Поняття фінансового посередництва, його значення

Фінансове посередництво – здійснення професійної діяльностіті на ФР. Така діяльністьть здійснюється системою фінансових інститутів.

Фінансове посередництво розглядається у вузькому та у широкому розумінні. Це пов’язане з існуванням прямого та непрямого фінансування.

У вузькому розумінні – це знадання послуг на фінансовому ринку за комісійну винагороду (надання агентських послуг або здійсн-ня транс акційних операцій). Фінансове посередництво у вузькому розумінні пов’язане з прямим фінансуванням.

У широкому розумінні – це надання трансформаційних послуг. Воно пов’язане з непрямим фінансуванням та наданням агентських послуг.

Значення фінансового посередництва:

1) полегшення руху коштів та прискорення цього руху;

2) формування “пакетів” фін. ресурсів різних розмірів;

3) зниження ризику неповернення коштів або ризику несплати доходів;

4) здійснення трансформації строків надання фінансових ресурсів (за рахунок обслуговування непрофесійних суб’єктів);

5) створення т.зв. „ефекту масштабу” (зменшуються витрати на обіг фінансових ресурсів у суспільстві).

2. Класифікація фінансових інститутів:

Традиційна:

• залежно від основних напрямків діяльності:

І – депозитні: види:

• банківські (комерційні банки);
• небанківські (кредитні спілки, союзи)

ІІ – контрактні:

• страхові компанії (або страхові фонди);
• пенсійні фонди (пенсійні компанії).

ІІІ – інвестиційні:

• інвестиційні компанії (в США – інвестиційні банки);
• інвестиційні фонди;

ІV – агентські:

• брокери або ті фінансові інститути, що здійснюють брокерську діяльність (за рахунок клієнта від імені клієнта або від власного імені);
• дилери (фінансові посередники, що здійснюють операції від свого імені та за свій рахунок);
• фондова біржа;
• позабіржові торгово-інформаційні с-ми.

V – інші, наприклад, фінансові компанії (в США).

В США існує 3 основних види фінансових компаній:

• –надають позики споживачам для купівлі будь-яких товарів у роздрібній торгівлі;
• – надають позики тільки для придбання особливих товарів (придбання меблів, побутової техніки);
• – надають спеціалізовані послуги:

• факторингові компанії (кредитув-ня експортерів під заставу платіжних документів);
• фортфейтингові компанії (купівля боргових платіжних документів);
• лізингові компанії (лізинг, вони виступають орендодавцем).

• Залежно від секторів фінансового ринку:

1) Фінансові інститути, що функціонуютьціонують на ринку цінних паперів:

торговці ЦП;

компанії з управління активами,

інститутити інфраструктури ринку цінних паперів:

• Прямі учасники Національної депозитарної системи України;
• організатори торгівлі цінними паперам ін-ти спільного інвестувестування.

2) Фінансові інститути, що діють на ринку банківських позик:

• комерційні банки;
• інші фінансово-кредитні установи.

Професійний учасник ринку цінних паперів в Україні — це юридична особа, яка здійснює певний вид або види професійної діяльності на основі виданої ліцензії. (строк дії ліцензії 3 роки).

Професійна діяльність на фондовому ринку є підприємницькою діяльністю, що спрямована на перерозподіл фінансових ресурсів за допомогою цінних паперів, а також на організаційне, інформаційне, технічне, консультаційне та інше обслуговування випуску й обігу цінних паперів.

Законом „Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні” чітко визначено види професійної діяльності:

• торгівля цінними паперами (діяльність по випуску та обігу цінних паперів - брокерська або дилерська діяльність),
• депозитарна діяльність – діяльність щодо зберігання цінних паперів та/або обліку прав власності на цінні папери, а також обслуговування угод з цінними паперами,
• розрахунково-клірингова діяльність – діяльність з визначення взаємних зобов’язань щодо угод з цінними паперами та розрахунків за ними.
• діяльність з ведення реєстру власників іменних цінних паперів – збір, фіксація, обробка, зберігання та надання даних, що складають систему реєстру власників іменних цінних паперів,
• діяльність з управління цінними паперами, здійснюється від свого імені за винагороду протягом визначеного терміну на підставі відповідного договору щодо управління переданими у володіння цінними паперами, які належать на правах власності іншій особі, в інтересах цієї особи або визначених цією особою третіх осіб,
• діяльність з управління активами – здійснюється компанією з управління активами на підставі відповідного договору про управління активами, які належать інвесторам на праві власності,
• діяльність по організації торгівлі на ринку цінних паперів – надання послуг, що безпосередньо сприяють укладанню цивільно-правових угод щодо цінних паперів на біржовому та організаційно оформленому позабіржовому ринку цінних паперів.

Серед професійних учасників фондового ринку станом на 1.01.04:

­ 904 торговця ЦП

­ 120 зберігачів

­ 365 реєстраторів

­ 95 ІСІ

­ 10 організаторів торгівлі, з них 8 фондових бірж та 2 позабіржові торговельно-інформаційні системи

Поиск по сайту: