 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
Поток реальных денег по инвестиционному проекту строительства кирпичного завода
| Наименование показателей | Значение показателей по годам(млн.руб) | |||
| 1.инвестиционная деятельность | -1000 | -500 | ||
| 2.Отвод земельного участка | ||||
| 3.проектно-изыскательские работы | ||||
| 4.Строительно-монтажные работы | ||||
| 5.приобретение оборудования | ||||
| 6.Пусконаладочные работы | ||||
| 7.Поступления от продажи активов | ||||
| 8.Операционная деятельность | ||||
| 9.Выручка от продажи кирпича | ||||
| 10.Текущие издержки(без учета амортизации) | ||||
| 11.Амортизация | ||||
| 12.Налоги | ||||
| 13.финансовая деятельность | -460 | -480 | -150 | |
| 14.Акционерный капитал | ||||
| 15.Кредиты | ||||
| 16.Погашение задолженностей по кредитам | ||||
| 17.Выплаты дивидендов | ||||
| 18.Излишек средств. | ||||
| 19.Суммарная потребность в средствах | ||||
| 20.Сальдо на конец года |
Потребленные инвестиционные средства на сооружение завода в 1-й год -1000тыс.руб.(строка2+строка 3+строка4+строка5). Результат операционной деятельности (строка8) равен выручке от продажи кирпича за вычетом себестоимости производства кирпича и налогов(строка 9-строка10-строка11-строка12)
Выручка от продажи кирпича (строка9) за 2-год равна:
80млн.шт(60% /100%)(8мес/12мес.) 0,95
За 3-го- 80 млн. шт.(80%/100%) 0,95руб.
за 4- год80 млн. шт.0,95руб.
Текущие издержки производства и сбыта кирпича (строка 10+строка11)
за 2-год- 80млн шт(60%/100%)(8мес./12мес.) 0,95руб.;
за 3-год- 80 млн.шт(80%/100%) 0,90руб.;
за 4-год-80 млн.шт0.90руб.
Результат финансовой деятельности определяется как разность суммы акционерного капитала с кредитами и суммы погашения задолжностей по кредитам с выплатой дивидендов (строка 14+строка 15- строка16-строка17). Кредиты (строка15)предоставляются банком сроком на 3 года при 80% годовых. погашение задолжностей по кредитам инвестором (строка 16) составляет (800тыс.руб.: 3года)1,8= 360тыс. руб. в год.
Излишек денежных средств (строка18) определяется как сумма средств от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности (строка1+строка8+строка13) Суммарная потребность в средствах соответствует отрицательному значению строки 18.Сальдо на конец года (строка 20)- это нарастающий итог излишек денежных средств(строка18)
Если предусматривается реинвестиция свободных денежных средств (например, помещая их в банк на процентный вклад) то это необходимо учитывать при расчете сальдо.
Поскольку сальдо денежных средств в данной задаче устойчиво положительное, то реализация проекта сооружения кирпичного завода с финансовой позиции достаточно обосновано.
1. чистый дисконтированный доход:
ЧДД= Σ [(строка9- строка10-строка 12)- (строка1)] α
t=1
Инвестор устанавливает норму дисконта100%. т.е Е=1
В этом случае, учитывая. что показатели эффективности инвестиций рассчитываются в базисных ценах. необходимо приведение разновременных результатов и затрат осуществлять с помощью модифицированной нормы дисконта Ем. При инфляции 30% в год
Ем = [(1+Е) / (1+Р/100) ]-1+[(1+1,0)/(1+20/100)]-1=0,54
Поиск по сайту: