Анализ ликвидности баланса и платежеспособности

Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов.

Ликвидность активов – способность их в короткие сроки превращаться в денежные средства.

Анализ ликвидности активов можно рассматривать как предварительный этап оценки ликвидности баланса, в ходе которого на основе ретроспективных данных определяются средние сроки превращение конкретных групп активов в денежные средства, производится их объединение в агрегированные группы (например, со сроком превращения в денежные средства - до 1 месяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 до 9 месяцев, от 9 до 12 месяцев, свыше 12 месяцев). Такая группировка может проводиться, исходя из временных условий, установленных договорами или на основе расчета периодов оборота тех или иных группы материальных активов.

В упрощенных расчетах такая подробная группировка не производится, а осуществляется условное экспертно-экономическое разделение активов на агрегированные группы активов. Наиболее часто в литературе встречается следующий вариант группировки.

1. Наиболее ликвидные активы (НЛА) - к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения организации (краткосрочные ценные бумаги).

НЛА(н.г.) = 74437 + 88360 = 162797

НЛА(к.г.) = 149084 + 92986 = 242070

2. Быстро реализуемые активы (БРА) – дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев и прочие оборотные активы.

БРА (н.г.) = 409346

БРА (к.г.) = 316825

3. Медленно реализуемые активы (МРА) - запасы за исключением расходов будущих периодов, а также долгосрочные финансовые вложения (из раздела внеоборотных активов).

МРА (н.г.) = 117296 - 298 = 116202

МРА (к.г.) = 178480 - 2374 - 12052 = 164054

4. Трудно реализуемые активы (ТРА) – внеоборотные активы (кроме включенных в предыдущую группу и положительного сальдо отложенных налоговых активов и обязательств), а также дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев.

ТРА (н.г.) = 450339 - 298 - 4140 = 445901

ТРА (к.г.) = 500633 - 12052 - 6070 = 482511

Примечание:

- сумма указанных групп активов будет меньше итога баланса на сумму статей расходов будущих периодов и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

- при наличии информации об иммобилизации (отвлечение из оборота) каких либо групп имущества может производиться корректировка указанных групп;

- для некоторого уточнения такой группировки могут быть применены среднестатистические значения доли иммобилизации в конкретных группах активов (например, 10 % дебиторской задолженности не погашается в установленные сроки и потому могут быть отнесены в группу медленно реализуемых активов).

Иммобилизация может быть установлена при неликвидности каких либо запасов, наличии краткосрочных ценных бумаг, эмитированных банкротами, дебиторской задолженности не оплаченной банкротами. Исходно иммобилизацией является вложение средств в уставные капиталы других организаций. При наличии необходимой информации, такие суммы должны исключаться из групп с высокой степенью ликвидности и переводится ниже расположенные.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Таким образом, при анализе ликвидности баланса производится также группировка и пассивов организации. Критерием группировки является срок погашения обязательств в соответствии с договором. Группировка также может быть выполнена с разной степенью детализации. Например, с той же помесячной разбивкой, что и в отношении активов. В упрощенных оценках используется следующая группировка пассивов.

1. Наиболее срочные обязательства (НСО) – к ним относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства, а также при наличии информации – просроченные займы и кредиты.

НСО (н.г.) = 245225 + 81060 = 326285

НСО (к.г.) = 242443 + 75055 = 317498

2. Краткосрочные пассивы (КП) – краткосрочные займы и кредиты (за исключением просроченных).

КП (н.г.) = 450339

КП (к.г.) = 500633

3. Долгосрочные пассивы (ДП) – долгосрочные замы и кредиты (за исключением просроченных).

ДП (н.г.) = 25582

ДП (к.г.) = 22434

4. Постоянные пассивы (ПП) – собственный капитал, уменьшенный на величину расходов будущих периодов, НДС и отрицательного сальдо отложенных налоговых активов и обязательств.

ПП (н.г.) = 801631 - 298 - 9096 - 4140 = 788106

ПП (к.г.) = 953377 - 2374 - 10496 - 6070 = 934437

На основе указанных выше группировок активов и пассивов можно выстроить систему неравенств, характеризующих ликвидность баланса организации. Естественно, что платежные средства должны превышать соответствующие обязательства.

НЛА < НСО

БРА < КП

МРА < ДП

Первое соотношение характеризует немедленную ликвидность, второе – краткосрочную, третье – перспективную. Соотношение ТРА и ПП должно иметь противоположный знак и не включается в оценку платежеспособности, так является характеристикой финансовой устойчивости организации (наличия собственных оборотных средств).

Для комплексной оценки динамики ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемой по формуле:

;

где Аj, Пj – соответствующие группы по активов и обязательств,

kj – коэффициенты весомости, характеризующий значение конкретной группы для оценки ликвидности баланса.

В упрощенных расчетах применяется следующий набор весовых коэффициентов: k₁ = 1; k₂ = 0,5; k₃ = 0,3.

Тогда формула будет иметь вид:

;

0.7196

Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

Для нашего примера ОПЛ имеет динамику: 0,37 – 0,65, т.е. ликвидность баланса увеличилась.

Анализ платежеспособности организации также предполагает расчет «стандартных» коэффициентов ликвидности:

Абсолютной или немедленной ликвидности ((ДС+КФВ) / КО). Норматив – не менее 0,2;

Критической ликвидности ((ДС+КФВ +ДбЗ) / КО). Норматив – не менее 1;

Текущей ликвидности ((ОА - РБП) / КО). Норматив – не менее 2.

Для условий нашего примера коэффициенты на начало и конец периода имеют значения:

Таким образом, норматив не выполнен ни у одного коэффициента, хотя динамика положительна у всех коэффициентов.

Поиск по сайту: