АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Проблемы при проведении фискальной политики

Читайте также:
  1. COBPEMEННЫЕ ПРОБЛЕМЫ ОТЕЧЕСТВЕННОЙ ПОЛИТИЧЕСКОЙ СОЦИОЛОГИИ
  2. I. Диспансеризация. Группы диспансерного наблюдения. Роль медсестры в проведении диспансеризации.
  3. I. Определение проблемы и целей исследования
  4. I. ПРОБЛЕМЫ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ПРИРОДЫ И ОБЩЕСТВА
  5. I. Современное состояние проблемы
  6. II. Возможные проблемы пациента.
  7. II. Основные проблемы, вызовы и риски. SWOT-анализ Республики Карелия
  8. II. Цель и задачи государственной политики в области развития инновационной системы
  9. III. Актуальность проблемы духовно-нравственного воспитания.
  10. III. Изучение ассортиментной политики организаций розничной и оптовой торговли.
  11. IS-LM как теория совокупного спроса. Сравнительная характеристика монетарной и фискальной политики в закрытой экономике.
  12. IV. Механизмы и основные меры реализации государственной политики в области развития инновационной системы

 

Основной проблемой является запаздывание мер государства, поскольку реальная жизнь всегда сложнее теоретических положений. Как говорят: «Гладко было на бумаге, да забыли про овраги». Причины запаздывания представляются следующими:

1. Трудности в определении начала и окончания фаз делового цикла.

Решение вопроса в оперативном использовании индикаторов деловой активности:

- Продажи автомашин (заказы);

- Ежедневная выручка универмагов и многие другие (см.: Тема 2).

2. Бюрократические проволочки в принятии решения.

Пока правительство осознает необходимость какого-то шага по изменению государственных расходов G и (или) налогов (Т), пока пройдет процедура принятия этих решений через парламент, актуальность этого действия потеряна и оно может даже принести не пользу, а вред.

3. Значительное время (лаг) между моментом принятия решения и реализацией изменения G или Т и началом их реального воздействия на экономику. Причиной является довольно сложной передаточный механизм между изменением G и Т и объемом национального производства Y.

4. Другие цели кроме стабилизации экономики (снижения амплитуды цикла). Например, во время военных действий из-за роста государственных расходов деньги обесцениваются – инфляция, а расходы государства все равно увеличиваются.

Или в преддверии выборов, несмотря на фазу цикла, рост налогов опасен, а снижение налогов и рост зарплаты бюджетникам (рост G) избирателями приветствуется.

 


 

№31.Проблемы неравенства. Кривая Лоренца, пропорциональная и прогрессивная системы налогообложения.

Пропорциональная налоговая система предполагает одинаковую ставку налога при любой величине дохода.

Прогрессивная система предусматривает рост ставки налога по мере увеличения дохода. Данная система предназначена для снижения различий в материальном положении граждан, повышения уровня социальной справедливости. Прогрессивное обложение доходов применяется во всем мире (минимальная ставка в США – 15%, а максимальная – 28%, в Англии – 35%, Франции – 42%, Германии – до 50%), – кроме Российской Федерации! У нас установлена единая ставка 13% как для бедных, так и для олигархов, имеющих доходы в сотни миллионов долларов в год.

Регрессивная шкала – чем больше доход, тем меньше ставка налога. Так, в 2008 г. ставки Единого социального налога тем ниже, чем выше зарплата на одно физическое лицо: 280 тыс. руб. в год ставка 26 %, на сумму превышающую 280 тыс. руб. – 10 %, а свыше 600 тыс. руб. только 2 %.

Паушальный налог взимается в неизменной сумме независимо от размера дохода.

Важнейшей функцией налоговой системы в большинстве стран мира является снижение уровня дифференциации доходов.

Для определения степени неравенства, дифференциации доходов в обществе, часто увязываемой именно с подоходным налогом, используется кривая Лоренца.

На графике кривой Лоренца на оси абсцисс откладываются доли населения, а на оси ординат – доли дохода. Кривая Лоренца, отражающая полное равенство, представляется прямой, проходящей под 45˚, когда 40% населения получают 40% дохода и т.д. Нижняя кривая отражает положение, когда 20% самого бедного населения получает только 4-5% общего дохода, а самые богатые 20% – свыше 40% дохода. Разница между биссектрисой и кривой указывает на степень неравенства распределения доходов в данном обществе.

Прогрессивные налоги снижают дифференциацию, и кривая Лоренца после уплаты налогов, а так же с помощью социальных трансфертов смещается к биссектрисе.

В Российской Федерации в 2006г. по официальной статистике первая 20-ти процентная группа с наименьшими доходами имеет 5,4% денежных доходов всего населения, вторая группа – 10,1%, третья- 15,1%, четвертая – 22% и пятая (с наибольшими доходами) – 46,8%. При этом коэффициент дифференциации доходов (коэффициент фондов) составляет 15,3 раза и коэффициент Джили (индекс концентрации доходов) – 0,410. (25.с.196)

 

№32. Эффективность налогообложения. Кривая Лаффера.

 

Кроме позитивных функций, налогообложение приносит и потери. Так, введение акциза в 1 рубль на 1 бутылку пива, повышает издержки производителя и расходы покупателя, соответственно, снижается предложение и спрос и, стало быть, равновесные объемы. В результате, государство не получает той суммы налоговых поступлений, на которую рассчитывало.

Повышение подоходного налога на заработную плату при стабильной цене продукции вынуждает фирму платить за труд больше, а работники будут получать меньше, чем раньше.

То есть, возникает проблема соотношения неотвратимости и положительных эффектов и потерь от налогообложения, или эффективности налоговой политики государства.

Высокий уровень налогообложения сокращает стимулы к получению больших доходов, а стало быть, сокращает суммарные поступления налогов. Низкий уровень налогов не позволяет пополнить бюджет и результативно осуществлять государственные функции.

Это явление отражается кривой Лаффера (рис. 10.2).

Здесь по горизонтальной оси откладываются суммарные поступления налогов , а на вертикальной – налоговая ставка При повышении ставки налога от нуля, величина сбора растет. Однако, после точки А рост приводит к снижению суммарных поступлений. При 100% ставке сбор упадет до нуля.

В реальной ситуации трудно определить оптимальную Однако есть свидетельства, что в Швеции она приблизительно составляет 70%.

 

 

 


 

(*)№33. Бюджетный дефицит и государственный долг.

Важнейшей экономической проблемой в любой стране, как и в домохозяйствах, является соотношение доходов и расходов.

Если правительственные расходы превышают доходы, то имеет место дефицит государственного бюджета. В обратном случае возникает профицит или положительное сальдо бюджета.

Если из налогов вычитаются социальные выплаты (трансфертные, обратные платежи), то получается объем чистых налогов.

Размер бюджетного дефицита в рыночной экономике зависит от фазы экономического цикла. При спаде и депрессии он естественно растет, поскольку при запланированных ранее расходах из-за снижения производства и доходов снижается налоговая база. И наоборот, в стадии подъема формируется бюджетный избыток или профицит.

Бюджетный дефицит не следует рассматривать как результат плохого хозяйствования. Превышение государственных расходов над доходами полезно в период безработицы, а в период подъема это дает отрицательный эффект, так как приводит к инфляции.

Средства для финансирования дефицита могут быть получены при помощи:

– дополнительной эмиссии денег;

– кредитов Центрального банка;

– займов у населения и фирм (выпуск облигаций);

– займов из-за рубежа.

Первые два способа не сокращают расходы домохозяйств на потребление и бизнеса на инвестиции, но чревато инфляцией.

В результате займов формируется государственный долг, который складывается из внутреннего и внешнего долга и представляет собой сумму накопленных бюджетных дефицитов прошлых лет

Внешний долг возникает в результате займов за рубежом, как для покрытия бюджетного дефицита, так и покрытия отрицательного сальдо платежного баланса государства. Кроме необходимости увеличения экспорта для оплаты основной суммы долга и процентов по нему, иностранным займам обычно сопутствуют серьезные политические и трудно выполняемые экономические условия.

Внутренний государственный долг приводит к перераспределению доходов, поскольку именно богатые покупают облигации и, соответственно, получают доходы от них.

Абсолютная величина государственного долга не играет существенной роли в экономическом положении страны. Важно его соотношение с размерами национального производства (ВВП). Так, самый большой государственный долг имеет самое богатое государство в мире – США, но это мало тревожит, поскольку он вполне соизмерим с ВВП. В США самый огромный по величине государственный долг, но он соизмерим с ВВП. В РФ в 10 раз меньший, но несоизмерим.

Для работы с государственным долгом, кроме взимания налогов и выпуска новых денег, широко используется способ рефинансирования. Здесь при наступлении срока погашения облигаций по государственному займу правительство выпускает и продает новые облигации и выручкой расплачивается за первый заем.

Вместе с тем, когда рост государственного долга выходит из под контроля, осуществляется чрезмерная эмиссия и займы, экономика попадает в тяжелую ситуацию, чреватую разрушением финансовой системы со всеми вытекающими последствиями.

Государственный внешний долг РФ в 2002 г. составлял 129 млрд. долл., в 2004 – 119млрд.долл, в 2007г. – 52 млрд. долл.[25. с. 641].

Однако общий внешний долг государства, банков и корпораций Российской Федерации в 2000-х годах неуклонно увеличивается: 2002г. – 151 млрд. долл., 2004 – 186 млрд.долл., 2007г. – 310 млрд.долл. [ 25.с. 37]. По оценкам экспертов внешний долг российских банков и корпораций в 2009г. составил 500 млрд.долл.

Внутренний долг по государственным краткосрочным облигациям (ГКО) и облигациям федерального займа (ОФЗ) в 2006г. составил 876 млрд.руб.

 

№34. Деньги, их сущность и виды.

Деньги – это особый товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента, опосредующий обмен товаров. В самой общей форме товарно-денежный обмен осуществляется по формуле: (Т – Д – Т) Товар – деньги – товар.

Сущность денег наилучшим образом раскрывается в их функциях.

1. Мера стоимости. Здесь деньги востребованы как масштаб для соизмерения относительных стоимостей разных товаров и услуг

2. Средство обращения при покупке и продаже товаров. Заработная плата рабочему пекарни выдается не штуками хлеба, а деньгами, которые потом удобно обмениваются на любой товар. В процессе обмена товаров деньги выступают как посредник и позволяют уйти от неудобств бартера

3. Средство платежа. Здесь деньги используются при расчетах когда акты продажи и покупки не совпадают по времени: в кредит взял всю сумму, а расплачиваешься в течении года или отработал месяц, а зарплату получил в конце этого месяца.

Как средство платежа деньги за товар и услуги передаются в следующих формах:

- наличными банкнотами и монетами;

- через записи на счетах в банках – чеки, текущие счеты;

- с помощью документов, удостоверяющих задолженность – векселя, обязательства.

4. Средство сбережения (образования сокровищ). Деньги – удобная форма хранения богатства, поскольку имеют небольшие размеры и высокую ликвидность – возможность быстро приобрести другие товары. Но при хранении деньги не приносят дохода в отличие от владения акциями, а также обесцениваются при инфляции.

5. Мировые деньги для международных расчетов с помощью золота или общепринятых валют.

Кроме названных функций, изменение денежной массы оказывает огромное влияние на состояние экономики: объем ВВП, занятость, инфляцию.

Широко распространенные в мире кредитные карточки рассматриваются не как деньги, а как средства получения краткосрочной ссуды в банке. Эта платная услуга позволяет иметь при себе меньше наличности.

Бумажные деньги рассматриваются как долговые обязательства Центрального банка. Ранее – обязательство обменять банкноты на золото. Чековые книжки – это обязательства коммерческих банков и сберкасс.

В настоящее время банкноты на золото не обмениваются, собственной стоимости практически не имеют, но широко используются в связи со следующими причинами: Люди уверены, что защищенные от подделки бумажные деньги всегда можно обменять на реальные блага;Они удобны;Они утверждены законом, объявлены законным платежным средством, а не потому, что обмениваются на золото.

Стоимость денег определяется соотношением спроса – предложения. Реальная стоимость денег тождественна количеству товаров, которые можно купить за денежную единицу. То есть реальная стоимость денег определяется уровнем цен на товары и соотношением денежной и товарной массы.

№35.Денежные агрегаты.

Денежные агрегаты формируются по мере убывания ликвидности (способности легко превращаться в реальные блага без потери ценности) и роста доходности. Центральный банк России выделяет следующие агрегаты:

М0 - наличные деньги, банкноты, монеты в обращении.

– наличные деньги (банкноты, монеты) плюс текущие вклады до востребования и вклады на расчетных и текущих счетах (перевод денег со счета на счет банками без наличности).

– Это плюс вклады на срок. Срочные вклады менее ликвидны, чем до востребования, т.к. снимаются только после штрафа.

– это плюс депозитные сертификаты банков и облигации государственного банка.

Агрегаты и содержат дополнительные разновидности финансовых активов, которые более отражают функцию сбережения (сохранения ценности), чем средства платежа.

Эти агрегаты часто называют “почти деньги”.

В РФ в 2007 г. денежная масса М2 составляла 8,99 трлн. руб., из них 2,8 – наличные деньги в обращении (31 %) и 6,2 – безналичные средства при ВВП равном 26,8 трлн. руб. [25.с.647].

№36. Спрос на деньги, монетаристкий подход. Классическая дихотомия.

 

Спрос на деньги – это потребность в определенном количестве платежных средств в ликвидной форме: наличных и чековых вкладов.

Дело в том, что от хранения денег люди несут определенные потери, поскольку не получают доходы как, к примеру, от акций, облигаций и т.п. То есть надо выбирать между удобствами ликвидности и возможными доходами.

По проблеме спроса на деньги существует два подхода: монетаристский (классический) и кейнсианский.

Монетаристский подход опирается на количественную теорию денег (наиболее видный разработчик концепции М. Фридмен).

Монетаризм в своей основе предполагает, что определяющим фактором изменения объемов национального производства и общего уровня цен является изменение предложения денег. И между ними существует вполне определенная зависимость. И путем регулирования денежной массы можно обеспечивать соответствующий совокупный спрос и уровень цен.

Монетаристы считают деньги уже не только и не столько мерой счета, а товаром, который может замещать многие другие товары и финансовые обязательства. Поэтому именно деньги становятся главным стабилизирующим инструментом. Уменьшение или ускорение приростов денежной массы вызывает сокращение, или рост деловой активности, прямо влияет на уровень инфляции и занятости.

При этом регулирование осуществляется не дискретными целенаправленными действиями государства, а созданием автоматического механизма влияния денежной массы на объем производства.

То есть, монетаристы категорически отвергали активную роль государства в стабилизации экономики.

Спрос на деньги монетаристы определяют исходя из основного уравнения обмена (уравнение Фишера) количественной теории денег:

где объем денежной массы; скорость обращения денег; реальный объем производства в физических единицах; уровень цен; валовый внутренний продукт (ВВП).

Монетаристы в отличие от кейнсианцев считают, что скорость обращения денег постоянна. Тогда спрос на деньги определяется динамикой ВВП:

Если ВВП растет темпом 5% в год, то так же возрастает и спрос на деньги, то есть спрос на деньги является постоянной величиной. На графике это отражается вертикальной линией (см. рис. 11.1). И субъективные правительственные изменения предложения денег скажутся только на уровне цен, но не на реальный ВВП.

В связи с этим монетарное правило гласит: если государство будет обеспечивать приросты денежной массы на уровне приростов реального ВВП, то предложение будет соответствовать спросу и, соответственно, инфляции не будет.

Эти выводы опираются на концепцию классической дихотомии как разделение национальной экономики в виде двух обособленных секторов: реального и денежного. Денежные потоки при этом только обслуживают движение товаров, не оказывая на него существенного влияния.

Кроме дохода по монетаристской теории спрос на деньги в определенной мере зависит и от величины накопленного богатства. С ростом богатства, наряду с увеличением вложений в финансовые активы, люди наращивают и суммы наличных денег.

 


 

№37.Спрос на деньги: Кейнсианский подход.

Спрос на деньги по кейнсианской концепции определяется тремя мотивами.

В первую очередь деньги людям нужны как средство платежа, для обслуживания сделок по приобретению товаров домохозяйствами и ресурсов фирмами. Поэтому это количество называется спросом на деньги для сделок (трансакционный спрос по Дж. Кейнсу).

Этот спрос зависит от скорости обращения денег, от уровня цен, но определяющим является объем национального производства (ВВП).

Второй мотив – необходимость иметь определенный запас наличных денег для непредвиденных платежей. Данный спрос также прямо зависит от объема ВВП.

Оба мотива спроса на деньги не зависят от ставки процента ( номинальная ставка процента) и на графике представляют собой вертикальную линию.

В случае увеличения реального ВВП соответственно увеличивается и Dt. Кривая сдвигается вправо. Рост уровня цен, а следовательно, и номинального ВВП также сдвигает кривую вправо. При условном номинальном ВВП, равном 400, и скорости оборота денег 4 раза в год спрос на деньги для сделок составит 100 единиц.

Третий мотив – спрос на деньги для сбережений (спрос со стороны активов или по Дж. Кейнсу спекулятивный спрос). Сбережения осуществляются в наличных банкнотах (“в чулке”) и ценных бумагах: акции, облигации, срочные счета в банках, приносящих доход.

Удобство первого способа в ликвидности, но теряется доход. Выбор зависит от ставки процента: чем ниже ставка процента, тем предпочтительней держать больше наличных денег. Если ставка растет, на наличные приобретается больше финансовых активов. То есть, кривая спекулятивного спроса имеет отрицательный наклон.

Общий спрос на деньги равен сумме спроса для сделок, для непредвиденных расходов и для сбережений – (рис. 11.3).

В отличие от применяемой в данном анализе номинальной ставки процента - назначаемой банками по вкладам (депозитам) домохозяйств и фирм, реальная процентная ставка - отражает реальную покупательную способность дохода, полученного в виде процента. Зависимость номинальной ставки от величины реальной ставки и уровня инфляции имеет следующий вид:

,

где уровень инфляции; реальная ставка процента; номинальная ставка процента.

Таким образом, по классической (и монетаристской концепции) спрос на деньги стабилен и зависит от ВВП, т.е. имеется только спрос на деньги для сделок, а спекулятивного – нет. По кейнсианской теории денежный спрос имеет переменный характер и зависит от ВВП и, главным образом, от ставки процента.

Однако, есть и другие, непроцентные факторы спроса на деньги, которые сдвигают саму кривую спроса. В целом спрос на деньги (желаемый запас денег) с учетом различных подходов представляется следующей зависимостью:

р

где различные обозначения денежной массы, спроса на деньги; ВВП; национальное богатство; процент дохода по акциям; процент дохода по облигациям; ставка процента по вкладам (депозитам); ожидаемый уровень инфляции.

 


 

№38.Предложение денег. Равновесие на рынке денег, изменение в равновесии.

Предложение денег осуществляется двумя путями:

- Эмиссию банкнот и монет (наличных денег) осуществляет Центральный банк, которые используются для сделок населения, фирм и государства, кроме того ЦБ предоставляет Правительству и коммерческим банкам (КБ) кредиты банкнотами.

Одна часть этой наличности остается в распоряжении домохозяйств и фирм, другая поступает в КБ в виде депозитов.

- Поступившие в КБ депозиты используются выдачи для кредитов фирмам и домохозяйствам и количество денег в экономике возрастает (или убывает).

Таким образом, важнейшим фактором предложения денег является способность коммерческих банков создавать деньги.

Равновесие на денежном рынке определяется пересечением кривых спроса на деньги Dm и предложения денег Sm.

Точка пересечения Е определяет цену денег – равновесную ставку процента . Здесь равновесие денежной системы удерживается гибкой процентной ставкой. Если фактическая ставка процента i превысит равновесную, то предложение денег превысит спрос. Домохозяйства станут избавляться от наличности и скупать высокодоходные при i1 финансовые активы: акции, облигации, срочные депозиты. То есть, спрос на наличку будет снижаться. Банки в свою очередь начнут снижать ставку процента. И равновесие восстановится. При ставке ниже процесс принимает обратный характер.

Изменения в равновесии происходят в связи с изменениями (сдвигами кривых) спроса и предложения денег.

Так, рост уровня ВВП увеличивает спрос на деньги (сдвигает кривую спроса из положения в ) (рис. 11.7). При стабильном предложении это приводит к росту цены денег – ставки процента от до .

Сокращение предложения (сдвиг кривой из в ) приводит к росту процентной ставки (рис. 11.8). Это равновесие восстанавливается, к примеру, через облигации государственного займа. При снижении предложения и соответствующей нехватке денег для сделок и прочего люди продают облигации. Но поскольку сниженное количество денег фиксировано, при повышенном спросе на облигации они падают в цене. В результате растет их доходность. Так, доход от облигации 100 ед. при ее стоимости 1 000 ед. давал доходность 10%, то при том же доходе 100 ед. и понизившейся цене облигации в 500 ед. ее доходность составит уже 20%. И все заимодавцы будут предлагать кредиты по ставке процента, равной доходности государственных облигаций, и наоборот.

Таким образом, Центральный банк, изменяя предложение денег, прямо влияет на ставку процента – главный фактор инвестиций и, тем самым, на изменение совокупных расходов, уровень производства и доходов. Это и есть кейнсианская денежная политика – наиболее применяемый метод государственного регулирования цикличных колебаний экономики.

Однако в практике кейнсианской денежной политики может наступить момент, когда увеличение предложения денег уже не в состоянии обеспечить снижение ставки процента, что в итоге приводит к инфляции. Это явление называется ликвидной ловушкой.

 

№39. Кредитная система. Коммерческие банки и банковские операции.

Кредитная системаэто совокупность финансово-кредитных учреждений, создающих, аккумулирующих и предоставляющих денежные средства. Она включает в себя: Центральный банк (ЦБ); коммерческие банки (КБ); специализированные банковские учреждения: инвестиционные, внешнеторговые, ипотечные и др.); небанковские учреждения: страховые, финансовые, пенсионные фонды, сберкассы;

Ведущим звеном кредитной системы является Центральный банк.

Второй уровень кредитной системы после Центробанка составляют коммерческие банки (КБ), которые непосредственно обслуживают фирмы и домохозяйства: принимают вклады и оплачивают счета, выдают кредиты, принимают и оплачивают чеки.

Специализированные и небанковские учреждения:

- предоставляют кредиты в рискованных операциях;

- оказывают финансовую поддержку отдельным отраслям (Агробанк и др.);

- вкладывают средства пайщиков в ценные бумаги компаний (инвестиционные фонды);

- аккумулируют средства населения и представляют их другим финансовым учреждениям (сберкассы);

- формируют кредитные союзы для жилищного строительства (ипотечные фонды);

- получают страховые взносы и выплачивают страховки (страховые компании), пуская разницу в оборот, через покупку ценных бумаг других учреждений;

- аккумулируют и выплачивают средства пенсионного обеспечения, избыток, пуская в дело (пенсионные фонды);

- обеспечивают рынок купли-продажи ценных бумаг, связь разных секторов (фондовые, брокерские и финансовые биржи).

Функционируют также межгосударственные кредитные учреждения. К примеру, Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

Банковские операции подразделяются на пассивные и активные и отражаются в балансе банка.

Балансовый отчет или баланс коммерческого банка как бухгалтерская информация о положении банка показывает величину и баланс активов (кредит) с левой стороны отчета и пассивов (дебет) с правой.

 
 
Актив отражает направления: как распределены денежные средства банка, кто должен банку. А пассивы – откуда формируются денежные ресурсы, кому должен банк или обязательства банка.

Для снижения степени риска активные операции обычно осуществляются под определенные гарантии или залог и принимают следующие формы:

- Вексельные: выдача ссуд под залог векселей или покупка у компании векселей третьей стороны. Фирма, имеющая вексель третьей компании, получит по нему расчет только в указанный срок. А деньги нужны сейчас. Тогда фирма продает вексель банку – учет векселя при определенном вычете из стоимости векселя (минус учетный процент).

- Подтоварные: ссуда под залог товара или товарных документов до реализации товара.

- Фондовые операции: ссуда под ценные бумаги: акции, облигации.

Часто банки предоставляют ссуды без определенного обеспечения, но это касается постоянных надежных клиентов или крупных платежеспособных компаний.

Система коммерческих банков обладает замечательным свойством создавать деньги, увеличивать их предложение. Новые банковские операции.

1. Лизинг (аренда). В операции участвует 3 стороны:

- предприятие - производитель оборудования;

- лизинговая компания – арендодатель, обычно дочерняя компания коммерческого банка;

- фирма, получающая оборудование в аренду – арендатор.

2. Факторинг – взимание платежей и ведение бухгалтерского учета по поручению клиента.

3. Доверительное (трастовое) управление имуществом в интересах и по поручению клиента на правах доверенного лица за комиссионные и другие операции.

Основная цель коммерческого банка, как и любой коммерческой компании – максимизация прибыли.

Банк выплачивает клиентам процент по вкладам и взимает с них более высокий процент по кредитам. Разница между ними и есть прибыль банка (маржа).

Кроме этого имеются доходы на собственный капитал, помещенный в ссуду и инвестиции. Чистая прибыль банка равна валовой прибыли минус расходы по ведению операций.

Отношение чистой прибыли к величине собственного капитала банка есть норма банковской прибыли.

№40. Механизм создания «новых» денег КБ. Кредитный мультипликатор.


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.022 сек.)