Ликвидность

Ликвидность -это способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги.

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно обменять актив с учётом его полной стоимости, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидность будет соответствовать скорости его реализации по номинальной цене, без дополнительных скидок.

Например, активы предприятия, отражаемые в бухгалтерском балансе, имеют разную ликвидность (по убыванию):

• денежные средства на счетах и в кассах предприятия
• банковские векселя, государственные ценные бумаги
• текущая дебиторская задолженность, займы выданные, корпоративные ценные бумаги (акции предприятий, котирующихся на бирже, векселя)
• запасы товаров и сырья на складах
• машины и оборудование
• здания и сооружения
• незавершённое строительство

Термин «ликвидность» используется также по отношению к банкам (см. Ликвидность банка), предприятиям (фирмам), рынку, ценным бумагам и др.

Уравнение обмена. Скорость обращения.

Наиболее четкое описание классической количественной теории приведено в книге американского экономиста Ирвинга Фишера Purchasing Power of Money {Покупательная способность денег), опубликованной в 1911 году. Фишер исследовал связь между общим количеством денег М (предложением денег) и совокупными расходами на приобретение конечных товаров и услуг в экономике Рх Y, где Р — уровень цен, a Y— совокупный выпуск (доход). (Совокупные расходы Рх У можно рассматривать как номинальный совокупный доход или ВВП). Переменная, связывающая МиР х Y, называется скоростью денежного обращения (или просто скоростью обращения) и определяется как результат деления совокупных расходов Рх Yна количество денег М:
Скорость денежного обращения — количество оборотов, совершаемых каждой денежной единицей в экономике за год. Если, например, годовой номинальный ВВП составляет 5 трлн. долл., а количество денег — 1 трлн. долл., то скорость денежного обращения равна 5. Это означает, что каждый доллар в среднем 5 раз в год используется для покупки конечных товаров и услуг в экономике.

Умножая обе части уравнения (22.1) на М, получаем уравнение обмена, связывающее номинальный доход, количество денег и скорость обращения:
М х V = Р х Y. (22.2)
Уравнение обмена показывает, что произведение количества денег на скорость обращения равно номинальному доходу (номинальным расходам на приобретение конечных товаров и услуг в экономике).
Само по себе уравнение (22.2) — не более чем тождество, выражающее правильную, по определению, взаимосвязь. Оно ничего не говорит, например, о том, увеличивается ли номинальный доход Р х Y при увеличении денежной массы М, поскольку рост М может быть компенсирован падением V, и Мх V(a значит, и Р х У) не изменится. Для перехода от уравнения обмена (тождества) к теории определения номинального дохода необходимо исследовать факторы, влияющие на скорость обращения. Ирвинг Фишер доказал, что скорость обращения зависит от способов осуществления трансакций экономическими субъектами. Если при проведении сделок используются расчетные счета и кредитные карточки, значит, для оплаты товаров и услуг, произведенных в экономике, требуется меньше денег (Mi относительно PxY), и скорость обращения (Р х Y)/Mувеличится. Наоборот, если население платит за покупки наличными деньгами или чеками, то при том же уровне номинального дохода потребуется больше денег, и скорость обращения уменьшится. При этом Фишер полагал, что в краткосрочном периоде скорость обращения можно считать постоянной, так как институциональные и технологические факторы изменяются медленно.

Задача:

Функция потребления имеет вид: С = 100 + 0,9DI.

1) Рассчитайте потребительские расходы и сбережения при

заданных значениях располагаемого дохода;

2) Рассчитайте предельную склонность к потреблению и

предельную склонность к сбережению;

3) Рассчитайте мультипликатор расходов.

Решение:

1) Поставим значение располагаемого дохода DI в формулу расчета потребительских расходов:

С=100+0,9DI=100+0,9*600=640 руб.;

С=100+0,9DI=100+0,9*800=820 руб.;

С=100+0,9DI=100+0,9*1000=1000 руб.;

С=100+0,9DI=100+0,9*1200=1180 руб.;

С=100+0,9DI=100+0,9*1400=1360 руб.

Поскольку С+S= DI,

где S – величина сбережений, то

S=600-640= -40 руб.;

S=800-820= -20 руб.;

S=1000-1000= 0 руб.;

S=1200-1180= 20 руб.;

S=1400-1360= 40 руб.

2) Предельная склонность к потреблению рассчитывается по следующей формуле:

МРС=

При росте инвестиций валовый продукт будет расти в гораздо большем размере, чем первоначальные денежные инвестиции. Помимо первичного эффекта возникает вторичный и последующие эффекты. Этот множительный эффект и называется мультипликативным эффектом.

Мультипликатор инвестиционных (государственных) расходов = Δ Валовый продукт / Δ Инвестиций

Кейнс ввел такие показатели как: предельная склонность к сбережению и предельная склонность к потреблению, которые отражают, как люди распоряжаются приростом дохода.

Отношение между общим потреблением и общим доходом () называется средней склонностью к потреблению. Эта склонность показывает, какую долю своего дохода общество потребляет. В развитии потребительской функции Джон Мейнард Кейнс выявил следующую закономерность, которая известна сейчас как основной психологический закон: когда реальный доход общества увеличивается или уменьшается, его потребление также увеличивается или уменьшается, но с меньшей интенсивностью, т.е. потребление — это весьма консервативная категория, оно является снижающейся функцией дохода.

С понятием "потребление" тесно связано понятие " сбережение ", под которым обычно понимают ту часть дохода, которая не потребляется. Основным фактором, влияющим на величину сбережений, также является доход. Функциональная зависимость между ними называется функцией сбережений

,

где — сбережения; — доход.

Отношение общих сбережений к общему доходу () называется средней склонностью к сбережениям. Ни для кого не секрет, что богатые сберегают больше, чем бедные, причем не только абсолютно, но и относительно. Отсюда следует, что сбережения являются не снижающейся, а растущей функцией дохода.

Для анализа функций потребления и сбережений используются соответствующие графики.

График склонности к потреблению представляет собой изображенное в форме кривой отношение потребления к доходу

(рис. 3.1). Этот график строится с помощью дополнительной линии, проведенной под углом 45о. Каждая точка на этой линии указывает на равенство доходов и расходов.

Кривая С показывает склонность населения к потреблению при различных уровнях дохода. Точка пересечения этой кривой с линией, проведенной под углом 45о показывает равновесие потребительских доходов и расходов (точка). В том случае, если кривая лежит над линией 45о, расходы превышают доходы и имеет место чистое отрицательное сбережение (например, точка). Если же кривая проходит под линией 45о, то имеет место превышение доходов над расходами, или чистое положительное сбережение (точка).

3.1 График склонности к потреблению

График склонности к сбережениям — это представленное в форме кривой отношение сбережений к доходу (рис. 3.2). Каждая точка этой кривой показывает, сколько общество готово сберегать при каждом данном уровне дохода.

3.2 График склонности к сбережениям

Предельная склонность к потреблению и сбережению. То, что домохозяйства потребляют определенную долю данного общего дохода, например 45/47 часть дохода поле уплаты налогов в

470 млрд руб., еще не гарантирует, что они будут потреблять ту же самую долю при изменении величины дохода. Доля, или часть прироста (сокращения), дохода, которые потребляются, называется предельной склонностью к потреблению (). Или же, другими словами, это отношение любого изменения в потреблении к тому изменению в величине дохода, которое привело к изменению потребления:

MPC = Изменение в потреблении / Изменение в доходе

Аналогично доля любого прироста (сокращения) дохода, которая идет на сбережения, называется предельной склонностью к сбережению (). — это отношение любого изменения в сбережениях к тому изменению в доходе, которое его вызвало:

MPS = Изменение в сбережении / Изменение в доходе

Так, если текущий доход после уплаты налогов и доход домохозяйств, составлявший 470 млрд руб., возрос на 20 млрд руб. и достиг 490 млрд руб., то видно, что они будут потреблять 15/20, или 3/4, и сберегать 5/20, или 1 /4 от данного прироста дохода. Другими словами, составляет 3/4, или 0,75, а — 1 /4 или 0,25. Сумма и для любого изменения в доходе после уплаты налогов всегда должна быть равной единице, т.е. прирост дохода может идти либо на потребление, либо на сбережения; та доля любого изменения в величине дохода, которая не потребляется, по существу, идет на сбережения. Поэтому потребленная доля и сбереженная доля должны поглотить весь прирост дохода:

.

В нашем примере 0,75 + 0,25 = 1. Математически МРС — это числовое значение угла наклона линии потребления, а MPS — числовое значение угла наклона линии сбережений.

Мультипликатор — коэффициент, показывающий зависимость изменения валового продукта от изменений инвестиций.

Поиск по сайту: