Охарактеризуйте элементы и источники формирования оборотных средств предприятия

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные, причем собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный, акционерный капитал. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств являются полученная прибыль, а также приравненные к собственным средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам фирмы, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей но залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

Потребность предприятия в текущих активах может меняться с течением времени по многим причинам, включая тенденции роста, сезонные колебания, непредсказуемые изменения в краткосрочном периоде. Различны пути финансирования сезонных изменений потребности организации в активах. В одном случае они финансируются за счет внутренних средств с использованием денежных средств и ликвидных ценных бумаг, в другом - за счет внешних займов на краткосрочной основе.

Для сокращения общей потребности в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

Современная политика финансирования текущих активов предполагает три основных типа финансирования: агрессивный, консервативный и умеренный. Различие между этими типами заключается в способах, которыми организация финансирует постоянную и переменную часть оборотных средств.

Постоянная (неснижаемая) часть оборотных активов обеспечивает нормальную хозяйственную деятельность организации без учета сезонных колебаний и конъюнктурных факторов. Переменная часть отражает колебания конъюнктуры и сезонность.

Агрессивная политика предполагает, что за счет постоянных пассивов (собственных средств) формируется лишь часть постоянных оборотных активов, а остальные постоянные и переменные оборотные активы - за счет краткосрочных обязательств (кредитов, займов и кредиторской задолженности). Этот тип политики является высокорисковым.

Консервативная политика предполагает, что за счет постоянных пассивов покрываются не только все постоянные, но и часть переменных оборотных активов. Степень риска при этом уменьшается, но возникает необходимость наращивания собственного капитала, что может привести к снижению его рентабельности.

Умеренная политика состоит в четком разграничении постоянной части оборотных активов, которые финансируются из постоянных пассивов, и переменной их части, покрываемой за счет краткосрочных обязательств.

Поиск по сайту: