеки и др.

(200-250 трлн. долл. - годовой оборот).

- по субъектам, которые совершают операции на валютном рынке:

1) межбанковский валютный рынок:

- спот-рынок (65%),

- форвардный (срочный) рынок (10%),

- своп-рынок (25%).

2) клиентский валютный рынок - внутренние рынки:

- обслуживают междунар. торговлю (10%),

- чистые фин. трансферы (90%).

3) биржевой валютный рынок - через валютную биржу, торговля производными инструментами, есть не во всех гос-х.

- с т. з. масштабов:

1) национальные,

2) региональные,

3) мировые.

(см. классификацию валютных рынков)

2 -кредитный рынок

(см. функции, роль, участники, классификация, кредитный рынок = рынок ссудного капитала? какие активы торгуются на кредитном рынке)

3 -рынок ценных бумаг

(см. функции, роль, участники, активы, инструменты)

4 -страховой рынок

(см. определение, функции, роль, участники, активы, инструменты, см. в статье)

5 -рынок золота и других драгоценных металлов (50 рынков золота)

(см. что является спросом, предложением и источником предложения золота на рынке)

(см. рейтинг мировых фин. центров)

(на семинар 1-3 вопросы)

 

19.02.2013

 

4. (дать определение фин. системы, отечественная и зарубежная трактовка)

Фин. систему м. рассматривать по внутреннему строению и по организационной структуре. По внутреннему строению - совокупность обособленных взаимосвязанных сфер и звеньев фин. отношений, отображающих специфические формы и методы обмена распределения и перераспределения ВВП.

(см. определения сфера и звено)

4 основные сферы:

1) уровень микроэкономике ---> финансы субъектов хозяйствования,

2) уровень макроэкономики ---> гос. финансы,

3) уровень мирового хозяйства ---> международные финансы,

4) обобщающий уровень ---> фин. рынок.

Типы фин. системы:

а) банковский тип: ключевую роль в перераспределении нац. дохода играют коммерческие банки и другие судосберегательные учреждения. Сложился в Германии, Франции, Японии и др.

Банкоориентированная (континентальная модель): высокий уровень концентрации акционерных капиталов при небольшом количестве акционеров и непубличности размещения ценных бумаг; вторичный рынок развит слабо; малая роль отводится сектору коммерческих бумаг; традиционно активными действующими лицами инвестиционного процесса являются коммерческие банки; характерно участие банка в уставных капиталах промышленных предприятий; на рынках ценных бумаг преобладает или ощущается влияние банков, а их доля в фин. активах относительно стабильна.

б) рыночный тип: главную роль в перераспределении нац. дохода выполняют организации, способные к эмиссии (ценных бумаг), в которые вкладываю свои свободные фин. ресурсы юр. и физ. лица. Сложился в США, Великобритании, Канаде и др.

Англоамериканская модель: ориентация на публичное размещение ценных бумаг; высокий уровень развития вторичного рынка; высокая доля акционерного капитала корпораций; финансирование с помощью коммерческих бумаг при пониженной роли банковского сектора в кредитовании экономики; на первый план выходят инвестиционные фонды, компании различного рода и др. коллективные инвесторы, а присутствие коммерческих банков на рынке ценных бумаг носит ограниченный характер; доля банков в структуре собственников фин. активов постепенно снижается.

в) бюджетный тип: наибольшая часть фин. ресурсов общества в централизованном порядке перераспределяется через систему бюджетов и внебюджетных фондов. Сложился в России, Китай, Швеция и др.

(на семинар: табличка Сравнительные преимущества типов банковских систем:

Тип Преимущества Недостатки
банковский    
рыночный    

обосновать свою точку зрения, по какому типу должна пойти Россия, читая стратегию развития фин. рынков. По скинутой лекции: какому типу относится фин. рынок, доказать, характеристику институтов, фин. активы. Что такое потребность в финансировании стран)

 

5. В электронном виде.

6. Из статьи см. рисунок 15

Современная мировая экономика обладает рядом свойств и тенденций, которые необходимо учитывать при анализе развития фин. рынков:

1 - глобализация и возникновение единого глобального мира. Фин. глобализация - немедленный доступ к максимальному объёму информации, а также к глобальному рынку капитала. Процессы, которые сопровождают фин. глобализацию: размывание границ, дерегулирование, либерализация и значительные институциональные изменения.

(см. что такое глобализация фин. рынка, почему хорошо, почему плохо)

2 - интернационализация - развитие устойчивых эк. связей между странами и увеличение операций на внешних рынках.

(когда в мире начался процесс интернационализации и с чем это связано)

3 - либерализация - устранение ограничений для иностранных инвестиций и международных фин. операций.

4 - секъюритизация -процесс превращения необращаемой задолженности в обращаемые ценные бумаги.

5 - дезинтермидиация (устранение посредника) - снижение доли банковского сектора в перераспределении ден. ресурсов и рост доли средств, перераспределяемых через институт рынка ценных бумаг, конктрактных и коллективных сбережений на основе ценных бумаг.

6 - институализация - формирование института профессиональных фин. посредников, не являющихся коммерческими банками.

(привести примеры как факторы влияют на развитие рынка, см. основные тенденции глобализации фин. рынков)

 

 


Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.013 сек.)