АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

АГРЕГИРОВАННЫЙ БАЛАНС

Читайте также:
  1. E. баланс відображає інформацію на певну дату, а звіт про фінансові результати за певний період
  2. Акт балансовой принадлежности и эксплуатационной ответственности между общим имуществом многоквартирного дома и помещением Собственника
  3. АКТ приема-передачи бонусных карт «Клуб покупателей «Посуда Центр» с балансом 100 бонусов и карт «1000 бонусов»
  4. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА (ОЦЕНКА ТЕКУЩЕЙ И ПЕРСПЕКТИВНОЙ ЛИКВИДНОСТИ)
  5. Анализ ликвидности баланса_____________ за 201_-201_
  6. Аналіз платоспроможності п-ва, ліквідності балансу.
  7. Аудит визначення валових доходів, балансового прибутку (збитку), розрахунку податку на прибуток
  8. Баланс власти. Формы власти и влияния
  9. Баланс на 25 січня 2003 р.
  10. Баланс підприємства як найважливіша форма звітності, його структура та джерела даних для складання.
  11. Баланс сильных и слабых сторон

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за ___2006 г. Коды
Форма № 2 по ОКУД Дата (год, месяц, число) Организация _ОАО “ТВЕРСКОЙ ЭКСКАВАТОР” __________________________по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности промышленность___________________________ ________по ОКВЭД
29,52
Организационно-правовая форма / форма собственности ________________________________
________________________________________________________________по ОКОПФ / ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ
         

 

Наименование показателя Код За отчетный период За аналогичный период предыдущего года
3
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
в том числе: от продажи готовой продукции
* в столовой
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (1235032) (1102814)
в том числе проданных: готовой продукции (1230435) (1095959)
* - в столовой (4597) (6855)
Валовая прибыль
Коммерческие расходы (9987) (9453)
Управленческие расходы (150722)  
Прибыль (убыток) от продаж
Прочие доходы и расходы Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы (373852) (982502)
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы (18205) (14908)
Прибыль (убыток) до налогообложения
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства (590) (1196)
Текущий налог на прибыль (16672) (23808)
Обязательные платежи из прибыли, чрезвычайные расходы (28) (8)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы)
Базовая прибыль (убыток ) на одну акцию    
Разводненная прибыль (убыток) на одну акцию    

 



Раздел 3.Обработка информации (составление аналитических таблиц

и агрегированных форм отчетности)

 

АГРЕГИРОВАННЫЙ БАЛАНС

Класс Название На начало отчетного периода На конец отчетного периода Изменения
Руб. % Руб. % Руб. %
А1 Наиболее ликвидные активы 115 295 18,87 120 496 18,27 4,51
А2 Быстрореализуемые активы 81 524 13,34 61 914 9,39 24,05
А3 Медленнореализуемые активы 28,11 31,62 18,96
А4 Труднореализуемые активы 242 397 39,68 268 515 40,72 10,77
Итого 610 985 100,00 659 488 100,00 7,94
Класс Название На начало отчетного периода На конец отчетного периода Изменения
Руб. % Руб. % Руб. %
П1 Наиболее срочные обязательства 198 678 32,52 120 638 18,29 39,28
П2 Краткосрочные пассивы 142 652 23,35
П3 Долгосрочные пассивы 1 196 0,19 1 863 0,29 55,77
П4 Постоянные пассивы 268 459 43,94 536 987 81,42 100,03
Итого 610 985 100,00 659 488 100,00 7,94

На базе форм внешней бухгалтерской отчетности (баланс и отчет о прибылях и убытках) можно провести анализ финансового состояния предприятия для получения общего представления о его финансовом положении. Для этого мы распределили все активы предприятия на 4 класса по степени ликвидности, а все пассивы – по степени срочности оплаты.

‡агрузка...

 

 

A1>=П1

Условие абсолютной А2>=П2

ликвидности баланса: А3>=П3

А4<=П4

Условие не выполняется, так как А1 (115295 и 120496) на начало и конец отчетного периода соответственно меньше, чем П1 (198678 и 120638), то есть наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы, то есть кредиторская задолженность не покроется за счет денежных средств, если все кредиторы в единый момент потребуют оплаты.

 

Так же А2 (81524) на начало отчетного периода меньше П2 (142652), то есть краткосрочные пассивы превышают быстрореализуемые активы, это значит, что дебиторской задолженности не хватает для погашения краткосрочных кредитов и займов.

 


Раздел 4.Финансовые коэффициенты. Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности (платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность).

4.1. Коэффициенты ликвидности/платежеспособности

Название коэффициента Обозначение Формула Значения коэффициента
На начало периода На конец периода
Общий показатель ликвидности Кпл1 0,77 1,77
Общий показатель покрытия (коэффициент текущейликвидности). Кпл2 (А1+А2+А3)/(П1+П2) 1,08 3,24
Коэффициент абсолютной ликвидности Кпл3 А1/(П1+П2) 0,34 0,999
Ликвидность средств в обращении (промежуточный показатель покрытия) Кпл4 (А1+А2)/(П1+П2) 0,58 1,51
Ликвидность при мобилизации средств (коэффициент ликвидности ТМЦ). Кпл5 А3/(П1+П2) 0,5 1,73
  1. Общий показатель ликвидности. Обобщающий показатель, отражающий ликвидность структуры баланса в целом. Снижение весовых коэффициентов в числителе связано с уменьшением ликвидности активов, в знаменателе – со снижением степени срочности оплаты обязательств. Допускается в пределах от 1 до 3.

Общий показатель ликвидности для ОАО «Тверской экскаватор» на начало рассматриваемого периода (0,77) не входит в допустимый интервал, что говорит о недостаточной ликвидности баланса. На конец рассматриваемого периода показатель значительно возрос и составил 1,77, что позволило ему войти в рекомендуемый интервал, а значит структура баланса предприятия в целом приняла на много более ликвидную форму.

  1. Общий показатель покрытия (коэффициент текущей ликвидности).Наиболее обобщающий показатель платежеспособности, отражающий достаточность оборотного капитала у предприятия, который может быть использован им для погашения своих краткосрочных обязательств. Рекомендуемая величина этого коэффициента должна находиться в пределах от 1,0 до 3,0.

Данный показатель как на начало, так и на конец рассматриваемого периода превышает минимально допустимый уровень, причем если на начало это превышение не велико (1,08), то на конец периода показатель увеличился и составил 3,24. таким образом можно говорить о том, что предприятие вполне может покрыть все свои краткосрочные обязательства за счет оборотного капитала.

  1. Коэффициент абсолютной ликвидности является частным показателем общего показателя покрытия. Его значение признается достаточным на уровне не менее 0,2 - 0,25.

Значение данного коэффициента выше рекомендованного как на начало (0,34), так и на конец (0,999) периода. Таким образом, у предприятия имеется достаточное количество денежных средств в составе всех оборотных средств, причем на конец рассматриваемого периода их столько, что практически можно покрыть все краткосрочные обязательства.

  1. Ликвидность средств в обращении (промежуточный показатель покрытия).Показывает потенциальную возможность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства при условии востребования с дебиторов всей суммы задолженности. Значения показателя должны быть не ниже 0,7-0,8.

Значение промежуточного показателя покрытия на начало рассматриваемого периода ниже минимально допустимого (0,58), а на конец периода уже значительно его выше (1,51), таким образом предприятие стало способно погасить краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидной части оборотного капитала при ее обращении в денежную форму.

При помощи промежуточного показателя покрытия можно сделать вывод о составе оборотного капитала: на начало рассматриваемого периода наиболее ликвидные средства составляют 53,7%, наименее ликвидные 46,3%, а на конец периода 46,6% и 53,4% соответственно.

  1. Ликвидность при мобилизации средств (коэффициент ликвидности ТМЦ).Характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств. Рекомендуемые значения в диапазоне от 0,5 до 1,0.

Значения коэффициента ликвидности ТМЦ превышают минимально допустимый уровень как в начале рассматриваемого периода (0,5), так и в его конце (1,73). Коэффициент значительно увеличился на конец рассматриваемого периода, и если проанализировать за счет чего это произошло, можно сделать вывод, что при увеличении медленно реализуемых активов (числитель) произошло значительное снижение краткосрочных обязательств (знаменатель). Предприятие погасило краткосрочные кредиты, что является положительным моментом деятельности ОАО в рассматриваемом периоде.

4.2. Коэффициенты финансовой устойчивости

Название коэффициента Обозначение Формула Значения коэффициента
На начало периода На конец периода
Уровень собственного капитала ("коэффициент собственности").   Кфу1 П4/∑ А и П 0,44 0,81
Соотношение заемного и собственного капитала. Кфу2 (П1+П2+П3)/П4 1,28 0,23
Обеспечение внеоборотных активов собственным капиталом Кфу3 А4/П4 0,9 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами Кфу4 (П4-А4)/(А1+А2+А3) 0,07 0,69
Коэффициент маневренности Кфу5 (П4-А4)/П4 0,097 0,5
Соотношение оборотного и внеоборотного капитала   Кфу6 (А1+А2+А3)/А4 1,52 1,46
             

 

  1. Уровень собственного капитала ("коэффициент собственности"). Отражает финансовую структуру капитала предприятия и является краеугольным камнем финансового анализа. Нормальным значением этого коэффициента, обеспечивающим достаточно стабильное положение предприятия в глазах инвесторов и кредиторов, считается уровень 60% (0,6) и более.

На начало периода значение коэффициента собственности (0,44) было меньше рекомендованного уровня, но к концу рассматриваемого периода оно увеличилось и составило 0,81. Иначе значения можно интерпретировать так: в одном рубле имущества предприятия 44 коп. на начало периода и 81 коп на его конец составляет собственный капитал. Можно говорить о том, что на конец анализируемого периода предприятие приобрело приемлемую финансовую устойчивость.

  1. Соотношение заемного и собственного капитала.Показывает, сколько заемного капитала привлекло предприятие на 1 рубль вложенного в активы собственного капитала. Числовое значение этого соотношения должно быть менее 0,7 и не более 1,0.

По данным расчета можно сказать, что предприятие на один рубль собственного капитала привлекло 1 руб.28 коп. заемного капитала на начало периода и уже 23 коп. на конец периода.

  1. Обеспечение внеоборотных активов собственным капиталом.Значение данного показателя отражает, в какой степени внеоборотные активы предприятия финансируются собственным капиталом. Принципиально важно иметь это соотношение на уровне меньше 1,0.

Значения данного показателя составляют 0,9 на начало рассматриваемого периода и 0,5 на его конец, что является положительным фактором и говорит о том, что внеоборотные активы предприятия полностью финансируются за счет собственного капитала.

  1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.Показывает, какая часть текущих активов предприятия формируется за счет собственного капитала предприятия. Величина собственных оборотных средств определяется как разность суммы собственного капитала и суммы внеоборотных активов предприятия.

На начало периода данный коэффициент был не велик и составлял всего 0,07, но на конец рассматриваемого периода он увеличился и стал равен 0,69. Иначе говоря, всего 7% текущих активов на начало периода и уже 69% на его конец формируются за счет собственного капитала предприятия.

  1. Коэффициент маневренности.Показывает, какая часть собственного капитала предприятия направлена на формирование оборотных средств предприятия. Величина собственных оборотных средств определяется как разность суммы собственного капитала и суммы внеоборотных активов предприятия.

На начало периода значение коэффициента составило 0,097, а значит на формирование оборотных средств была направлена небольшая часть собственного капитала. На конец рассматриваемого периода ситуация улучшилась и коэффициент составил уже 0,5.

  1. Соотношение оборотного и внеоборотного капитала.Показывает изменение структуры имущества предприятия в разрезе его основных двух групп. Значения этого показателя существенно различаются в зависимости от вида деятельности предприятия. Значительные колебания коэффициента требуют более детального изучения финансовой ситуации, вызвавшей эти изменения.

На начало рассматриваемого периода показатель равен 1,52, на конец периода он несколько уменьшился и составил 1,46. Положительным фактором является то, что на протяжении всего периода оборотный капитал превышает внеоборотные активы.

 

4.3. Коэффициенты деловой активности

Название коэффициента Обозна чение Формула Значения коэф.
Коэффициент общей оборачиваемости активов Кда1   2,31  
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала Кда2   3,86  
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Кда3 10/((П4нг+П4кг)/2) 3,64  
  1. Коэффициент общей оборачиваемости активов.Показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. Т.е. 2,31 раз за 2006 год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход (полный цикл производства и обращения по расчетам составил 2,31, длительность оборота 156 дней)
  2. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала.Показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период и рассчитывается как отношение объема чистой выручки от реализации к средней за период величине оборотного капитала.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала составляет 3,86 (93,2 дня). Слишком малый объем оборотного капитала ограничивает сбыт, слишком большой – свидетельствует о недостаточно эффективном использовании оборотных средств.

  1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток; с финансовой - скорость оборота вложенного собственного капитала; с экономической – активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники).

Данный коэффициент составил 3, 64 (оборот 98,9 дней).

 

 

4.4. Коэффициенты рентабельности

Название коэффициента Обозначение Формула   Значения коэффициента  
Рентабельность всех активов по балансовой прибыли Кпр1 0,097  
Коэффициент рентабельности всех активов по чистой прибыли Кпр2 0,07  
Показатель рентабельности собственного капитала Кпр3 0,175  
Коэффициент рентабельности оборотного капитала Кпр4 0,118  
Рентабельность финансовых вложений Кпр5  
Коэффициент рентабельности функционирующего капитала Кпр6   0,189  
Коэффициент рентабельности основной деятельности. Кпр7   0,048  
           

 

  1. Рентабельность всех активов по балансовой прибыли.Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с каждого рубля, вложенного в активы предприятия, независимо от источника привлечения этих средств.

Значения данного коэффициента составили 0,097, иначе говоря, 9,7 коп. прибыли предприятие получило с 1 рубля, вложенного в активы предприятия.

  1. Коэффициентом рентабельности всех активов по чистой прибыли.Сравнивая вышеуказанный коэффициент с коэффициентом рентабельности всех активов по чистой прибыли можно выявить влияние на рентабельность налоговых отчислений и других платежей из прибыли, т.е. определить жесткость фискальной политики государства и местных органов власти.

Показатель равен 0,07. Таким образом можно сказать, что больше 30% прибыли уходит на налоговые отчисления и другие платежи.

  1. Показатель рентабельности собственного капитала.Определяет эффективность использования средств собственников, вложенных в предприятие, позволяет сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие предприятия (ценные бумаги), служит важным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже.

Расчет коэффициента показал, что с каждого рубля, вложенного собственниками получено 17,5 коп. прибыли.

  1. Коэффициент рентабельности оборотного капитала.С помощью данного коэффициента рассчитывается сумма балансовой прибыли, заработанная каждым рублем оборотного капитала. Количественные значения коэффициента при анализе в динамике показывают изменения в эффективности его использования предприятием.

С каждого рубля оборотного капитала было получено 11,8 коп. прибыли. Наблюдается положительная тенденция в использовании оборотного капитала.

  1. Рентабельность финансовых вложений.Показывает насколько эффективно предприятие ведет инвестиционную деятельность, за исключением инвестиций в собственное развитие.

Предприятие не вело инвестиционной деятельности.

  1. Коэффициент рентабельности функционирующего капитала.Дает наиболее полное представление о рентабельности производственной деятельности предприятия. Он определяется отношением объема результата от реализации продукции к средней за период величине капитала, непосредственно занятого в производственной деятельности.

Данный коэффициент составил 0,189. Нельзя сказать, что рентабельность производственной деятельности предприятия находится на высоком уровне.

  1. Коэффициент рентабельности основной деятельности.Показывает рентабельность именно основной деятельности предприятия, очищенной от прочих доходов и результатов, что позволяет пользователю определить эффективность и планировать поступление балансовой прибыли от основной деятельности.

Значения данного коэффициента составили 0,048, т.е каждый рубль, вложенный в основную деятельность предприятия принес 4,8 коп. прибыли.

 

 

Раздел 5.Практические выводыпо результатам финансовых показателей

5.1. Финансовые результаты

При анализе финансовых результатов деятельности предприятия должны быть оценены чистая выручка, прибыли или убытки, полученные предприятием в анализируемом периоде.

ü За анализируемый период чистая выручка ОАО «Тверской экскаватор» уменьшилась с 1466253 до 1197211, или на 269042 тыс. руб. (на 18,4%)

ü Основная деятельность предприятия за анализируемой период была прибыльной.

ü За рассматриваемый период предприятие получило доход от основной деятельности, а инвестиционной деятельностью предприятие за данный период не занималось.

ü До налогообложения прибыль предприятия от всех видов деятельности составила 70824 тыс. руб. на конец периода.

ü Нераспределенная прибыль служит внутренним источником финансирования, а ее отсутствие лишает предприятие возможности пополнять оборотные средства для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

ü Темп роста выручки (18,4%) превышает темп роста себестоимости (10,7%), что в общем говорит об эффективности действий предприятия.

 

5.2 Структура активов баланса

При анализе активов Предприятия нужно отразить абсолютные изменения в имуществе предприятия, сделать выводы об улучшении или ухудшении структуры активов.

ü Наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (60,33%), что свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.

ü За рассматриваемый период имущество предприятие увеличилось с 610985 до 659488 тыс.руб. или на 48503 тыс.руб., что может свидетельствовать о позитивном изменении баланса.

ü За отчетный период внеоборотные активы увеличились, причем в основном за счет капитальных вложений. Незавершенное строительство за период увеличилось практически вдвое и составило 14805 тыс.руб., что, в принципе, может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Долгосрочные финансовые вложения так же увеличились, с 7 до 33 тыс.руб., что говорит об отвлечении этих средств из основной производственной деятельности, но на деле, их доля во внеоборотных активах столь мала, что скорее всего негативных последствий быть не должно.

ü Внеоборотные активы за период увеличились на 1,108%.

ü На конец рассматриваемого периода доля основных средств в совокупных активах составляет 94%.

ü Стоит говорить о том, что предприятие имеет скорее «тяжелую» структуру активов, что может свидетельствовать о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

ü Величина оборотных активов предприятия за рассматриваемый период увеличилась с 368588 до 390973 тыс. руб., или на 22385 тыс. руб.

ü Наибольший вклад в формирование оборотных активов внесли материальные оборотные средства, составившие на конец периода 208563 тыс.руб.

ü За рассматриваемый период произошли изменения в статьях оборотных активов: так, задолженность на конец периода значительно сократилась, а денежные средства увеличились, что свидетельствует об улучшении состояния расчетов предприятия с потребителями.

ü Стоимость запасов за анализируемый период увеличилась, а длительность их оборота несколько снизилась, что является негативным фактором.

ü Дебиторская задолженность за период снизилась с 81524 до 61914 тыс. руб., что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и выборе подходящей политики продаж.

ü Вся сумма дебиторской задолженности приходится на краткосрочных дебиторов.

ü Сопоставление сумм дебиторской и коммерческой кредиторской задолженности показало, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо, что говорит о том, что предприятие финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.).

ü За анализируемый период доля денежных средств в структуре оборотных активов увеличилась с 54737 до 88581 тыс. руб.

 

5.3. Структура пассивов баланса

При анализе источников формирования имущества предприятия должны быть рассмотрены абсолютные и относительные изменения в собственных и заемных средствах предприятия.

ü Основным источником формирования совокупных активов предприятия являются собственные средства, которые на конец рассматриваемого периода составили 81,4%.

ü За анализируемый период собственный капитал увеличился, что способствует росту финансовой устойчивости предприятия.

ü Доля заемных средств за период значительно снизилась, с 342526 до 122501 тыс.руб. или с 56,1% до 18,6%, что может свидетельствовать о повышении финансовой независимости предприятия.

ü За рассматриваемый период увеличилась нераспределенная прибыль предприятия, что может являться результатом эффективной работы предприятия.

ü За анализируемый период собственный капитал предприятия увеличился на 268528 тыс. руб., причем увеличение произошло в основном за счет вложенного капитала.

ü В структуре заемного капитала преобладает кредиторская задолженность, которая составляет 98,5% всех заемных средств на конец периода.

ü За рассматриваемый период долгосрочные обязательства увеличились на 667 тыс., руб., причем это изменение составило всего 0,5% всего заемного капитала.

ü За анализируемый период предприятие погасило краткосрочные кредиты и несколько увеличило долгосрочные, что в целом свидетельствует об улучшении структуры баланса и уменьшении риска утраты финансовой устойчивости.

ü Обязательства, составляющие коммерческую кредиторскую задолженность на начало и конец периода соответственно:

Перед поставщиками и подрядчиками 52044 и 62972 тыс. руб.;

По векселям к уплате 95436 тыс. руб., на конец отсутствуют;

По оплате труда 10657 и 15285 тыс. руб.;

Перед бюджетом 8883 и 16843 тыс. руб.;

Перед государственными внебюджетными фондами 5784 и 7486 тыс. руб.;

По авансам полученным 25570 и 17581 тыс. руб.;

Перед прочими кредиторами 304 и 471 тыс. руб.

ü Изменение статей, составляющих краткосрочные обязательства, за анализируемый период свидетельствует об увеличении задолженностей перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, что является негативным фактором, а так же увеличение задолженности перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, что так же можно расценивать как негативные изменения. Кроме того наблюдается уменьшение суммы полученных авансов, что может являться отрицательным моментом.

ü Наибольшими темпами роста за рассматриваемый период характеризуются задолженности перед поставщиками и подрядчиками, а так же перед бюджетом, что является отрицательным фактором, т.к. задержка соответствующих платежей вызывают начисление пеней, процентные ставки по которым достаточно высоки.

 

5.4. Эффективность деятельности

При оценке эффективности деятельности предприятия следует оценить показатели рентабельности и оборачиваемости, сделать обоснованные выводы о доходности основной и прочих видов деятельности предприятия.

ü С каждого рубля, вложенного в активы за истекший период предприятие получило 11 коп. прибыли.

ü Доходность от вложений в имущество предприятия за анализируемый период составила 7 коп. с каждого рубля.

ü Эффективность использования имущества за анализируемый период в целом была средней.

ü Коэффициент общей оборачиваемости активов на конец периода составил 1,88, а уровень рентабельности активов 0,111.

ü За рассматриваемый период наблюдается повышение всех коэффициентов рентабельности, но при этом снижение показателей оборачиваемости активов, что может говорить о недостаточно эффективном управлении оборотным капиталом.

ü Инвестиционных вложений в предприятие за отчетный период не было.

ü Рентабельность собственного капитала предприятия возросла, что говорит о возможности привлечения инвестиционных вложений.

ü Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала за рассматриваемый период сократилась, что, с одной стороны, говорит о негативной тенденции в структуре оборотного капитала, т.к. предприятие “замораживает” средства в виде запасов или коммерческого кредита, предоставленного покупателям, что финансируется либо за счет собственных средств, либо за счет привлечения платного банковского кредита. С другой стороны, это обстоятельство является положительным, т.к. риск потери финансовой устойчивости и платежеспособности при этом уменьшается.

 

5.5. Финансовая устойчивость

Анализ финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности.

ü Уровень собственного капитала на конец рассматриваемого периода составил 0,81, таким образом предприятие характеризуется значительным запасом прочности.

ü У предприятия имелась возможность по привлечению дополнительных заемных средств, причем возможность была реализована в привлечении дополнительных долгосрочных кредитов.

ü Анализ уровня собственного капитала на начало рассматриваемого периода позволяет выявить ограниченные возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости (0,44).

ü Обеспечение внеоборотных активов собственным капиталом на конец рассматриваемого периода составило 0,5.

 

На основе рассчитанных данных можно вывести комплексный показатель инвестиционной привлекательности предприятия и отнести предприятия к одной из четырех групп:

Первая группа - На конец анализируемого периода предприятие имеет высокую рентабельность и оно финансово устойчиво. Платежеспособность предприятия не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.

Вторая группа - На конец анализируемого периода предприятие имеет удовлетворительный уровень рентабельности. Его платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в целом, на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Однако данное предприятие не достаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с предприятием требует взвешенного подхода.

Третья группа - На конец анализируемого периода предприятие финансово не устойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое предприятие имеет просроченную задолженность. Оно находится на грани потери финансовой устойчивости. Для выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском.

Четвертая группа - На конец анализируемого периода предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость предприятия практически полностью утеряна. Значение показателя рентабельность собственного капитала не позволяет надеяться на улучшение. Степень кризиса предприятия столь глубока, что вероятность улучшения даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности невысока.

 

По результатам проведенных расчетов показателей и сделанных практических выводов можно говорить о том, что предприятие ОАО «Тверской экскаватор» на конец анализируемого периода имеет удовлетворительный уровень рентабельности, платежеспособности и финансовая устойчивость, в целом, находятся на приемлемом уровне. Однако данное предприятие недостаточно устойчиво к некоторым факторам финансово-хозяйственной деятельности, а так же возможно к колебаниям во внешней среде (спрос, поставщики и подрядчики). Таким образом, ОАО «Тверской экскаватор» относится ко второй группе, что говорит о необходимости взвешенного подхода в ведении работы с предприятием.

 

Рекомендации

Проведенный экспресс-анализ финансового состояния компании показал, что финансовое положение ОАО «Тверской экскаватор» в целом может быть оценено как положительное, структура баланса предприятия удовлетворительная.

Тем не менее, ОАО было отнесено ко второй группе предприятий по результатам рассчитанных показателей, что говорит о наличии проблем.

В первую очередь обращает на себя внимание снижение выручки от продаж готовой продукции в конце рассматриваемого периода, однако в итоге прибыль от продаж возросла по сравнению с началом периода. Предприятию удалось достигнуть такого результата благодаря снижению себестоимости выпускаемой продукции, а так же снижению управленческих расходов. В результате чистая прибыль возросла, но всё же не создается впечатление, что и в дальнейшем будет наблюдаться стабильный рост, т.к. размер прибыли очень сильно зависит от колебаний различного рода расходов, и в случае увеличения расходов, некоторые из которых могут быть даже незапланированными ввиду внешних факторов, предприятие рискует остаться с низкой нормой прибыли. В качестве меры корректировки, на мой взгляд, стоит постараться не допускать сильного роста внереализационных и прочих расходов.

Анализ структура активов показал, что к концу рассматриваемого периода наблюдается небольшое снижение оборотных активов и рост внеоборотных, что произошло в основном из-за увеличение основных средств и незавершенного строительства. Таким образом желательно дополнительно проанализировать целесообразность этих вложений, т.к. это может отвлечь некоторые средства из деятельности предприятия.

В изменениях пассивов стоит отметить как положительный момент погашение краткосрочных кредитов предприятия, а так же увеличение нераспределенной прибыли, которая может служить внутренним источником финансирования. Отрицательным моментом является увеличение задолженности перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, что может привести к выплате пени, процентные ставки по которым велики. Дальнейшее увеличение данной задолженности очень негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятии, поэтому стоит вносить все платежи до истечения крайнего срока, хотя и задолго до срока их вносить не стоит, чтобы не изымать эти средства из оборота предприятия.

 




Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.033 сек.)