АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Оцінка інвестиційної привабливості довгострокових інвестицій

Читайте также:
  1. II. Визнання та оцінка запасів
  2. II. Визнання та первісна оцінка запасів
  3. II. Визнання та первісна оцінка нематеріальних активів
  4. III. Визнання та первісна оцінка основних засобів
  5. III. Оцінка після первісного визнання та переоцінка нематеріальних активів
  6. IV. Оцінка вибуття запасів
  7. VII. Переоцінка та зменшення корисності основних засобів
  8. Аналіз і оцінка комерційного ризику
  9. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства за даними фінансової звітності.
  10. Аналіз обсягів інвестиційної діяльності
  11. Аналіз ризику та ефективності управління портфелем фінансових інвестицій.
  12. Аналіз та оцінка екологічної складової регіональної системи

 

Період часу (t), років Грошовий потік, тис. грн. Фактор теперішньої вартості, коеф. Теперішня вартість, тис. грн
  -10000 1,0000  
       
       
       
       
       
NPV X X  

Фірма „Апекс” придбала новий комп’ютер і програмне забезпечення за 25 тис. грн., яке буде використовуватися тільки з метою автоматизації бухгалтерського обліку. При цьому планується на протязі найближчих п’яти років отримати економію витрат по веденню бухгалтерського обліку (за рахунок скорочення працівників цієї служби і скорочення фонду заробітної плати) в розмірі 10,0 тис. грн. за рік.

Необхідно: визначити, наскільки доцільна дана інвестиція, якщо середні ставки по банківських депозитах становлять 35% річних.

 

На основі даних таблиці 7 необхідно:

1. Розрахувати показники чистої теперішньої вартості (NPV), терміну окупності (РВ), дисконтованого терміну окупності (DPB) та індексу рентабельності інвестиційних проектів А, В і С.

2. Зробити аналітичний висновок відносно інвестиційної привабливості альтернативних варіантів капіталовкладень.

Таблиця 7

Початкові інвестиційні витрати (-) і грошові потоки (+,-)*, тис. грн.

Період часу (t), років Проект А Проект В Проект С
  -250000 -250000 -250000
  +50000 +200000 +125000
  +100000 +150000 +125000
  +150000 +100000 +125000
  +200000 +50000 +125000
*Проектна ставка дисконту – 12%

На основі даних таблиці 9 і 10 необхідно:

1. Визначити індекс рентабельності інвестицій (PI) і показник облікової норми рентабельності (ARR) інвестиційних проектів E і D

2. Обґрунтувати найкращий варіант капіталовкладень (письмово).

Таблиця 9

Плановані результати реалізації проекту E *, тис. грн.

 

Період часу (t), років Інвестиційні витрати (-) і бухгалтерський прибуток (+) Інвестиційні витрати (-) і грошові потоки
  -150 000 -150 000
  +30 750 +52 800
  +40 020 +62 070
  +50 700 +72 750
  +62 400 +84 450
*В ході реалізації проекту застосовується прямолінійний метод амортизації проектних основних фондів в обсязі 22 050 тис. грн. за рік, а ставка дисконту становить 10%

 

Таблиця 10

Плановані результати реалізації проекту D*, тис. грн.

Період часу (t), років Інвестиційні витрати (-) і бухгалтерський прибуток (+) Інвестиційні витрати (-) і грошові потоки
  -200 000 -200 000
  +30 000 +52 800
  +60 020 +82 070
  +50 000 +72 750
  +81 990 +105 450
*В ході реалізації проекту застосовується прямолінійний метод амортизації проектних основних фондів в обсязі 18 800 тис. грн. за рік, а ставка дисконту становить 12%

Плановий термін реалізації інвестиційного проекту – 5 років. Обсяг початкових інвестиційних витрат оцінюється в 15960 тис. грн. На протязі терміну реалізації очікується надходження постійних грошових потоків в розмірі 5820 тис. грн. використовуючи таблиці стандартних значень фактора теперішньої вартості ануїтету (PVIFA), визначте внутрішню норму рентабельності (IRR).

Перед реалізацією інвестиційної програми власний і залучений капітал компанії становив відповідно 98370,0 і 25150,0 тис. грн. Ціна джерел власних засобів – 15%, джерел залучених засобів – 8%. Оптимальна для підприємства частка залучених засобів в загальній сумі фінансування становить 32,0%. Для здійснення довгострокових інвестицій необхідно додатково 24700,0 тис. грн.

Необхідно: визначити граничну (маржинальну) ціну капіталу, спрямованого на фінансування довгострокових інвестицій, якщо:

ціна власних засобів фінансування в новій структурі капіталу – 15%, ціна залучених засобів фінансування в новій структурі капіталу – 8%;

після здійснення капіталовкладень ціна власного капіталу збільшилась до 15,2%, ціна залученого капіталу знизилась до 7,5%.

Місячна ставка інфляції в першому році реалізації інвестиційного проекту становить 3%, середньорічні темпи інфляції на майбутній трирічний період очікуються відповідно в розмірах 40, 35 і 30%. Реальна ринкова процентна ставка в першому році реалізації проекту становить 15%.

На основі наданої інформації необхідно:

1. Визначити очікувану ставку інфляції за перший рік.

2. Розрахувати середню ставку інфляції за весь термін реалізації інвестиційного проекту.

3. Оцінити номінальну процентну ставку за перший рік реалізації проекту.


Термін інвестування для створення нового виробництва (нової технологічної лінії) становить 3 роки з розподілом по роках 50%: 25%: 25%. Необхідні обсяги інвестицій у будівлі, споруди і обладнання становлять: $250,000; $240000; $1,700,000. загальний обсяг вкладень в оборотні засоби становить $80,000.

Визначити загальний обсяг прямих інвестицій і його розподіл по роках і структурних складових з врахуванням наступних співвідношень між складовими інвестицій:

 

· затрати на пристосування і оснащення становлять відповідно 18% і 12% від затрат на обладнання;

· затрати на транспортні засоби становлять 15% від суми затрат на спорудження і обладнання;

· затрати на придбання технології становлять половині затрат на обладнання.

На основі даних таблиці 6 необхідно:

1. Розрахувати показники чистої теперішньої вартості (NPV) і дисконтованого терміну окупності (DPB) інвестиційних проектів X Y.

2. Зробити аналітичний висновок відносно інвестиційної привабливості альтернативних варіантів капіталовкладень.

Таблиця 6

Початкові інвестиційні витрати (-) і грошові потоки (+,-)*, тис. грн.


1 | 2 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.004 сек.)