АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Тема 6. Основи ф’ючерсної торгівлі на біржовому ринку

Читайте также:
  1. NСерцевиною ринку єврокапіталів є європозики, які надаються через випуск єврооблігацій, тобто облігацій у євровалюті. Основна валюта єврооблігацій - долар США.
  2. VІ. ПРАВОВІ І НОРМАТИВНО – ТЕХНІЧНІ ОСНОВИ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ БЕЗПЕКИ ЖИТТЄДІЯЛЬНОСТІ
  3. А. ОСНОВИ ТЕОРІЇ ДЕРЖАВИ
  4. Азотисті основи як складові компоненти нуклеїнових кислот
  5. АЛГОРИТМ РОБОТИ НАД ПРОФЕСІЙНО-ОРІЄНТОВАНИМИ ЗАВДАННЯМИ З КУРСУ «ОСНОВИ ПСИХОЛОГІЧНОГО ТРЕНІНГУ»
  6. Аналіз туристичного ринку та прогнозування його розвитку
  7. Аналіз факторів макросередовища на ринку пива України
  8. Б. ОСНОВИ ТЕОРІЇ ПРАВА
  9. Банки — основні учасники ринку капіталів
  10. Банківські гарантії в міжнародній торгівлі
  11. Біохімічні основи визрівання м’яса
  12. Біржі як елемент інфраструктури ринку. Класифікація бірж.

Суть ф’ючерсної угоди та становлення ринку ф’ючерсних контрактів. Хеджування угод та біржова спекуляція. Технологія укладання та виконання угод на купівлю-продаж ф’ючерсних контрактів.

11. Головними ознаками ф'ючерсного ринку є:

а) фіктивний характер угод;

Ь) уніфікація умов контракту;
с) знеособленість угод;

(і) усі відповіді правильні.

12. Ф 'ючерсна торгівля базується на таких правилах:

а) програш продавця є виграшем брокера;

Ь) програш продавця є виграшем покупця;

с) виграш покупця є програшем брокера;

й) виграш покупця є програшем розрахункової установи.

13. Офсетна угода передбачає:

а) ліквідацію відкритої позиції за ф'ючерсним контрактом;

б) поставку товару;

с) фіксацію у контракті ціни товару на вимогу покупця;
(і) правильної відповіді немає.

14. Для страхування-хеджирування використовуються:

а) угоди з негайним постачанням;

Ь) ф'ючерсні угоди;

с) форвардні угоди;

й) немає правильної відповіді.

 

5. Ф'ючерсний контракт є контрактом:

а) на реальний товар;

Ь) виключно позабіржовим;

с) виключно біржовим;

(і) як біржовим, так позабіржовим. –

 

6. Що є об'єктом ф'ючерсної угоди?

а) біржовий контракт;

Ь) наявний товар;

с) зобов'язання (право) купити чи продати деяку кількість контрактів;

 

7. До ф'ючерсних угод не належать:

а) угоди із заставою;

Ь) угоди з премією;

с) опціонні угоди;

(і) усі відповіді правильні.

 

8. У світовій біржовій практиці переважають:

а) угоди з реальними товарами;

Ь) ф'ючерсні угоди;

с) опціонні угоди.

 

9. Товарні ф'ючерси це...

а) забезпечені реальним товаром сертифікати пред'явника;

Ь) матеріальна гарантія виконання форвардної угоди;

с) інвестиційний фінансовий інструмент;

(1) усе зазначене вище.

 

1. Ф’ючерсний контракт – це:

а) купівля-продаж зобов’язань поставки активів;

в) купівля-продаж активів у строки, вказані в контракті;

б) купівля-продаж активів з негайною поставкою;

г) купівля-продаж прав на активи.

2. Основною метою ф’ючерсної торгівлі є:

а) купівля-продаж товарів;

в) визначення спотових цін;

б) страхування цінових ризиків;

г) визначення форвардних цін.

3. Спред – це:

а) різниця між спотовими та форвардними цінами;

в) різниця між цінами продавців та покупців ф’ючерсних контрактів;

б) різниця між ф’ючерсними та спотовими цінами;

г) різниця між ф’ючерсними та форвардними цінами.

4. Покупець ф’ючерсного контракту займає:

а) довгу позицію;

в) позицію хеджера;

б) коротку позицію;

г) позицію арбітражера.

5. Тік – це:

а) глибина контракту;

в) довга позиція;

б) мінімальний розмір зміни ціни, встановлений біржею;

г) коротка позиція.

6. Депозитний внесок – це:

а) початкова маржа (2-10% вартості ф’ючерсного контракту);

в) внесення повної вартості ф’ючерсного контракту;

б) кредит брокера;

г) внесок брокерської фірми.

7. “Принцип важеля” у ф’ючерсній торгівлі полягає у:

а) внесенні повної вартості ф’ючерсного контракту;

в) внесенні 2-10% вартості контракту при відкритті

ф’ючерсних позицій;

б) отриманні кредиту брокера;

г) отриманні кредиту банку.

8. Ринковий ордер – це:

а) наказ брокеру купити-продати ф’ючерсні контракти за

фіксованою ціною;

в) наказ брокеру купити-продати ф’ючерсні контракти за ринковою

ціною;

б) наказ брокеру купити-продати ф’ючерсні контракти за вказаним діапазоном цін;

г) наказ брокеру закрити ф’ючерсну позицію.

9. Хеджевий рахунок – це:

а) відкриття субрахунку на розрахунковому рахунку брокера для здійснення угод з реальними товарами;

в) відкриття рахунку для здійснення ф’ючерсних операцій;

б) відкриття довгої позиції;

г) відкриття короткої позиції.

10. Яка частка США у світовому ф’ючерсному ринку?

а) 84% товарообігу;

в) 90% товарообігу;

б) 55% товарообігу;

г) 45% товарообігу.

11. Фінансові інструменти становлять:

а) 60% ф’ючерсного обігу;

в) 40% ф’ючерсного обігу;

б) 50% ф’ючерсного обігу;

г) 90% ф’ючерсного обігу.

12. Ф’ючерсна торгівля неможлива без:

а) банківського кредитування;

в) готівкових коштів;

б) застави;

г) інвестування.

13. Ф’ючерсна біржа – це:

а) гуртовий ринок;

в) фінансовий інститут, що доповнює банківське кредитування на стадії

реалізації та зберігання товару;

б) інформаційний центр щодо спотових цін;

г) інформаційний центр щодо форвардних цін.

14. Початковий депозит потрібен для:

а) здійснення платежу за контрактом;

в) гарантії виконання угоди;

б) сплати комісійних брокеру;

г) сплати комісійних біржі.

15. Вартість контракту впала на $100. Хто матиме вигоду від такої зміни ціни?

а) хеджер;

в) покупець ф’ючерсів;

б) арбітражер;

г) продавець ф’ючерсів.

 

Тести для перевірки знань до розділу 5 * "

1. Ф’ючерсні ринки – це:

а) ринки форвардних цін;

в) ринки майбутніх цін;

б) ринки спотових цін;

г) ринки валют.

2. Причинами недостатнього розвитку ф’ючерсних ринків в Україні є:

а) необізнаність учасників ринку;

в) відсутність потужних трейдерів;

б) відсутність законодавчої бази;

г) усе вищезазначене.

3. Ф’ючерс відрізняється від форварду:

а) можливістю фізичної поставки;

в) можливістю кредитування;

б) можливістю здійснення розрахунків грошима;

г) можливістю укладання офсетної угоди.

4. Похідні фінансові інструменти базуються на таких фінансових відносинах, як:

а) кредит, позика, власність;

в) форфейтинг, позика;

б) лізинг, факторинг;

г) страхування, власність.

5. Фінансова інженерія – це:

а) управління фінансовими ризиками;

в) конструювання, запуск, організація обігу похідних фінансових інструментів;

б) здійснення операцій хеджування;

г) аналіз ф’ючерсного ринку.

6. Операції з похідними фінансовими інструментами згідно правил бухгалтерського обліку відображаються:

а) у балансі;

в) ніяк не відображаються;

б) за балансом;

г) у “тіньовому” обороті.

7. Зарубіжна наука виділяє такі складові теорії ф’ючерсних ринків:

а) теорія класичної рівноваги, теорія арбітражного ціноутворення;

в) теорія ефективності ринку, теорія рефлексивності, теорія арбітражного ціноутворення;

б) теорія раціональних сподівань, теорія ефективності ринку, теорія арбітражного ціноутворення;

г) теорія динамічної рівноваги, теорія рефлексивності, теорія арбітражного ціноутворення.

8. Першу монографію з проблем функціонування ф’ючерсних ринків написав:

а) А. Маршал;

в) Г.В. Гофман;

б) Дж.М. Кейнс;

г) Дж.Р. Гікс.

9. Перші згадки про ф’ючерсні ринки зустрічаються у роботах:

а) Дж.М. Кейнса, А. Маршала, Дж.Р.Гікса;

в) Г. Марковіца, Ф. Шварца, О. Штілліха;

б) П. Самуельсона, В. Шарпа, Дж. Бейлі;

г) А. Васильєва, М. Студентського, Б. Бухвальда.

10. Який дослідник ф’ючерсних ринків запровадив у наукову лексику терміни “spot economy” та “future economy”:

а) А. Маршал;

в) Г.В. Гофман;

б) Дж.М. Кейнс;

г) Дж.Р. Гікс.

11. “Перевернутий” ринок (“backwardation”) забезпечує:

а) позитивну різницю між спотовими і ф’ючерсними цінами;

в) нормальну знижку між спотовими і ф’ючерсними цінами;

б) від’ємну різницю між спотовими і ф’ючерсними цінами;

г) нормальну надбавку між спотовими і ф’ючерсними цінами.

12. “Нормальний” ринок (“contango”) забезпечує:

а) позитивну різницю між спотовими і ф’ючерсними цінами;

в) нормальну знижку між спотовими і ф’ючерсними цінами;

б) від’ємну різницю між спотовими і ф’ючерсними цінами;

г) нормальну надбавку між спотовими і ф’ючерсними цінами.

13. Спекулянт буде зацікавлений у роботі на ф’ючерсному ринку тоді,

коли на ньому буде:

а) багато інших спекулянтів;

в) існувати премія за ризик;

б) багато хеджерів;

г) багато арбітражерів.

14. За гіпотезою ретроспективних сподівань учасники ринку формують

свої сподівання, виходячи з аналізу:

а) минулої інформації;

в) внутрішньої інформації;

б) поточної інформації;

г) усіх вищезазначених видів інформації.

15. За гіпотезою перспективних сподівань учасники ринку формують

свої сподівання, виходячи з аналізу:

а) минулої інформації;

в) внутрішньої інформації;

б) поточної інформації;

г) усіх вищезазначених видів інформації.


1. Характерною особливістю ф’ючерсного контракту є наявність:

а) процедури розрахунку готівкою;

в) двох основних способів врегулювання;

б) офсетної угоди;

г) процедури поставки.

2. Який метод врегулювання ф’ючерсного контракту є найновішим?

а) поставка;

в) обмін на спотовий;

б) офсетна угода;

г) розрахунок готівкою.

3. Офсетна угода передбачає:

а) укладання оберненої угоди;

в) укладання реальної угоди;

б) обмін на спот;

г) поставку.

4. Альтернативна процедура врегулювання ф’ючерсного контракту – це:

а) обмін на спот в періоді дії ф’ючерса;

в) обмін на спот після дії ф’ючерса;

б) офсетна угода;

г) розрахунок готівкою.

5. Обмін ф’ючерса на спот – це:

а) обмін на спот в періоді дії ф’ючерса;

в) обмін на спот після дії ф’ючерса;

б) офсетна угода;

г) розрахунок готівкою.

6. Поставкою реального товару завершуються:

а) всі ф’ючерсні угоди (100%);

в) 1-2%;

б) довгі позиції (50%);

г) короткі позиції (50%).

7. Коли, як правило, наступають строки поставки за ф’ючерсними контрактами?

а) на початку року;

в) в середині місяця;

б) в кінці року;

г) в кінці місяця.

8. Нотис – це:

а) варрант;

в) чек;

б) повідомлення про поставку;

г) вексель.

9. У кожному нотисі вказується:

а) ціна;

в) час отримання та видачі;

б) дата;

г) все зазначене вище.

10. Якість товару підтверджує:

а) наявність сертифікату відповідності;

в) наявність даних про біржову експертизу;

б) наявність даних про проби товару;

г) наявність висновків експертів.

11. Грошові збори та складські витрати після отримання нотису оплачує:

а) біржа;

в) покупець;

б) продавець;

г) розрахункова палата.

12. Переказний нотис можна:

а) продати;

в) повернути на продаж;

б) передати;

г) повернути в розрахункову палату.

13. Обов’язки клірингової установи закінчуються:

а) коли власник “long” приймає нотис;

в) коли власник “short” виписує нотис;

б) коли власник “short” приймає нотис;

г) коли власник “short” приймає рішення про поставку.

14. Рахунок учасника ф’ючерсного ринку поділяється на:

а) спекулятивний;

в) ф’ючерсний та рахунок поставок;

б) хеджевий;

г) спотовий.

15. Витрати поставки – це:

а) вартість зберігання;

в) відсотки за кредит;

б) вартість страхування;

г) всі названі вище витрати.

Тести для перевірки знань до розділу 15

1. Ф’ючерсний контракт є контрактом:

а) на реальний товар;

в) виключно біржовим;

б) виключно позабіржовим;

г) як біржовим, так позабіржовим.

2. Товарні ф’ючерси – це:

а) угоди на кредитування товару;

в) угоди на завчасну купівлю/продаж сировини;

б) угоди на обмін товарами;

г) бартерні угоди.

3. Товарні ф’ючерси – це:

а) забезпечені реальним товаром сертифікати на пред’явника;

в) інвестиційний фінансовий інструмент;

б) матеріальна гарантія виконання форвардної угоди;

г) все зазначене вище.

4. Обсяги торгівлі товарними ф’ючерсами на сучасних зарубіжних ринках:

а) залишаються стабільними;

в) різко падають;

б) різко зростають;

г) змінюються циклічно.

5. Найпоширенішим індексом товарних ф’ючерсів є:

а) DJІA;

в) FTSE;

б) GSCІ;

г) S&P 500.

6. Біржові котирування товарних ф’ючерсів дозволяють:

а) отримувати інформацію про ціну;

в) отримувати інформацію про ціни та обсяги торгівлі;

б) отримувати інформацію про динаміку цін;

г) отримувати інформацію про кількість відкритих позицій.

7. Товарні ф’ючерси дають можливість виробнику сировини:

а) страхувати ціновий ризик;

в) планувати виробництво та збут;

б) отримувати прибуток від арбітражу на ф’ючерсному та товарному ринках;

г) здійснити все зазначене вище.

8. «Open» – це:

а) ціна останньої угоди;

в) максимальна ціна дня;

б) ціна першої угоди;

г) мінімальна ціна дня.

9. «Hіgh» – це:

а) ціна останньої угоди;

в) максимальна ціна дня;

б) ціна першої угоди;

г) мінімальна ціна дня.

10. «Settle» – це:

а) максимальна ціна дня;

в) розрахункова ціна дня;

б) мінімальна ціна дня;

г) ціна відкриття біржі.

11. «Volume» – це:

а) кількість укладених за день ф’ючерсних контрактів;

в) зміна ціни відносно попереднього дня;

б) кількість відкритих позицій;

г) ціна закриття біржі.

12. Гроші на біржу приносять:

а) брокери;

в) правління;

б) трейдери;

г) службовці.

13. Ф’ючерсний контракт є:

а) міжнародним інвестиційним інструментом;

в) національним інвестиційним інструментом;

б) регіональним інвестиційним інструментом;

г) локальним інвестиційним інструментом.

14. Ф’ючерсна торгівля базується на таких правилах:

а) програш продавця є виграшем брокера;

в) виграш покупця є програшем брокера;

б) програш продавця є виграшем покупця;

г) виграш покупця є програшем розрахункової установи.

15. Ф’ючерсна торгівля базується на такому балансовому рівнянні:

а) сума програшів продавців є сумою виграшів покупців;

в) сума комісійних є сумою програшу трейдерів;

б) сума виграшів одних членів є сумою програшів інших;

г) сума комісійних є сумою виграшу трейдерів.

1. Фінансові ф’ючерси – це:

а) зобов’язання купити/продати фінансовий актив у майбутньому;

в) право купити фінансовий актив у майбутньому;

б) зобов’язання купити/продати товар у майбутньому;

г) право обміняти фінансовий актив у майбутньому.

2. Фінансові ф’ючерси поділяються на інструменти:

а) з конкретною базою;

в) з розрахунком грошима;

б) з абстрактною базою;

г) вірні відповіді а) та б).

3. До фінансових ф’ючерсів з конкретною базою належать:

а) відсоткові та валютні ф’ючерси;

в) ф’ючерси на індекси;

б) свопи та форварди;

г) ф’ючерси на акції.

4. До фінансових ф’ючерсів з конкретною базою належать:

а) відсоткові та валютні ф’ючерси;

в) ф’ючерси на індекси;

б) свопи та форварди;

г) ф’ючерси на акції.

5. До відсоткових ф’ючерсів з абстрактною базою належать:

а) ф’ючерс на євродолар;

в) ф’ючерс на казначейський вексель США;

б) стерлінговий депозит;

г) всі перераховані вище.

6. Предметом поставки для відсоткових ф’ючерсів є:

а) валюта;

в) акції;

б) цінні папери з фіксованим доходом;

г) свопи.

7. Предметом поставки для валютних ф’ючерсів є:

а) валюта;

в) акції;

б) цінні папери з фіксованим доходом;

г) свопи.

8. Індексний ф’ючерс – це:

а) зобов’язання купити товар;

в) зобов’язання розрахуватися грошима;

б) зобов’язання купити/продати стандартну величину одного із індексів;

г) зобов’язання визначити майбутнє значення індексу.

9. Відсоткові ф’ючерси котируються на основі:

а) індексної ціни;

в) номінальної ціни інструменту;

б) доходності;

г) ринкової ціни інструменту.

10. Для будь-якого фінансового відсоткового ф’ючерса можливі такі дії інвесторів:

а) спекуляція;

в) розрахунок грошима;

б) фізична поставка/прийомка;

г) все зазначене вище.

11. Казначейський вексель США під ф’ючерсним контрактом має номінал на момент поставки:

а) 100 000;

в) 500 000;

б) 1 000 000;

г) 3 000 000.

12. Ціна облігації під ф’ючерсним контрактом враховує:

а) номінал;

в) виплату за купоном;

б) котирувальну ціну та коефіцієнт конверсії;

г) вірні відповіді б) і в).

 


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.037 сек.)