Классификация иностранных инвестиций. Прямые иностранные инвестиции: понятие, формы. Проблемы и значение привлечения инвестиций в РБ

иностранными инвестициями являются вложения иностранного капитала в объекты предпринимательской деятельности в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) - это форма экспорта частного предпринимательского капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, которая позволяет установить эффективный контроль и дает право непосредственного управления объектом инвестирования за счет того, что доля иностранного собственника составляет не менее 10 % акционерного или уставного капитала

Формы прямых иностранных инвестиций:

- первоначальное приобретение инвестором собственности за рубежом

- все последующие сделки между инвестором и предприятием, в которое вложен его капитал

Формы прямых иностранных инвестиций:

1. Уставный капитал (65% ПИИ):

- капитал отделений (филиалов)

-доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях

-другие вложения капитала (предоставление прямым инвестором машин и оборудования предприятию прямого инвестирования, которые образуют часть капитала этого предприятия)

2. Реинвестированные доходы и прибыли (23% ПИИ): доля прямого инвестора (пропорциональная его участию в капитале) в нераспределенных доходах предприятия прямого инвестирования

3. Прочий капитал (12% ПИИ):

- внутрикорпоративные переводы капитала в форме кредитов и займов между

- прямым инвестором и предприятиями прямого инвестирования

- между двумя предприятиями прямого инвестирования, имеющими одного общего инвестора

Предприятие прямого инвестирования - корпоративное или некорпоративное предприятие, в котором прямому инвестору принадлежат 10 % и более простых акций или голосов, либо соответствующий эквивалент собственности для некорпоративного предприятия.

Формы предприятий прямого инвестирования (Формы создания предприятий прямого инвестирования)

- филиал (отделение) – 100% ПИИ (основание нового подразделения и филиала в другой стране)

- дочерняя компания – 99-51% ПИИ (расширение уже существующего подразделения или филиала)

- ассоциированная компания – 10-50% ПИИ (покупка зарубежного предприятия или его активов).

Международная миграция капитала: динамика, структура и особенности движения международных инвестиций, мотивы и факторы определяющие ПИИ. Макро- микро- и отраслевые эффекты ПИИ в стране- реципиенте. ПИИ-эффекты в стране-доноре. Проблемы и значение привлечения инвестиций в РБ.

Динамика ПИИ

· рост ПИИ до 2001 г. был практич. непрерывным и в 2000 г. достиг своего пика – 1 411 млрд$, но в течение 2001 г. объемы ПИИ сократились более чем на 40%

· такое сокращ. было 1ым за предыд. 10 лет и самым крупным за последние 35 лет

· факторы, обусл. падение мирового объема ПИИ: низкие темпы экон. роста в большинстве регионов мира, падение рын. ст-ти компаний на фондовых рынках мира, снижение прибыльности корпораций, замедление структурных изменений ТНК в некоторых отраслях, завершение программ приватизации во многих странах

· рост ПИИ восстан. в 2004 г.

· к 2005 г. ПИИ выросли на 29% и составили 897 млрд $., что было во многом обусловлено возросшим притоком ПИИ в РС (до 274 млрд $) и что позитивно сказалось на общей динамике развития мир. экон.

· в 2006 г. ПИИ выросли на 38% и достигли 1,3 трлн.$, что обусловлено увеличением прибылей компаний во всем мире с соотв. повышением цен на акции

· Объемы ПИИ в мире в 2009г. сократились на 39%, составив по итогам года около 1 трлн долл.

· В 2010 году общемировой приток ПИИ достиг 1,122 трлн.$. При этом наблюдался рост ПИИ в развивающиеся страны и страны с переходной экономикой, что частично компенсировало снижение интереса инвесторов к промышленно развитым государствам.

Географическая структура ПИИ

· крупнейшие страны-реципиенты: США, Великобритания, Китай

· крупнейшие страны-доноры: США, Великобритания, Люксембург

· на развитые страны приходится 65,7% притока и 84,1% оттока ПИИ

· на развивающиеся страны - 29,0% притока и 14,3% оттока ПИИ

· на страны с переходной экономикой - 5,3% притока и 1,5% оттока

· развитые страны остаются крупным чистыми экспортерами ПИИ: в 2006 г. чистый отток превысил чистый приток на 965,2 млрд дол.

· около 6% мировых ПИИ идет из одних РС в другие и они растут

· страны ЦВЕ и СНГ единственными избежали спада 2001-2003 гг. мировых потоков ПИИ и сохранил темпы роста их притока

· страны Азии и Океании становятся важнейшим источником ПИИ (отток ПИИ – 9,6% мирового)

· в Латинской Америке 2/3 ПИИ приходится на Бразилию, Мексику, Чили и Аргентину

· доля Африки в мировых потоках ПИИ стабильно низкая - 3% (в разработку природных ресурсов)

· в Африке 1/2 ПИИ приходится на Анголу, Экваториальную Гвинею, Нигерию, Судан, Египет

Отраслевая структура ПИИ

· с 1970 г. доля ПИИ в сырьевой сектор снизилась с 9 до 6%, в обрабатывающую промышленность – с 42 до 34 %

· происходит переориентация ПИИ на сектор услуг: доля мировых ПИИ в сектор услуг с 1970-х гг. выросла с 25% до 60%

· причины переориентации ПИИ на сектор услуг: роль услуг в мировой экономике постоянно растет, большинство услуг не могут являться предметом внешней торговли, они должны производиться в месте их потребления и в момент, когда они потребляются, страны осуществили либерализацию своих режимов, регулирующих ПИИ в сектор услуг.

Особенности и тенденции международной миграции капитала

· расширение географии распространения ПИИ по всему миру

· переход к инвестиционным операциям планетарного масштаба

· рост доли внутрикорпоративных инвестиций ТНК

· либерализация внешней инвестиционной политики стран

· повышение спроса на ПИИ со стороны РС для финансирования экономического роста, решения социальных проблем

· активизация деятельности интеграционных объединений в области регулирования движения капитала

· относительное ослабление регулирования мировых финансовых рынков со стороны национальных правительств при увеличении их объемов и оборотов операций, росте конкуренции между ними

· расширение мировой финансовой системы за счет вхождения в мировую экономику развивающихся стран, что значительно влияет на возрастание ее глобальной неустойчивости

· постоянное увеличение массы капиталов, подвижность которых (обусловленная возрастанием скорости оборота) создает напряженную обстановку на финансовых рынках

· высокая степень концентрации финансовых ресурсов на макроэкономическом (бюджетные системы государств и международных организаций) и глобальном (межгосударственная интеграция, включая финансовую и валютную) уровнях

· рост интенсивности финансовых сделок, высокая степень мобильности и взаимосвязи финансовых рынков на базе новейших информационных технологий

· многообразие финансовых инструментов и высокая степень их динамизма

· чрезмерная зависимость РС от иностранного краткосрочного спекулятивного капитала, делающая их финансовые системы чрезвычайно уязвимыми

· глобальное нарастание неустойчивости (изменчивости и непредсказуемости) мировой финансовой системы, возникновение угрожающих кризисных тенденций, неспособность современных финансовых институтов, в том числе международных, эффективно их контролировать

Международные компании как основные субъекты междунаодного движения капитала: понятие, этапы становления, черты, виды и их классификация. Проблемы и значение привлечения инвестиций в РБ.

Международная компания - это крупная компания или их объединение с многонациональной структурой, осуществляющая основную часть своей экономической деятельности (инвестиции, производство, сбыт и т.д.) за пределами страны, в которой она зарегистрирована (транснационально), контролируемая из одного центра, использующая локальные преимущества местных рынков и децентрализацию менеджмента

Критерии

-филиалы - не менее чем в 6-ти странах мира

-годовой объем продаж - не менее 100 млн. долл.

-заграничные операции - 1/5-1/3 общего торгового оборота

-доля зарубежных активов - не менее 25%

-включает хозяйственные единицы 2 или более стран

-проведение согласованной политики и осуществление общей стратегии через один или более руководящий центр

-обеспечение взаимообмена знаниями, ресурсами и ответственностью между подразделениями компании

-контроль подразделений со стороны головной компании путем участия в их капитале, собственности (не менее 10% обыкновенных акций)

Индекс транснациональности компании характеризует, насколько значимыми являются зарубежные операции для данной ТНК (чем он выше, тем больше значимость)

Индекс транснациональности компании = [(доля зарубежных активов в совокупных активах ТНК) + (доля занятых в зарубежных филиалах ТНК к общему числу занятых ТНК) + (доля зарубежных продаж в общем объеме продаж ТНК)] / 3

Виды международных компаний:

- Транснациональные (ТНК) - головная компания принадлежит одной стране (капитал национального происхождения), а процесс производства, разбитый на части, размещается в разных странах.

- Многонациональные (МНК) - головная компания принадлежит разным странам (капитал много-национального происхождения), а процесс производства полностью переносится в принимающие страны.

Поиск по сайту: