АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Методика расчета величины риск фактора

Читайте также:
  1. A) Прямую зависимость величины предложения от уровня цены.
  2. F50-F59 Поведенческие синдромы, связанные с физиологическими нарушениями и физическими факторами
  3. FAST (Методика быстрого анализа решения)
  4. I. Оценка изменения величины и структуры имущества предприятия в увязке с источниками финансирования.
  5. I. Случайные величины с дискретным законом распределения (т.е. у случайных величин конечное или счетное число значений)
  6. III МЕТОДИКА ПРЕПОДАВАНИЯ БИОЛОГИИ
  7. III.4.4. Методика интеллектуального оргдиалога при обучении старшеклассников общению
  8. IV. Относительные величины, динамические ряды
  9. V. Вариационные ряды, средние величины, вариабельность признака
  10. VIII. Методика экспресс-диагностики педагогической направленности учителя (Ю.А. Кореляков, 1997)
  11. Абсолютные величины
  12. АБСОЛЮТНЫЕ И ОТНОСИТЕЛЬНЫЕ ВЕЛИЧИНЫ

Чтобы исключить или, по крайней мере, уменьшить риск Кредитора от невозвращения Заемщиком денежных средств биржа ежедневно рассчитывает размер задатка, который и выступает мерой риска. Расчет задатка осуществляется в соответствии со следующей методикой:

1. Берется статистический ряд цен анализируемой ценной бумаги в различные торговые дни.

2. Определяется период наблюдения (например один день).

3. Рассчитывается относительное изменение цен (ОИЦ) ценной бумаги в процентах.

ОИЦ = (КТ+1 – КТ=0) / 100.

4. Выбираются только отрицательные изменения курса ценной бумаги, так как риск не исполнения сделки возникает только при резком падении курса.

5. Устанавливается доверительный интервал наблюдения, исключающий случайные флуктуации цен (например на уровне 95 %).

6. Сортируются ОИЦ по возрастанию (см. рис 2).

 

Min Вся выборка Max

       
   
 
 

 


Изменения (%)

Доверительный интервал N

 

Рис. 2. Структура выборки отрицательных изменений курса ценной бумаги

 

Тогда риск фактор рассчитывается по формуле:

n

0,05 i

i = 1

R =,

N

где:

R – значение риск-фактора;

i – номер наблюдения, не вошедшего в доверительный интервал;

N – количество наблюдений, не вошедших в доверительный интервал;

 
 


i - значение i –го наблюдения.

 

3. Пример расчета риск фактора.

 

Шаг 1.

 

Дата Цена закрытия ОИЦ  
 
 
15.01.10. 91.99 0.0001  
18.01.10.      
19.01.10.      
20.01.10.   -0.002  
21.01.10. 91.8 -0.0006  
22.01.10. 91.74 0.0006  
25.01.10. 91.8    
26.01.10. 91.8 0.002  
27.01.10.   -0.002  
28.01.10. 91.8 0.002  
29.01.10.      
01.02.10.      
03.02.10.   0.0065  
04.02.10. 92.65 0.0055  
05.02.10. 93.2 -0.014  
08.02.10. 91.8 0.0114  
09.02.10. 92.94 0.0066  
10.02.10. 93.6 0.029  
11.02.10. 96.5 0.005  
12.02.10.   -0.0015  
15.02.10. 96.85 0.0115  
16.02.10.   0.015  
17.02.10. 99.5    
18.02.10. 99.5 0.005  
19.02.10.   0.024  
24.02.10. 102.4 0.001  
25.02.10. 102.5 0.005  
26.02.10.   -0.005  
27.02.10. 102.5 0.005  
01.03.10.   -0.0043  
02.03.10. 102.57 0.0073  
03.03.10. 103.3 0.004  
04.03.10. 103.7 0.0055  
05.03.10. 104.25 0.008  
09.03.10. 105.05 0.0093  
10.03.10. 105.98 0.0102  
11.03.10.   -0.0055  
12.03.10. 106.45 0.0045  
15.03.10. 106.9 0.001  
16.03.10.   -0.001  
17.03.10. 106.9 -0.0001  
18.03.10. 106.89 -0.0159  
19.03.10. 105.3 -0.033  
22.03.10.   -0.018  
23.03.10. 100.2 0.028  
24.03.10.   -0.003  
25.03.10. 102.7 0.001  
26.03.10. 102.8 0.002  
29.03.10.   -0.002  
30.03.10. 102.8    
31.03.10. 102.8 -0.0005  
01.04.10. 102.75 0.0125  
02.04.10.   0.01  
05.04.10.   0.0245  
06.04.10. 107.45 0.0025  
07.04.10. 107.7    
08.04.10. 107.7 -0.0011  
09.04.10. 107.59 -0.0024  
12.04.10. 107.35 0.0015  
13.04.10. 107.5 -0.0025  
14.04.10. 107.25 0.0055  
15.04.10. 107.8 -0.006  
16.04.10. 107.2 0.007  
19.04.10. 107.9    
20.04.10. 107.9 -0.003  
21.04.10. 107.6 -0.0035  
22.04.10. 107.25 0.0085  
23.04.10. 108.1 0.001  
25.04.10. 108.2 0.0019  
26.04.10. 108.39 0.0061  
27.04.10.   -0.0025  
28.04.10. 108.75 -0.0005  
29.04.10. 108.7 0.004  
30.04.10. 109.1 0.005  
04.05.10. 109.6 -0.004  
05.05.10. 109.2 0.0025  
06.05.10. 109.45 0.015  
07.05.10. 110.95 0.0005  
11.05.10.   0.003  
12.05.10. 111.3 0.006  
13.05.10. 111.9 0.015  
14.05.10. 113.4 0.0005  
17.05.10. 113.45 0.001  
18.05.10. 113.55    
19.05.10. 113.55 -0.0015  
20.05.10. 113.4 -0.009  
21.05.10. 112.5 0.005  
24.05.10.      
25.05.10.   0.001  
26.05.10. 113.1 0.002  
27.05.10. 113.3 0.001  
28.05.10. 113.4 0.0009  
29.05.10. 113.49 0.0026  
31.05.10. 113.75 -0.0025  
01.06.10. 113.5 0.0019  
02.06.10. 113.69 0.0007  
03.06.10. 113.76 0.0014  
08.06.10. 113.9 0.002  
09.06.10. 114.1 0.0015  
10.06.10. 114.25 -0.0015  
11.06.10. 114.1 -0.002  
15.06.10. 113.9 -0.005  
16.06.10. 113.4 0.0015  
17.06.10. 113.55 0.0045  
18.06.10.      
21.06.10.   -0.0005  
22.06.10. 113.95 0.0045  
23.06.10. 114.4 -0.004  
24.06.10.      
25.06.10.      
28.06.10.   -0.004  
29.06.10. 113.6 0.0005  
30.06.10. 113.65 0.0035  
01.07.10.   -0.002  
02.07.10. 113.8 0.0019  
03.07.10. 113.99 -0.0044  
04.07.10. 113.55 -0.0025  
05.07.10. 113.3 0.0049  
06.07.10. 113.79 -0.0025  
07.07.10. 113.54 -0.0054  
08.07.10.   -0.006  
09.07.10. 112.4 -0.009  
10.07.10. 111.5 -0.008  
11.07.10. 110.7 -0.017  
12.07.10.   -0.0201  
13.07.10. 106.99 -0.0059  
14.07.10. 106.4 0.002  
15.07.10. 106.6 0.011  
16.07.10. 107.7 -0.004  
19.07.10. 107.3 -0.003  
20.07.10.      
21.07.10.   -0.001  
22.07.10. 106.9 0.001  
23.07.10.   -0.0025  
24.07.10. 106.75    
26.07.10. 106.75 0.0025  
27.07.10.      
28.07.10.   0.001  
29.07.10. 107.1 0.0004  
30.07.10. 107.14 0.001  
31.07.10. 107.24 -0.0004  
01.08.10. 107.2 0.0012  
02.08.10. 107.32 0.0018  
09.08.10. 107.5 -0.0005  
10.08.10. 107.45 0.0004  
11.08.10. 107.49 -0.0009  
12.08.10. 107.4 -0.001  
13.08.10. 107.3 0.001  
14.08.10. 107.4 -0.0055  
16.08.10. 106.85 0.0039  
17.08.10. 107.24 0.0016  
18.08.10. 107.4 0.003  
19.08.10. 107.7 -0.001  
20.08.10. 107.6 0.0019  
21.08.10. 107.79 0.0011  
23.08.10. 107.9 0.0015  
24.08.10. 108.05 -0.0006  
25.08.10. 107.99 0.0015  
26.08.10. 108.14 0.0006  
27.08.10. 108.2 -0.002  
30.08.10.   -0.0002  
31.08.10. 107.98 -0.0008  
01.09.10. 107.9 -0.002  
02.09.10. 107.7 0.0006  
03.09.10. 107.76 -0.0003  
05.09.10. 107.73 -0.0018  
06.09.10. 107.55 -0.0025  
07.09.10. 107.3 -0.0005  
08.09.10. 107.25 -0.0065  
09.09.10. 106.6 0.0005  
10.09.10. 106.65 -0.0035  
13.09.10. 106.3    
14.09.10. 106.3 -0.003  
15.09.10.   0.002  
16.09.10. 106.2 0.0004  
17.09.10. 106.24 -0.0024  
20.09.10.   0.0015  
21.09.10. 106.15 -0.0045  
22.09.10. 105.7 0.001  
23.09.10. 105.8 0.002  
24.09.10.   -0.001  
27.09.10. 105.9 -0.0025  
28.09.10. 105.65 -0.005  
29.09.10. 105.15    
30.09.10. 105.15 0.0134  
01.10.10. 106.49 0.0131  
04.10.10. 107.8 0.0033  
05.10.10. 108.13 -0.0002  
06.10.10. 108.11 -0.0012  
07.10.10. 107.99 0.0011  
08.10.10. 108.1 -0.0011  
11.10.10. 107.99 -0.0112  
12.10.10. 106.87 -0.0032  
13.10.10. 106.55 -0.0025  
14.10.10. 106.3 -0.001  
15.10.10. 106.2 0.0008  
18.10.10. 106.28 -0.0148  
19.10.10. 104.8 -0.018  
20.10.10.   -0.001  
21.10.10. 102.9 -0.0238  
22.10.10. 100.52 0.0198  
25.10.10. 102.5    
26.10.10. 102.5 -0.0045  
27.10.10. 102.05 0.0005  
28.10.10. 102.1 0.0061  
29.10.10. 102.71 -0.0021  
01.11.10. 102.5 0.002  
02.11.10. 102.7 -0.002  
03.11.10. 102.5 -0.0089  
08.11.10. 101.61 0.0019  
09.11.10. 101.8 0.002  
10.11.10.   -0.006  
11.11.10. 101.4 0.0025  
12.11.10. 101.65 0.0035  
13.11.10.   -0.002  
15.11.10. 101.8 0.0034  
16.11.10. 102.14 0.0051  
17.11.10. 102.65 -0.0015  
18.11.10. 102.5 0.005  
19.11.10.   0.0115  
22.11.10. 104.15 0.0085  
23.11.10.   0.0014  
24.11.10. 105.14 0.0086  
25.11.10.   -0.002  
26.11.10. 105.8 0.002  
29.11.10.   0.0059  
30.11.10. 106.59 0.0016  
01.12.10. 106.75 -0.0075  
02.12.10.   -0.005  
03.12.10. 105.5 0.005  
06.12.10.   0.001  
07.12.10. 106.1 0.009  
08.12.10.   -0.003  
09.12.10. 106.7 0.003  
10.12.10.   0.005  
13.12.10. 107.5    
14.12.10. 107.5 -0.007  
15.12.10. 106.8 0.005  
16.12.10. 107.3 -0.0027  
17.12.10. 107.03 -0.0023  
20.12.10. 106.8 0.005  
21.12.10. 107.3 0.0069  
22.12.10. 107.99 -1.0799  

 

Шаг 2.

 

№ п.п. ОИЦ (max -> min) Доверительный интервал 95% N = 5  
 
 
  -1.081  
  -1.08  
  -1.0799  
  -0.033  
  -0.0238  
  -0.0201  
  -0.018  
  -0.018  
  -0.017  
  -0.0159  
  -0.0148  
  -0.014  
  -0.0112  
  -0.009  
  -0.009  
  -0.0089  
  -0.008  
  -0.0075  
  -0.007  
  -0.0065  
  -0.006  
  -0.006  
  -0.006  
  -0.0059  
  -0.0055  
  -0.0055  
  -0.0054  
  -0.005  
  -0.005  
  -0.005  
  -0.005  
  -0.0045  
  -0.0045  
  -0.0044  
  -0.0043  
  -0.004  
  -0.004  
  -0.004  
  -0.004  
  -0.0035  
  -0.0035  
  -0.0032  
  -0.003  
  -0.003  
  -0.003  
  -0.003  
  -0.003  
  -0.0027  
  -0.0025  
  -0.0025  
  -0.0025  
  -0.0025  
  -0.0025  
  -0.0025  
  -0.0025  
  -0.0025  
  -0.0025  
  -0.0024  
  -0.0024  
  -0.0023  
  -0.0021  
  -0.002  
  -0.002  
  -0.002  
  -0.002  
  -0.002  
  -0.002  
  -0.002  
  -0.002  
  -0.002  
  -0.002  
  -0.0018  
  -0.0015  
  -0.0015  
  -0.0015  
  -0.0015  
  -0.0012  
  -0.0011  
  -0.0011  
  -0.001  
  -0.001  
  -0.001  
  -0.001  
  -0.001  
  -0.001  
  -0.001  
  -0.0009  
  -0.0008  
  -0.0006  
  -0.0006  
  -0.0005  
  -0.0005  
  -0.0005  
  -0.0005  
  -0.0005  
  -0.0004  
  -0.0003  
  -0.0002  
  -0.0002  
  -0.0001  

 

Шаг 3.

 

∑ ячеек 96; 97; 98; 99 и 100 Расчет риск фактора (0.05*∑ ячеек 96; 97; 98; 99 и 100)/5  
 
 
3.2977 R = 0.032977  
 
 
 
 
     
     
Биржей установлен ставка дисконтирования в размере 3,3% от суммы сделки  
 

 


 


1 | 2 | 3 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.005 сек.)