Розділ 9. Аналіз власного капіталу. Мета:дослідити динаміку та структуру власного капіталу за джерелами його формування

Мета: дослідити динаміку та структуру власного капіталу за джерелами його формування. Визначити вплив факторів, що обумовили зміну власного капіталу за період, що аналізується. Мета розділу досягається шляхом виконання наступних завдань:

– дослідити склад та структуру фінансових ресурсів підприємства з точки зору частки власного капіталу у загальній їх сумі.

– дослідити динаміку та структуру власного капіталу за джерелами його формування.;

– визначити та проаналізувати вплив факторів, що обумовили зміну власного капіталу за період, що аналізується.

Доцільно визначені негативні характеристики запозиченого та позитивні характеристики власного капіталу. Нами визначено характерні ознаки, які і формують конкретні (позитивні, негативні) їх характеристики, а саме:

- можливість залучення власних та залучених фінансових ресурсів;

- ефективність використання (рентабельність);

- фінансова стійкість;

- рівень ризику банкрутства;

- умови отримання та використання.

Так відносно можливості залучення власний капітал характеризує простота у залучення (у разі його наявності). Для запозиченого капіталу характерні складності у залученні, що утруднюються певними умовами (наявністю гаранті та заставою. Позитивною характеристикою власного капіталу є підвищення ефективності його використання, що обумовлюється зростанням норми прибутку. Зменшення норми прибутку погіршує ефективність використання, сприяє зменшенню показників рентабельності запозиченого капіталу. Позитивним є зростання фінансової стійкості власного капіталу, що призводить до зменшення ризику банкрутства. Стосовно запозиченого капіталу зменшення показника фінансової стійкості сприяє підвищенню ризику банкрутства, що є його негативною характеристикою. Позитивно характеризує власний капітал умови отримання та використання, що ґрунтуються на власних прогнозах та розрахунках. Умови отримання та використання запозиченого капіталу утруднюються обов’язковою наявністю гарантій та застав, що виступає його негативною характеристикою.

Доречно дослідити негативні характеристики власного капіталу та позитивні характеристики запозиченого за певними ознаками, а саме: обсяги залучення; фінансові перспективи; диверсифікація видів діяльності.

Власний капітал має обмежені обсяги залучення, практично з незмінною перспективою у звітному періоді, що визначає його негативні характеристику. Позитивною характеристикою запозиченого капіталу на відміну від власного є умови його використання, які дозволяють застосовування запозиченого капіталу без обмежень за умови певних гарантій. Також позитивним для запозиченого капіталу є те, що за умови гарантій зростають його фінансові перспективи. Важливо відзначити, що значно покращуються перспективи використання запозиченого капіталу у випадку диверсифікація видів діяльності та зменшуються можливості застосування власного капіталу.

Коефіцієнт автономії (Кa) показує, яку частку в активах підприємства займає власний капітал, і характеризує ступінь фінансової незалежності підприємства. Він обчислюється як відношення власного капіталу до суми активів підприємства (А):

.

Коефіцієнт автономії доповнює коефіцієнт заборгованості (Кз), який дорівнює відношенню зобов’язань (З) до власного капіталу:

.

Коефіцієнт концентрації залучених коштів визначається відношенням зобов’язань до величини активів:

Коефіцієнт фінансової стабільності (Кф.с.) характеризує співвідношення власних і залучених коштів, вкладених у діяльність підприємства, і свідчить про здатність підприємства залучати зовнішні джерела фінансування. Він визначається відношенням власного капіталу до величини зобов’язань:

Коефіцієнт маневреності (Км), який дорівнює відношенню власного оборотного капіталу до власного капіталу:

Він показує, яка частка власних коштів знаходиться в мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими коштами.

Поиск по сайту: