ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ. Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
МИНОБРНАУКИ РОССИИ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Юго-Западный государственный университет»
| УТВЕРЖДАЮ:
Декан экономического
факультета
_______________Е.В. Харченко
«____» ___________ 20__ г.
|
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ
Финансовый менеджмент
(наименование дисциплины)
направление 080500.62 Менеджмент
(шифр согласно код ОКСО и наименование направления подготовки или специальности)
форма обучения очная курс 4 семестр 7
Всего часов по рабочему учебному плану
|
| из них:
| всего аудиторных занятий
|
| час., из них:
| лекции
|
| час.,
| лабораторные занятия
|
| час.,
| практические (семинарские) занятия
|
| час.;
|
|
|
| индивидуальные занятия со студентами
|
| час.;
| самостоятельная работа студентов
|
| час.
|
Распределение форм контроля знаний по семестрам:
экзамен
| 7 семестр
| зачет
| не предусмотрено
| курсовой проект (работа)
| 7 семестр
| расчетно-графическая работа
| не предусмотрено
|
Курск – 2011
Рабочая программа дисциплины «Финансовый менеджмент» составлена в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования направления 080500.62 Менеджмент, утвержденного ___.___.______ г., регистрационный номер № ________, а также на основании рабочего учебного плана направления 080500.62 Менеджмент, утвержденного Ученым советом Юго-Западного государственного университета ___.___.______ г.
Рабочая программа обсуждена и рекомендована к применению в учебном процессе для обучения студентов направления 080500.62 Менеджмент на заседании кафедры региональной экономики и менеджмента «30» августа 2011 г., протокол № 1.
Зав. кафедрой Региональной
экономики и менеджмента
д.э.н., профессор Ю.В. Вертакова
Разработчики программы
к.э.н., профессор Е.В. Харченко
Согласовано:
Директор научной библиотеки В.Г. Макаровская
ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ПРЕПОДАВАНИЯ И
ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
(согласно квалификационной характеристике выпускника)
1.1. Цели преподавания дисциплины
Цель дисциплины - формирование у будущих специалистов фундаментальных знаний и практических навыков в области теории и практики принятия управленческих решений в сфере финансовой деятельности.
Финансовый менеджмент – это наука об эффективном управлении финансовыми ресурсами, активном использовании финансовых отношений для достижения тактических и стратегических целей организации. Она изучает финансовые отношения, финансовые ресурсы и их потоки, что необходимо для правильной оценки материальных последствий принимаемых решений, а также лучшего понимания финансовых мотивов поведения предприятий в рыночных условиях.
1.2. Задачи изучения дисциплины
Основные задачи дисциплины:
· формирование знаний по финансовой деятельности;
· изучение основ принятия финансовых решений;
· оценка источников средств для финансирования бизнеса;
· анализ структуры управления движением финансовых ресурсов и капитала;
· овладение совокупностью приемов и методов деятельности предприятия на основе анализа его финансового состояния;
· развитие умения определять потребности предприятия в финансовых ресурсах с целью подбора наиболее альтернативных источников средств и формирования рациональной структуры капитала предприятия;
· обеспечение своевременного получения финансовых ресурсов;
· оценка финансового положения и перспектив развития предприятия, материальных последствий принимаемых решений.
1.3. Знания и умения, приобретенные при изучении дисциплины
В результате изучения данного курса студенты должны:
Знать:
· предмет, методы и основные концепции финансового менеджмента;
· содержание традиционных, нетрадиционных и специальных функций финансового менеджмента;
· основные принципы и последовательность анализа финансового состояния предприятия;
· методы финансового планирования и прогнозирования;
· способы формирования рациональной структуры активов предприятия;
· внутренние источники собственных финансовых ресурсов;
· состав заемных средств по группам источников;
· финансовый и операционный рычаги, классификацию затрат, расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности;
· формы реальных инвестиций и особенности управления ими;
· принципы формирования портфеля ценных бумаг;
· виды финансовых рисков;
· особенности финансового менеджмента в рыночных условиях.
Владеть:
· базовыми принципами современного управления финансами;
· организационной концепцией управления финансами;
· методами регулирования финансовых результатов, критериями оценки финансовой деятельности;
· способами разработки политики управления оборотными активами предприятия;
· методами расчета амортизации;
· приемами оптимизации структуры капитала;
· методами оценки инвестиционных проектов;
· особенностями формирования портфеля ценных бумаг.
Уметь:
· оценивать финансовую деятельность предприятия;
· управлять отдельными элементами активов предприятия;
· управлять структурой капитала и определять стоимость собственного капитала;
· управлять собственными финансовыми ресурсами хозяйствующего субъекта;
· определять предельный объем привлечения заемных финансовых средств;
· использовать приемы финансового менеджмента в управлении финансами;
· количественно оценивать финансовые риски;
· принимать оптимальные инвестиционные решения и сравнивать возможные варианты;
· разрабатывать сводный бюджет.
1.4. Перечень дисциплин, усвоение которых необходимо для изучения данной дисциплины
"Финансовый менеджмент" как дисциплина в системе подготовки менеджеров связана со следующими дисциплинами учебного плана:
• в теоретически- методическом отношении - с экономической теорией, экономикой предприятия, бухгалтерским учетом, анализом финансово-хозяйственной деятельности предприятия, менеджментом, стратегическим менеджментом;
• в отношении обеспечения информационной базы - со статистикой и бухгалтерским учетом;
• в отношении использования методов и технических средств с информатикой;
• в отношении выбора средств для реализации запланированных целей -
разработкой управленческого решения.
СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
2.1. Наименование тем лекционных занятий, их содержание, объем в часах (с распределением по семестрам)
Номер занятия
| раздел дисциплины
| Объем в часах
|
| Финансовый менеджмент в рыночной экономике
Сущность финансового менеджмента: цели, задачи, предмет и методы; связь с другими дисциплинами. Финансовый менеджмент как объект управления и управляющая подсистема. Принципы финансового менеджмента. Базовые концепции финансового менеджмента. Финансовые инструменты. Функции финансового менеджмента: традиционные, нетрадиционные, специальные. Функции объекта: организация денежного оборота, снабжение финансовыми средствами, организация финансовой работы. Функции субъекта: планирование, прогнозирование, организация, регулирования, координирование, стимулирование, контроль. Финансовый менеджмент как форма предпринимательства. Организационная схема финансового управления.
|
|
| Информационное обеспечение финансового менеджмента
Система информационного обеспечения финансового менеджмента. Внешние и внутренние источники финансовой информации. Основные принципы и последовательность анализа финансового состояния предприятия. Финансовая отчетность в системе финансового менеджмента. Баланс предприятия, его активы и пассивы. Отчет о прибылях и убытках, формирование прибыли предприятия. Отчет о движении денежных средств. Методы расчета показателей денежного потока. Показатели ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости, рентабельности.
|
|
| Финансовое планирование и прогнозирование
Финансовое планирование и прогнозирование. Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование. Рыночная концепция финансового планирования. Процесс планирования. Конъюнктура финансового рынка. Прогнозирование конъюнктуры финансового рынка. Этапы финансового прогнозирования. Методы прогнозирования основных финансовых показателей. Прогнозный баланс. Бюджет и бюджетирование. Классификация бюджетов. Финансовый и операционный бюджеты. Платежный календарь. Процесс осуществления бюджетного контроля. Финансовая стратегия предприятия. Финансовый план: нормативы для финансово-экономических расчетов.
|
|
| Управление денежными потоками на предприятии
Содержание и виды денежных потоков предприятия. Методы оценки будущих денежных потоков. Понятие номинальных и реальных денежных потоков и процентных ставок. Дисконтирование денежных потоков и инфляция. Сопоставление разновременных денежных потоков. Временная стоимость денег. Дисконтирование. Аннуитет и перпетуитет. Принципы управления денежными потоками. Анализ и планирование денежных потоков предприятия. Разработка плана поступления и расходования денежных средств.
|
|
| Управление оборотными активами предприятия
Политика управления оборотными активами. Определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов предприятия: консервативный, умеренный, агрессивный и идеальный. Оптимизация объема оборотных активов. Обеспечение ликвидности и рентабельности оборотных активов. Формирование принципов финансирования отдельных видов оборотных активов. Управление запасами. Размер оптимальной партии заказа. Управление дебиторской задолженностью и кредитная политика фирмы. Нормальная и просроченная дебиторская задолженность. Формы расчетов с покупателями и их влияние на уровень дебиторской задолженности. Возможности коммерческого кредитования. Формы рефинансирования дебиторской задолженности. Факторинг. Фарфейтинг. Клиринг. Управление денежными активами предприятия. Оптимизация остатка денежных активов. Модели Уильяма Баумоля и Миллера-Орра.
|
|
| Управление внеоборотными активами предприятия
Политика управления внеоборотными активами. Оптимизация общего объема и состава операционных внеоборотных активов предприятия. Амортизация как метод управления обновлением внеоборотных операционных активов. Амортизационная политика. Способы амортизационных начислений: нормативный, линейный, уменьшаемого остатка, суммы чисел срока полезного использования, списание стоимости пропорционально объему продукции. Достоинства и недостатки. Условия их применения.
|
|
| Управление капиталом предприятия
Экономическая сущность, классификация и принципы формирования капитала предприятия. Стоимость капитала и принципы его оценки. Средневзвешенная стоимость капитала и оценка бизнеса. Текущая, целевая, предельная стоимость капитала и доходов. Рынок акций и стоимость долевого капитала. Рынок облигаций и стоимость заемного капитала. Управление собственным капиталом. Формирование и распределение прибыли предприятия. Дивидендная и эмиссионная политика предприятия. Политика привлечения заемных средств. Определение целей привлечение. Формы привлечения заемных средств. Формирование эффективных условий привлечение кредита.
|
|
| Леверидж и его роль в финансовом менеджменте
Понятие и значение экономических рычагов (леверидж) в экономике. Добавленная стоимость, БРЭИ, НРЭИ, экономическая рентабельность активов. Финансовый рычаг (леверижд). Эффект финансового рычага: первая и вторая концепции. Дифференциал и плечо финансового рычага. Средняя расчетная ставка процента. Правила выбора величины финансового рычага. Рациональная структура источников средств. Принципы операционного анализа. Эффект операционного рычага. Классификация затрат. Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности предприятия. Графические способы определения точки безубыточности. Валовая маржа. Сила операционного рычага. Взаимодействие финансового и операционного рычагов и оценка совокупного риска, связанного с предприятием.
|
|
| Управление финансовыми рисками
Понятие и значение финансового риска. Политика управления финансовыми рисками. Виды рисков: снижения финансовой устойчивости, платежеспособности, инвестиционный, инфляционный, процентный, валютный, депозитный, кредитный, налоговый и пр. Систематический и несистематический риски. Оценка возможных потерь. Предельные значения уровня рисков по отдельным финансовым операциям. Зоны риска. Методы оценки финансовых рисков: экономико-статистические, расчетно-аналитические, аналоговые, экспертные. Методы снижения риска. Система профилактики и внутреннего страхования финансовых рисков.
|
|
| Управление реальными инвестициями
Понятие об инвестициях в рыночной экономике. Правовая основа инвестиционной деятельности. Субъекты и объекты инвестирования. Классификация инвестиций. Принципы формирования инвестиционной политики предприятия. Формы реальных инвестиций и особенности управления ими. Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке. Принципы и методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов. Критерии оценки принятия решения по инвестиционному проекту. Инвестиционные риски.
|
|
| Управление портфельными инвестициями
Роль и значение инвестиций в ценные бумаги. Основные факторы, учитываемые при формировании портфеля акций, облигаций, сертификатов и других финансовых инструментов, используемых на предприятии: доходность, риск, ликвидность. Особенности формирования портфеля ценных бумаг. Виды портфельной стратегии: портфели роста, дохода, консервативный. Факторы, влияющие на формирование портфеля: диверсификация фондовых инструментов. Обеспечение высокой ликвидности, участие в управлении акционерными компаниями. Оперативное управление портфелем. Модель стоимости капитальных (долгосрочных) активов (САРМ) и альфа фактор.
|
|
| Специальные вопросы финансового менеджмента
Финансовый менеджмент в условиях инфляции. Инфляция. Индивидуальный (частный) индекс цен. Общий (агрегатный) индекс цен. Тем инфляции. Подходы к учету влияния инфляции. Финансовые решения в условиях инфляции. Методы оценки и принятия решений финансового характера в условиях инфляции. Банкротство и финансовая реструктуризация. Банкротство. Причины банкротства. Виды банкротства. Функции финансового менеджмента в процессе осуществления ликвидационных процедур. Антикризисное управление. Система антикризисного финансового управления. Политика антикризисного финансового управления. Международные аспекты финансового менеджмента. Сравнительные характеристики деятельности национальной и международной корпораций. Международные источники финансирования. Прямое валютное инвестирование. Создание совместных предприятий. Эмиссия евроакций и еврооблигаций. Кредитная линия. Валютные свопы.
|
|
| ИТОГО
|
| 2.2. Практические (семинарские) занятия (с распределением по семестрам)
Номер занятия
| Содержание занятий
| Объем в часах
|
| Финансовый менеджмент в рыночной экономике
1. Понятие финансового менеджмента: цели, предмет и методы.
2. Принципы финансового менеджмента.
3. Основные концепции финансового менеджмента.
4. Функции финансового менеджмента.
5. Организационная схема финансового управления
|
|
| Информационное обеспечение финансового менеджмента
4. Система информационного обеспечения финансового менеджмента.
5. Основные принципы и последовательность анализа финансового состояния предприятия.
6. Финансовая отчетность в системе финансового менеджмента.
7. Финансовые коэффициенты в управлении финансами.
|
|
| Финансовое планирование и прогнозирование
1. Рыночная концепция финансового планирования. Конъюнктура финансового рынка.
2. Финансовое прогнозирование: этапы и методы.
3. Бюджет и бюджетирование. Процесс осуществления бюджетного контроля.
|
|
| Управление денежными потоками на предприятии
4. Содержание и виды денежных потоков предприятия.
5. Методы оценки денежных потоков.
6. Сопоставление разновременных денежных потоков. Дисконтирование. Аннуитет и перпетуитет.
7. Понятие номинальных и реальных денежных потоков и процентных ставок. Дисконтирование денежных потоков и инфляция.
|
|
| Управление оборотными активами предприятия
1. Политика управления оборотными активами.
2. Управление запасами.
3. Управление дебиторской задолженностью и кредитная политика фирмы.
4. Управление денежными активами предприятия.
|
|
| Управление внеоборотными активами предприятия
1. Политика управления внеоборотными активами.
2. Амортизация как метод управления обновлением внеоборотных операционных активов.
3. Амортизационная политика.
|
|
| Управление капиталом предприятия
1. Экономическая сущность, классификация и особенности формирования капитала предприятия.
2. Средневзвешенная стоимость капитала и оценка бизнеса.
4. Расчет поэлементной стоимости капитала.
5. Управление собственным капиталом.
6. Политика привлечения заемных средств.
|
|
| Леверидж и его роль в финансовом менеджменте
1. Понятие и значение экономических рычагов в экономике.
2. Добавленная стоимость, БРЭИ, НРЭИ, экономическая рентабельность активов.
3. Эффект финансового рычага: первая и вторая концепции.
4. Эффект операционного рычага.
5. Уровень сопряженного эффекта финансового и операционного рычагов.
|
|
| Управление финансовыми рисками
1. Понятие и значение финансового риска. Виды рисков.
2. Показатели риска и методы его оценки.
3. Критерии степени риска.
4. Приемы управления риском.
|
|
| Управление реальными инвестициями
1. Понятие об инвестициях в рыночной экономике.
2. Принципы формирования инвестиционной политики предприятия.
8. Методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов.
|
|
| Управление портфельными инвестициями
1. Роль и значение инвестиций в ценные бумаги.
2. Принципы и последовательность формирования портфеля ценных бумаг предприятия.
3. Модель стоимости капитальных (долгосрочных) активов (САРМ) и альфа фактор.
|
|
| Специальные вопросы финансового менеджмента
1. Финансовый менеджмент в условиях инфляции.
2. Банкротство и финансовая реструктуризация.
3. Антикризисное управление.
|
| | ИТОГО
|
|
2.3. Объем и содержание самостоятельной работы студентов 1 | 2 | 3 | 4 | Поиск по сайту:
|