Управление оборотным капиталом. Главная задача управления оборотным капиталом – обеспечить непрерывность производственного процесса и непрерывность хозяйственных операций

Главная задача управления оборотным капиталом – обеспечить непрерывность производственного процесса и непрерывность хозяйственных операций, связанных с организацией денежного потока. В целом, длительность производственного процесса можно уложить в несколько этапов:

1. длительность заключения контракта;

2. расчётная стадия;

3. производственный цикл;

4. оплата произведённой продукции покупателем.

Стадии 2-4 составляют финансовый цикл – период, в течение которого происходит оборот средств; представляет собой длительность финансового цикла. Пример: Предприятие выпускает лако-краски. Цепочка событий (этапы):

1. заключение контракта (10.08);

2. оформление заказа и покупка химического сырья и материалов (была осуществлена 01.09);

3. расчёт с поставщиками (15.09);

4. передача материалов в производство (01.10);

5. передача готовой продукции на склад (10.10);

6. продажа готовой продукции в форме коммерческого кредита (15.10);

7. поступление денег от покупателя / погашение дебиторской задолженности (01.11).

Финансовый цикл составит 1,5 месяца (с 15.09 до 01.11).

Расчёт финансового цикла необходим для расчёта показателей эффективности использования оборотного капитала. В практике планирования и учёта оборотного капитала используются следующие группировки:

1. в зависимости от функциональной роли в процессе производства:

- оборотные производственные фонды;

- фонды обращения;

2. в зависимости от практики контроля за использованием оборотных средств:

- нормируемые оборотные средства;

- не нормируемые оборотные средства;

3. в зависимости от источников формирования оборотного капитала:

- собственный капитал;

- заёмный капитал;

4. в зависимости от ликвидности (скорость превращения активов в денежные средства):

- абсолютно ликвидные средства (денежные средства, находящиеся в кассе, на расчётном счёте и краткосрочные финансовые обязательства);

- текущие оборотные средства (товары отгруженные, дебиторская задолженность за товары, дебиторская задолженность по векселям, полученным в счёт будущей оплаты, дебиторская задолженность по бюджету и прочая дебиторская задолженность);

- медленно реализуемые (долгосрочно ликвидные) оборотные активы (запасы, находящиеся на разных стациях производственно-коммерческого цикла (итог раздела 2 активов баланса);

5. в зависимости от рисков вложения в оборотные активы:

- оборотные активы с малым риском вложения;

- оборотный капитал с высоким риском вложения.

Расчёт степени рисков основывается на расчёте финансового рычага. Считается, для нормальной стабильной деятельности размер собственных оборотных средств должен составлять не менее 1/3 общей величины собственного капитала. Данная величина обычно применима к машиностроительным предприятиям.

Поиск по сайту: