 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
Граничные и нормальные значения финансовых коэффициентов
| № | Наименование показателей | Значение показателей | ||
| Нормальные | Проблемные | Критические | ||
| Степень платежеспособности по текущим обязательствам | Меньше 31 месяцев | От 31 до 12 месяцев | Больше 12 месяцев | |
| Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами | Больше 1,5 | От 1,5 до 1 | Меньше 1 | |
| Коэффициент быстрой ликвидности | Больше 1 | От 1 до 0,6 | Меньше 0,6 | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Больше 0,04 | От 0,04 до 0,02 | Меньше 0,02 | |
| Рентабельность оборотных активов | Больше 0,1 | От 0,1 до –0,1 | Меньше –0,1 | |
| Рентабельность продаж | Больше 0,08 | От 0,08 до –0,08 | Меньше –0,08 | |
| Доля денежных средств в выручке | Больше 90% | От 90% до 50% | Меньше 50% | |
| Коэффициент оборотных средств в расчетах | Меньше 3 | От 3 до 12 | Больше 12 | |
| Коэффициент автономии | Больше 0,5 | От 0,5 до 0,3 | Меньше 0,3 | |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Больше 0,3 | От 0,3 до 0 | Меньше 0 |
______________________________________________
1 6 месяцев для стратегических предприятий и организаций и организаций субъектов естественных монополий.
Приложение 5
Прогнозирование несостоятельности предприятия
Двухфакторная модель Э.Альтмана
Z = -03877 + (-1,0736) х K0 + 0,579 х K1, где
К0 – коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами;
К1 – удельный вес заемных средств в пассивах;
Вероятность банкротства может быть определена
| Z – счет | Вероятность банкротства |
| Z > 0 Z < 0 | велика низка |
Эти показатели характеризуют ликвидность и зависимость от заемного капитала.
Пятифакторная модель
Z счет = 1,2 * К1 + 1,4 * К2 + 3,3 * К3 + 0,6 * К4 + 1 * К5
Значение ключевого параметра Z – счета определяется с помощью уравнения, переменные которого отражают характеристики анализируемого предприятия.
1. Ликвидность определяется как отношение оборотного капитала (ОА) к сумме актива (åА):
2. Совокупная прибыльность определяется отношением нераспределенной прибыли (чистой) (ЧП) к сумме активов (åА):
(ф. № 2)
3. Прибыльность характеризуется отношением прибыли до уплаты налогов и процентов (ПН) к сумме активов (åА):
(ф. № 2)
4. Коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала (финансовая структура) характеризуется отношением рыночной стоимости (допущение) собственного капитала к балансовой оценке задолженности, т.е. к сумме краткосрочных и долгосрочных обязательств, (ДО + КО):
5. Уровень платежеспособности и деловой активности (оборачиваемости) определяется соотношением объема выручки (Вр) и å активов предприятия:
(ф. № 2)
К1, К2, К3, К4 выражаются в процентах.
Вероятность банкротства предприятия определяется по шкале, представленной в таблице.
| Z - счет | Вероятность банкротства |
| < 1,81 от 1,181 до 2,77 от 2,77 до 2,99 от 2,99 и > 3-х | очень высокая средняя невелика ничтожна |
Приложение 6
Структура плана финансового оздоровления
Поиск по сайту: