СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ

Скользящие средние являются очень простым инструментом сглажива­ния ценовых рядов, что делает любые тренды более наглядными. Про­стая скользящая средняя определяется как средняя цена закрытия за пос­ледние N дней, заканчивая текущим днем. Например, 40-дневная сколь­зящая средняя будет равна среднему значению последних 40 закрытий*

* Как правило, скользящие средние рассчитываются на основе цен закры-

тия. Тем не менее, можно рассчитывать скользящие средние цен открытия, максимумов, минимумов, а также средних значений дневных цен открытия,

ГЛАВА 3. тенденции 73

Рисунок 3.41.

СКОЛЬЗЯЩАЯ СРЕДНЯЯ (40-ДНЕВНАЯ) НА РЫНКЕ

С ВЫРАЖЕННОЙ ТЕНДЕНЦИЕЙ:

ПРИРОДНЫЙ ГАЗ, ДЕКАБРЬ 1994

Источник: FutureSource; авторские права © 1986—1994 гг.; все права сохранены.

(включая текущий день). Термин скользящая средняя означает, что на­бор усредняемых значений непрерывно движется во времени. На рис. 3.41 показана 40-дневная скользящая средняя, наложенная на це­новой ряд. Заметьте, что скользящая средняя четко отражает тенденцию изменения цен и сглаживает их несущественные колебания. На рынках, где ярко выраженная ценовая тенденция отсутствует, скользящая сред­няя, как правило, изменяется в некотором горизонтальном диапазоне (см., например, период с октября 1993 г. по май 1994 г. на рис. 3.42). Один очень простой метод использования скользящих средних для распознавания трендов основан на направлении движения скользящей

закрытия, максимума и минимума. Кроме того, скользящие средние можно строить не только на дневных графиках, но на графиках, основанных на дру­гом временном интервале. В этом случае термин «цена закрытия» будет отно­ситься к данному интервалу.

74 ЧАСТЬ 1. анализ графиков

Рисунок 3.42.

СКОЛЬЗЯЩАЯ СРЕДНЯЯ (40-ДНЕВНАЯ) НА РЫНКЕ

БЕЗ ВЫРАЖЕННОЙ ЦЕНОВОЙ ТЕНДЕНЦИИ:

КАКАО, МАРТ 1995

Источник: FutureSource; авторские права © 1986-1994 гг.; все права сохранены.

средней. Например, скользящая средняя (и, как подразумевается, тренд) считается повышающейся, если сегодняшнее ее значение выше вчераш­него, и понижающейся, если сегодняшнее ее значение ниже.

Заметьте, что данное определение повышающейся скользящей сред­ней равнозначно простому условию, что сегодняшняя цена закрытия выше цены закрытия торговой сессии N дней тому назад. Почему? По­тому, что вчерашняя скользящая средняя отличается от сегодняшней скользящей средней только в том, что она включает цену закрытия N дней тому назад и не включает сегодняшнюю цену закрытия. Следова­тельно, если сегодняшняя цена закрытия выше цены закрытия N дней тому назад, то сегодняшняя скользящая средняя будет выше вчерашней скользящей средней. Аналогичным образом понижающаяся скользящая средняя эквивалентна условию, что сегодняшняя цена закрытия ниже цены закрытия N дней тому назад.

Сглаживающие свойства скользящей средней достигаются за счет появления лага в информации. Поскольку скользящая средняя по оп­ределению равна среднему значению прошлых цен, развороты графи­ков скользящих средних всегда будут отставать от соответствующих из-

ГЛАВА 3. тенденции 75

Рисунок 3.43.

Поиск по сайту: