 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
Управление оборотными средствами
Другое направление финансовой деятельности заключается в анализе, планировании и регулировании оборотных средств предприятия и источников их покрытия.
Тесно взаимосвязанные и взаимообусловленные задачи комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами предприятия сводятся:
1) к расчёту и превращению текущих финансовых потребностей (ТФП) предприятия в отрицательную величину;
2) к ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия;
3) к выбору наиболее подходящего для предприятия типа политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами.
В самом схематичном виде текущие финансовые потребности (ТФП) представляют собой разницу между средствами, иммобилизованными в запасах сырья, готовой продукции, незавершённом производстве, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности (только товарной или полной, в зависимости от целей анализа). В идеале одно должно полностью покрывать другое, однако в практике этого не наблюдается. Разницу между перечисленными нами текущими активами и текущими пассивами предприятия приходится финансировать за счёт собственных оборотных средств, и (или) путём заимствований.
ТФП = З + Здеб - Зкред,
где З – запасы сырья и готовой продукции;
Здеб – дебиторская задолженность;
Зкред – кредиторская задолженность.
Уточним в этой связи понятие собственных оборотных средств (СОС). Это та часть постоянных пассивов (собственных средств и долгосрочных обязательств), которая остаётся на финансирование оборотных средств после покрытия постоянных (основных) активов.
Произведём расчёт СОС и ТФП предприятия
Текущие активы предприятия равны 34 998 тыс. руб., а текущие пассивы – 30 881 тыс. руб., следовательно, СОС = 34 998 – 30 881 = 4 117 тыс. руб.
Текущие финансовые потребности равны 5 617 тыс. руб. (34 998 – 29 381).
Следовательно, можно сделать вывод, что ТФП > СОС.
Для промышленного предприятия недостаток СОС является рискованным в том смысле, что часть иммобилизованных активов не финансируется стабильно и долгосрочно. Финансирование постоянных активов тесно связано с повседневным операционным процессом, потому что в данной ситуации именно отрицательная величина ТФП примиряет между собой стратегию и тактику управления финансами предприятия. Благодаря хорошему регулированию дебиторской и кредиторской задолженности, скрупулёзному управлению запасами, а также, возможно, удачным внереализационным мероприятиям, предприятие имеет шанс получить излишек текущих ресурсов по сравнению с текущими потребностями. Но необходимо отметить, что финансовое положение предприятия слишком сильно зависит от третьих лиц: в финансировании части иммобилизованных активов приходится уповать на благожелательное и добросовестное отношение клиентов и поставщиков. Это указывает на высокий риск потери контроля в управлении важнейшими сферами деятельности предприятия.
Малейшая заминка в платежах от дебиторов или неблагоприятное изменение в условиях расчётов с кредиторами могут поставить предприятие в критическое положение и спровоцировать неплатёжеспособность.
Для учета остроты проблемы недостатка СОС сконцентрируемся на природе ТФП и способах их регулирования.
Поиск по сайту: