Задача 1. Определить эффект операционного левериджа и его влияние на изменение прибыли, если доля переменных затрат в себестоимости продукции составляет 55%

Определить эффект операционного левериджа и его влияние на изменение прибыли, если доля переменных затрат в себестоимости продукции составляет 55%, а планируемый рост выручки составляет 3%.

Решение:

а) ЭОЛ = (Вреал – 0,55 х Спр) / ПР,

где:

Вреал – объем выручки от реализации продукции;

Спр – себестоимость продукции;

ПР – валовая прибыль предприятия.

б)Прирост ПР = Прирост Вреал х ЭОЛ

В таблице 2 приведены данные для решения данной задачи студентами самостоятельно (по вариантам).

Задача 2.

Анализ выпуска новой продукции показал, что условно-постоянные расходы на ее производство составят 60000 руб., а условно-переменные расходы – 15 руб. на одну штуку. Определите точку безубыточности при рыночной цене в 20 руб./шт.

Решение:

60000:(20-15) = 12000 штук.

Дополнительная литература

1. Экономика предприятия // под ред. проф. О.И. Волкова - М: Инфра - М, 2005

2. Основы предпринимательской деятельности / Под ред. В.М. Власовой. М.: Финансы и статистика, 1994.

ТЕМА 6. Управление движением денежных потоков и прибылью

Вопросы для обсуждения:

1. Понятия финансового (денежного) потока и прибыли

2. Задачи в области управления прибылью (при ее формировании, использовании и планировании)

3. Области применения фондов накопления и потребления, формируемых за счет чистой прибыли организации

4. Зависимость прибыли от величины финансового и операционного левериджей.

Примерная тематика сообщений

1. Виды деятельности по снижению оттоков денежных средств

2. Виды деятельности по увеличению притоков денежных средств

3. Назначение нераспределенной прибыли предприятия

Самостоятельная работа На занятии студенты повариантно, согласно данным таблицы 2 и последней цифре их зачетных книжек, определяют величины финансового и операционного левериджей, дают оценку степени финансового риска деятельности предприятия.

Таблица 2

Данные для расчета эффекта финансового и операционного левериджей

ТЕМА 7. Финансовый анализ и контроль

Вопросы для обсуждения:

1. Основные виды и этапы финансового анализа.

2. Система критериев и методика оценки структуры баланса предприятий и их платежеспособности.

3. Экспресс-анализ финансовой отчетности: его порядок и оценочные критерии.

4. Основные показатели финансового состояния предприятия: показатели ликвидности, структуры капитала, деловой активности, рентабельности и рыночной стоимости собственного капитала и способы их определения.

5. Система организации финансового контроля на предприятии: объекты, субъекты, информационная база и инструментарий.

Типовые вопросы – тесты:

1. Внешний финансовый анализ проводится на основе:

1) данных бухгалтерского учёта;

2) данных управленческого учета;

3) верны оба предыдущих варианта.

2. Пользователями финансовой информации являются:.

А) руководство предприятия;

Б) лица, имеющие косвенный финансовый интерес и доступ к наиболее агрегиро­ванной отчётности;

В) лица, неработающие на предприятии, но имеющие прямой финансовый интерес (акционеры, кредиторы);

Г) лица, работающие на предприятии, имеющие прямой финансовый интерес и ограниченный доступ к информации.

Ответы:

1) А, Б, Г.

2) А, В, Г.

3) А, Г.

4) А, Б, В, Г.

3. Цели финансового анализа с позиции инвестиционного менеджмента:

а) подготовка информации для сравнительного анализа;

б) проведение анализа рынка ценных бумаг;

в) прогнозирование денежных потоков;

г) анализ эффективности использования ресурсов.

Ответы:

1) Б, В, Г.

2) А, В, Г.

3) А, Б, В.

4) Б, Г.

4. Счёт Альтмана - это функция от некоторых показателей, характеризующих:

А) структуру капитала предприятия;

Б) эко­номический потенциал предприятия;

В) вероятность банкротства;

Г) платежеспособность предприятия.

Ответы:

1) А, Г.

2) А.

3) Б, В.

4) Г.

5. Цель экспресс-анализа:

А) простая оценка финансового состояния;

Б) оценка финансовых перспектив предприятия;

В)оценка финансового состояния и динамики развития предприятия;

Г)оценка финансового состояния и привлекательности предприятия.

Ответы:

1) Б.

2) А.

3) В.

4) Г.

6. Показатели финансовой устойчивости – это:

А) показатели деловой активности;

Б) показатели структуры капитала (финансовый леверидж);

В) показатели ликвидности;

Г) показатели рен­табельности;

Ответы:

1) Б, В, Г.

2) А, В, Г.

3) А, Б, В.

4) Б, В.

Ответы на вопросы – тесты к теме 7

1) - 1; 2) - 4; 3) - 3; 4) - 3; 5) - 2; 6) - 4;

Дополнительная литература.

1. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ: Управление финансами: учеб. пособие для вузов.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003

2. Жилкина А. Н. Финансовый анализ, М. «ГУУ». 2000.

3. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М. -2000. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 512с.

ТЕМА 8. Управление инвестиционными проектами и методы оценки их эффективности и риска

Вопросы для обсуждения:

1. Понятия инвестиционного проекта и его видов.

2. Основные критерии оценки инвестиционных проектов.

3. Основные методы и показатели оценки экономической эффективности инвестиционных проектов: расчет срока окупаемости инвестиций, рентабельность инвестиций, расчет дисконтированных потоков и чистой текущей стоимости.

4. Понятие и виды финансовых рисков. Методы оценки рисков инвестиционного проекта.

Типовая задача.

Определите чистую текущую стоимость (чистый дисконтированный доход) инвестиционного проекта, годовые потоки наличности которого следующие: минус 8 млн. руб., минус 6 млн. руб. и в последующие шесть лет по 4 млн.руб. ежегодно и задан ежегодный коэффициент дисконтирования.

Решение:

Таблица 3

ЧТС= 1,33 млн. руб.

Дополнительная литература

1. «Управление проектами», Шапиро В.Д., 1998;

2. Тодосийчук А.В. «Управление инновационно - активным предприятием», М.: ИНИЦ, 2003.

Поиск по сайту: