АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Эмиссия безналичных денег

Читайте также:
  1. Автоэлектронная эмиссия
  2. Аудит расчетов по форме безналичных расчетов
  3. Бап. Эмиссиялар нормативтерi 1 страница
  4. Бап. Эмиссиялар нормативтерi 10 страница
  5. Бап. Эмиссиялар нормативтерi 11 страница
  6. Бап. Эмиссиялар нормативтерi 12 страница
  7. Бап. Эмиссиялар нормативтерi 13 страница
  8. Бап. Эмиссиялар нормативтерi 14 страница
  9. Бап. Эмиссиялар нормативтерi 15 страница
  10. Бап. Эмиссиялар нормативтерi 16 страница
  11. Бап. Эмиссиялар нормативтерi 17 страница
  12. Бап. Эмиссиялар нормативтерi 2 страница

 

В современных условиях и наличная, и безналичная эмиссия носят кредитный характер. Это означает, что дополнительные платежные средства, независимо от их формы, поступают в оборот на основе кредитных операций.

Банки аккумулируют свободные денежные средства, привлекая их во вклады и депозиты, и предоставляют приобретенные ресурсы в кредит хозяйствующим субъектам, государству и населению. В результате мультипликации депозитов общий объем безналичных средств на банковских счетах увеличивается. Экономические агенты используют полученные в кредит дополнительные средства для осуществления своих платежей. Таким образом долговые требования банков к заемщикам превращаются в средства платежа — происходит так называемая “монетизация кредита”, то есть его превращение в дополнительные денежные средства в обращении.

Основой безналичной эмиссии банковской системы является увеличение денежной базы центрального банка. Ее объем возрастает, когда центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам и правительству или приобретает иностранную валюту. Проводя указанные операции, центральный банк увеличивает свои активы. Соответственно возрастают его пассивы — наличные деньги в обращении и резервы коммерческих банков.

В процессе безналичной эмиссии наряду с центральным банком участвуют коммерческие банки, которые также влияют на объем безналичной денежной массы в процессе проведения ими активных операций.

Объем созданных коммерческими банками безналичных денежных средств зависит от величины избыточных резервов, которые они используют для активных операций. Чем значительнее избыточные резервы коммерческих банков, тем больше при прочих равных условиях они могут эмитировать в оборот дополнительной безналичной денежной массы.

Однако создавать безналичные деньги может только банковская система в целом, а не отдельно взятый коммерческий банк.

Рассмотрим механизм мультипликации депозитов на конкретном примере, а для его упрощения и наглядности введем ряд допущений:

- коммерческие банки не хранят избыточные резервы, а сразу используют их в полной сумме для выдачи кредитов своим клиентам;

- средства, находящиеся на депозитных счетах в коммерческих банках, не обращаются в наличность и не остаются на руках клиентов;



- выданные в кредит средства зачисляются на текущие (расчетные) счета кредитополучателей;

- все средства, выданные в кредит одним банком, в процессе их расходования кредитополучателями перечисляются на депозитные счета в другом банке и хранятся там, увеличивая его избыточные резервы.

Предположим, что в условной стране А у предпринимателя имеется 1000 руб. наличных денег, которые временно свобод­ны. Он решает положить их в один из коммерческих банков, где у него открыт счет (назовем его — Банк 1).

Эта операция в балансе Банка 1 отразится следующим образом:

Деньги в банке не хранятся, как в сейфе. Они нужны ему для предоставления ссуды тому, кто в ней нуждается. Банк не хранит деньги, а обеспечивает их учет.

Основной функцией банка является предоставление кредитов промышленности. Исходя из своих коммерческих интересов Банк 1 будет стре­миться использовать полученные деньги — выдать ссуду дру­гому заемщику исходя из своих возможностей. Однако он мо­жет использовать только часть полученных денег, так как обязан некоторую сумму перечислить в резервный фонд центрально­го банка страны. Предположим, что в нашем примере сущест­вует только один вид вкладов, по которому норма резервиро­вания составляет 20%. Это означает, что, получив 1000 руб. наличных денег, банк обязан 200 руб. перечислить в резерв­ный фонд, а 800 руб. может выдать в виде ссуды тому, кто в настоящий момент нуждается в денежных средствах.

Баланс Банка 1 после этих операций будет иметь вид:

Таким образом, в результате этой операции Банк 1 соз­дал дополнительно 800 руб., которые прибавятся к перво­начальной сумме наличных денег — 1000 руб., и общая де­нежная масса в экономической системе теперь составляет (1000 + 800) руб.

Полученные деньги заемщик Банка 1 положит в свой коммерческий банк, назовем его — Банк 2. Аналогичные операции по резервированию и ссудам в балансе Банка 2 отразятся следующим образом:

‡агрузка...

Итак, создано еще дополнительно 640 руб. и денежная масса в системе составит (1000 + 800 + 640) руб. Если кре­дит в 640 руб., выданный Банком 2, вкладывается в сле­дующий банк, который отдает 20% в резерв, а 80% снова отдает в долг, то сумма денег в экономике увеличится еще на 512 руб. В конечном итоге депозиты теоретически могут возрасти в 1/r раз по сравнению с первоначально посту­пившей в банковскую систему величиной наличных денег:

где r — норма банковских резервов.

Эта зависимость выражается понятием банковского мультипликатора.

Банковский мультипликатор — коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет общий объем депозитов в банковской системе при увеличении избыточных резервов коммерческих банков.

В рассмотренном нами примере предполагалось, что из всех видов финансовых активов в процессе кредитования и в расчетах используются только банковские депозиты. В этом случае рассчитывается величина простого депозитного мультипликатора (м), которая обратно пропорциональна норме обязательных резервов (r), выраженной десятичной дробью:

Депозитный мультипликатор показывает, каким будет максимальное увеличение объема депозитов в банковской системе при введенных ранее допущениях, весьма упрощающих реальную ситуацию в банковской системе.

Однако в действительности величина банковского мультипликатора обычно меньше той, которую можно рассчитать по приведенной формуле. На практике каждый банк сохраняет некоторый объем избыточных резервов, а их клиенты снимают наличные деньги со счетов. Это означает, что коэффициент мультипликации зависит не только от нормы обязательных резервов, устанавливаемой центральным банком, но и других факторов, которые центральный банк не может прямо контролировать.

Для того чтобы учесть влияние этих факторов, используется формула денежного мультипликатора, который показывает, во сколько раз увеличится предложение денег в экономике в результате прироста денежной базы:

 

,

 

где r – норма обязательного резервирования;

ИР/Д – отношение избыточных резервов банков к объему их депозитов;

Н/Д – отношение объема наличных денег в обращении к объему депозитов банковской системы.

Из формулы видно, что на величину денежного мультипликатора оказывают влияние:

- величина резервных требований, установленная центральным банком;

- решения коммерческих банков о необходимом им объеме избыточных резервов;

- мнения вкладчиков о том, сколько им необходимо наличных денег.

В связи с этим денежный мультипликатор меньше депозитного, так как в процессе мультипликации практически не участвует та часть депозитов, которую вкладчики превратили в наличные деньги, а также та часть избыточных резервов, которую банки не используют для кредитования.

На практике центральные банки осуществляют эмпирические расчеты денежных мультипликаторов путем деления объема денежной массы на величину денежной базы.

Обычно рассчитывается несколько видов денежных мультипликаторов в зависимости от того, взаимосвязь между какими компонентами денежной массы и денежной базы хотят проследить.

1) Если в качестве величины денежной массы принять агре­гат М2, то

 

 

2) Другой подход к исчислению мультипликатора, бази­рующийся на том, что он является величиной, обратной норме резервирования, позволяет исчислить верхнюю гра­ницу его изменения.

 

Величина денежного мультипликатора как тождественно равная обратной ей величине равна:

 

 

 


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 |


При использовании материала, поставите ссылку на Студалл.Орг (0.007 сек.)