Промышленный цикл и его фазы. Экономический кризис перепроизводства

Содержание промышленного цикла. Первый (нацио­нальный) экономический кризис перепроизводства разразился

в 1825 году в благополучной Англии, где основные отрасли про­мышленности уже были переведены на машинную основу.

Многовековой опыт хозяйствования свидетельствует о том, что продолжительность среднесрочного промышленного цикла обычно составляет 7-10 лет. Имеет название «промышленного», так как именно данные отрасли национального производства выступают его главными участниками.

Основное содержание промышленного цикла сводится к тому, что фазы оживления экономической конъюнктуры и подъема с определенной периодичностью сменяются фазами резкого снижения (кризиса) и депрессии (см. рис. 8.1). Поэто­му в рамках единого промышленного цикла выделяются два периода: нисходящий (падение объема производства) и восходя щий (рост производства). Пики и впадины характеризуют пово­ротные точки циклов (см. точки А, С, К и т. д.).

Таким образом, выделяются четыре фазы промышленного цикла — кризис, депрессия, оживление и подъем.

В современной экономической теории широко используется терми­нология, предложенная Национальным бюро экономических исследований США (NBER), согласно которой цикл деловой активности состоит из че­тырех фаз: вершины (пика, бума); сжатия (рецессии, спада); дна (деп­рессии) и оживления (расширения, подъема).

Специально подчеркнем, что для каждой фазы характерно особое состояние социальных противоречий, значительное от­клонение от средних показателей экономической динамики.

Рис. 8.1. Основные фазы промышленного цикла 216

Период, отделяющий одну фазу кризиса от другой, назы­вается промышленным ииклом.

При этом в каждом цикле выделяются экстремальные точ­ки, отражающие максимальный и минимальный объемы наци­онального производства (см. точки А и С на рис. 8.1).

Промежуток времени между двумя точками, находящими­ся на одинаковых стадиях циклических колебаний, называет­ся периодом иикла (см. например А — К; В — Гит. п.).

Промышленный (экономический) кризис получил назва­ние «делового». Это связано с тем, что его причинами являются периодическое истощение автономных инвестиций, ослабление эффекта мультипликации, колебания объемов денежной массы, обновление основного капитала как результат изменения степе­ни деловой активности.

Помимо волнистой линии на рис. 8.1 обозначена прерыви­стая линия долгосрочного трэнда. Колебания фактического объе­ма выпуска вокруг потенциального ВВП характеризуются по­казателем «разрыв ВВП»:

где Y — фактический объем ВВП, Y* — потенциальный объем, ВВП.

Показатели экономической конъюнктуры. Степень изме­нения совокупности показателей, характеризующих развитие национальной экономики, отражает состояние экономической конъюнктуры.

Для характеристики экономической конъюнктуры исполь­зуется ряд взаимосвязанных между собой показателей — ВВП, уровень безработицы, располагаемые доходы населения, объем промышленной продукции, уровень цен и др. Среди них при­нято выделять проциклические, контрциклические и ацикли­ческие показатели.

Проциклические параметры в фазе подъема национальной экономики синхронно увеличиваются, а в фазе кризиса — уменьшаются (ВВП, прибыль, агрегаты денежной массы, заг­рузка производственных мощностей, уровень цен и т. п.).

Контрциклические показатели во время подъема уменьша­ются, а в период спада увеличиваются (уровень безработицы, число банкротств, запасы готовой продукции и т. п.).

Ациклическими показателями называются параметры, ди­намика которых не совпадает с фазами экономического цикла

(экспорт и импорт, движение иностранного капитала, объем сельскохозяйственного производства и т. п.).

По признаку синхронизации с фазами промышленного цик­ла различают три вида параметров — опережающие, запазды­вающие и соответствующие.

Опережающие показатели достигают максимума или мини­мума задолго до приближения пика или низшей точки эконо­мического цикла (денежная масса, обеспеченность заказами, запасы готовой продукции).

Запаздывающие параметры достигают максимума или ми­нимума только после прохождения экстремальных точек дело­вого цикла (численность безработных, забастовки, удельные расходы на зарплату и т. п.).

Совпадающие параметры (показатели) изменяются в полном соответствии с колебаниями деловой активности (ВВП, степень использования производственных мощностей, инфляция и т. п.).

Теперь приведем краткую характеристику каждой фазы промышленного цикла.

Кризис (рецессия). На данной фазе промышленного цикла (см. отрезок АВ на рис. 8.1) заметно сокращаются объем выпус­ка и доходы населения. Одновременно увеличиваются запасы нереализованной продукции. Уменьшается прибыль и повыша­ется норма ссудного процента. Вслед за сокращением распола­гаемого дохода возрастает склонность населения к сбережени­ям. Снижается курс акций, сокращается приток инвестиций.

Из-за сокращения объемов производства возрастают издер­жки, что вновь уменьшает доходность капитала. Ухудшается структура баланса предприятий, нарастают взаимные неплате­жи и бартер, возрастает проблемная задолженность хозяйству­ющих субъектов перед банками. Коммерческий вексель пере­стает выполнять функцию ценной бумаги.

На фазе кризиса включается механизм насильственного приспособления объема предложения к сократившемуся плате­жеспособному спросу. Обратим внимание на то, что при вхож­дении в фазу кризиса объем совокупного спроса снижается зна­чительно быстрее объема предложения. Прежде всего сокращается спрос на инвестиционные товары, затем уменьша­ется выпуск потребительских товаров длительного пользования.

Центр экономической активности перемещается в денежно-кредит­ную сферу. Чтобы рассчитаться с долгами, начинается настоящая погоня за банковскими кредитами. Открывается череда банкротств. В первую очередь разоряются технически слабые предприятия, которые имели

большую задолженность перед банками или использовали в своей деятель­ности сложные финансовые схемы. Безработица нарастает.

На заключительной фазе кризиса из-за снижения пофак-торных доходов и свершившихся банкротств резко снижается спрос на ссудный капитал. Обесценение акций дополняется перераспределением частной собственности.

Депрессия. Объем производства фиксируется на определен­ном минимальном уровне, ниже которого уже не опускается. Производственные запасы не увеличиваются. Инвестиционный спрос отсутствует, нет и спроса на денежный капитал. Поэто­му резко снижается норма процентной ставки.

Высокие издержки производства складываются на тех предприятиях, которые резко уменьшили объемы производства. При низких ценах это значительно отягощает их финансовое положение.

Чтобы снизить издержки, разрабатываются проекты техни­ческого перевооружения производства и повышения производи­тельности труда. В итоге появляются первые точки экономиче­ского роста. Их число возрастает, особенно в заключительной стадии депрессии.

Стремление уменьшить запасы готовой продукции заставляет расширять экспорт, коммерческое кредитование в товарной форме и т. д. Национальная экономика постепенно преодолевает «впади­ну». Депрессия заканчивается оживлением деловой активности.

Оживление. На данной фазе (см. отрезок CD) начинается реальное обновление основного капитала, прежде всего производ­ственного оборудования. Загружаются обновленные производ­ственные мощности. Это позволяет резко снизить издержки про­изводства и увеличить массу прибыли. Рабочая сила втягивается в производство, растут денежные доходы и спрос населения.

На высокий уровень начинает подниматься инвестицион­ный спрос. В строй вводятся новые высокотехнологичные пред­приятия. Банки охотно расширяют кредитование новых инвес­тиционных проектов. Нарастает загрузка предприятий, производящих потребительские товары, что через акселератор способствует нарастанию инвестиционного спроса. Оживляется денежно-кредитная сфера. Оживает до этого дремавший рынок ценных (корпоративных) бумаг.

Принято считать, что фаза оживления заканчивается при достиже­нии докризисного объема производства.

Подъем (экспансия). Прежде всего продолжается обновле­ние основного капитала. Продолжается ввод в строй новых

предприятий. Регистрируются фирмы, особенно в торгово-по среднической сфере. Увеличиваются доходы населения, нарас тают потребительские расходы. Домашние хозяйства активно пользуются потребительским кредитом.

Одновременно растут цены и рентабельность производства. До минимума сокращается безработица. Возникает настоящий экономический бум (см. отрезок DK на рис. 8.1).

Во время бума продолжает расти спрос на кредит, но заметно повыша­ется норма ссудного процента, что стимулирует сбережения в секторе до­машних хозяйств. Сбережения населения через инвестиционный механизм (банки, рынок ценных бумаг и т. п.) материализуются в виде возрастаю­щего спроса на капитальные блага. Банки продолжают открывать новые кредитные линии, охотно кредитуют запасы готовой продукции, поддер­живают экспортное производство. Разрастается торговый капитал и прослой­ка посредников. Они порождают так называемый спекулятивный бум спро­са. Население охотно вкладывает деньги в акции. Национальная экономика продолжает разогреваться, достигает полной занятости.

Особый интерес для аналитика представляет заключителъ ная стадия подъема (затухание), когда появляются первые при­знаки снижения инвестиционного спроса и потребительских расходов. Дело в том, что к определенному моменту обновление основного капитала уже завершено, а все желаемые и прибыль­ные проекты реализованы. Теперь нет особого смысла брать подорожавший кредит и с риском вкладывать денежные сред­ства в оставшиеся (менее прибыльные) проекты. К тому же со­зданных мощностей вполне достаточно, чтобы отреагировать на любой прирост платежеспособного спроса без наращивания ин­вестиционного спроса. Цены перестают увеличиваться, при­быль снижается. В среде бизнеса нарастает пессимизм.

Подчеркнем, что на заключительной стадии подъема еще сохраняется некоторый прирост потребительского спроса. Но в соответствии с известным нам принципом акселератора такая динамика расходов уже оказывается не в состоянии хоть как-то стимулировать инвестиционный спрос. После достижения же­лаемого стандарта потребления у населения возрастает до этого дремавшая склонность к сбережениям.

Высокая процентная ставка банков и затухание потреби­тельских расходов сдерживают инвестиционный спрос. Хотя в портфелях фирм есть еще крупные заказы по ранее заключен­ным контрактам, поэтому объем предложения инвестиционных товаров некоторое время (обычно 6-12 месяцев) сохраняется на достаточно высоком уровне. Но у прямых производителей уже начинают расти складские запасы готовой продукции в виде

оборудования и других инвестиционных товаров, что тормозит деловую активность.

Снижение активности бизнеса приводит к тому, что все большая часть сбережений населения начинает зависать в виде банковских депозитов. Снижение процентной ставки по пассив­ным операциям стимулирует нарастание в секторе домашних хозяйств кассовых остатков (см. главу 14).

Вывод: постепенно нарастают ощутимые признаки того, что национальная экономика начинает вползать в очередной экономический кризис.

Воспроизводственные функции фаз делового цикла. Ос­новными индикаторами всех четырех фаз промышленного цик­ла выступают объем выпуска, уровень занятости или безработи­цы, инфляция.

Примечание. Для общей оценки состояния национальной экономики и эффективности экономической политики в последнее время стали ис­пользовать так называемый «индекс нищеты», который представляет со­бой сумму уровней безработицы и инфляции.

Следует обратить внимание на то, что в сложном и противоре­чивом процессе достижения макроэкономического равновесия каж­дая фаза промышленного цикла выполняет свою особую функцию.

В первую очередь подчеркнем решающее значение фазы кри­зиса. Кризис выступает как механизм разрушения старых пропор­ций и отживших структур. Крушатся устаревшие организацион­ные формы, идет расчистка пространства для новых форм экономического движения. В данный временной период готовится новое равновесие, основные очертания которого вызревают спонтан­но именно в нижней точке промышленного цикла (см. рис. 8.1).

Давно замечено, что в заключительной стадии кризиса обна­руживается возрастающий интерес предпринимателей к новым техническим и организационным разработкам. Резко ускоряет­ся моральный износ оборудования. Обозначается основное на­правление выхода из кризиса через стремление производителей:

а) повысить производительность труда, сократить издерж­
ки производства и нарастить прибыльность;

б) предложить потенциальному покупателю новые виды
техники и потребительских товаров, стимулировать совокупный
спрос.

Обратим внимание на то, что кризис ликвидирует ранее про­изошедшее перенакопление капитала. Часть его повсеместно обес­ценивается, а часть и просто уничтожается. Тем самым создаются предпосылки для возрождения инвестиционного спроса.

Депрессия как фаза промышленного цикла характеризуется активным созданием новых организационных форм. Завершает ся очередной передел частной собственности и акционерного ка­питала. Присвоение прибыли вновь становится стратегическои целью тех фирм, которые сумели сохранить свое место на рынке

При оживлении вслед за ростом заработной платы, занятое ти и процентных ставок национальный производитель начинает осуществлять массовые инвестиции, переходит к расширенному воспроизводству и быстро восстанавливает докризисный уровень производства. Это период настоящего инвестиционного бума.

Один из вариантов ускорения обновления капитала при минимальных финансовых издержках, который стали активно культивировать предприни­матели Запада в 90-х гг. XX века, свелся к тому, чтобы отправлять морально устаревшую технику в страны СНГ (продажа, лизинг, имущественный взнос в уставный фонд совместного предприятия и т. п.). Поэтому белорусским предпринимателям при реализации совместных инвестиционных проектов необходимо обеспечивать объективную оценку реального участия иностран­ного капитала. Как говорится, «бойся данайцев, и дары приносящих».

На фазе подъема максимально используются имеющиеся и вновь вводимые производственные мощности. Динамика потре­бительского спроса задается динамикой заработной платы, или располагаемыми денежными доходами домашних хозяйств. Обратим внимание на то, что в заключительной фазе подъема постепенно выявляются противоречия, которые очень скоро определят формат наступления очередного экономического кризиса. Так что есть смысл внимательно отнестись к таким первым шероховатостям.

В современной немецкой экономической литературе для отражения такой ситуации используется термин «предкризис» (Vorkrise), который фиксирует появление таких вот первых шероховатостей или отклонений, которые тем не менее заранее возвещают о наступлении очередного эко­номического кризиса. (3, стр. 705).

Таким образом, протекание экономического (промышлен­ного, делового) цикла характеризуется на практике рядом эм­пирических закономерностей:

1) объемы производства инвестиционных благ всегда колеб­
лются сильнее, чем производство потребительских благ;

2) объем инвестиций в производственные запасы колеблет­
ся сильнее, чем инвестиции в основной капитал;

3) производство потребительских товаров длительного
пользования колеблется сильнее, чем производство благ повсед­
невного спроса;

4) процентные ставки, курсы ценных бумаг изменяются в
соответствии с изменением экономической конъюнктуры.

5) продолжительность промышленного цикла предопреде­ляется средним сроком службы активной части капитала (стан­ки, оборудование).

Современные особенности промышленного цикла. Во вре­мя Великой депрессии 1929-1932 гг. в США объем производства сократился на 40-50 %. Уровень безработицы составил 25%, резко снизились цены, обесценились ценные бумаги.

Во второй половине XX века разрыв между максимальной и минимальной точками промышленного цикла уменьшился до 2-3%. Уровень цен стал более или менее стабильным, в чем ска­зываются особенности современного монополистического цено­образования.

Заметно изменяется конфигурация промышленного цикла. Резко изменилась амплитуда колебаний экономической активно­сти: фаза кризиса (рецессии) стала короче, а подъема — продол­жительнее. До минимума сведен временной отрезок, приходящий­ся на депрессию. Сегодня вряд ли можно считать, что исходной и ключевой точкой выступает фаза кризиса. Спад объемов производ­ства наиболее характерен для отраслей, выпускающих средства производства и потребительские товары длительного пользования.

В качестве основных индикаторов промышленного цикла по-прежнему выступают объем выпуска и уровень безработицы. Остальные показатели — инфляция, норма ссудного процента, валютный курс и др. — могут иметь особую динамику под воз­действием специфических обстоятельств.

Особая ситуация возникает, если кризису предшествует сдвиг кривой совокупного предложения (например, 80-е гг. XX века). Тогда снижение объемов производства дополняется рез­ким повышением цен (стагфляция).

Следует обратить внимание на то, что во второй половине XX века промышленные циклы стали устойчиво носить миро­вой характер. Экономический кризис, разразившийся в той или иной ведущей стране мира, неизбежно влечет за собой наступ­ление кризисных явлений в других регионах.

Среди ф акторов, которые сегодня вызывают заметные от­клонения от классической модели промышленного цикла, вы­деляются:

1) монополистическая структура рынков;

2) государственное регулирование экономики;

3) научно-технический прогресс, ускоряющий обновление
основного капитала; структурные сдвиги и т. п.;

4) перепроизводство капитала и хроническая недогрузка
производственных мощностей;

5) процесс глобализации (интернационализации) мирово и экономики.

Существенное воздействие на экономический цикл в стра­нах Запада в конце XX века оказали крах мировой социалисти ческой системы и распад СССР, формирование большой группы стран, взявших курс на проведение рыночных преобразований.

В современных условиях прямое воздействие на экономи­ческую динамику в состоянии оказать вхождение высокоразви­тых стран мира во вторую фазу длинной волны Кондратьева. Так, удорожание техники и исчерпание былой «энергии подъе­ма» уже обусловило удлинение промышленного цикла с 7 до 10 лет. Можно прогнозировать так же возрастание параметров кри­зисного спада в условиях более скромной поддержки со сторо­ны высоких технологий.

Основной вывод таков: современная рыночная система хо­зяйствования западного типа становится все более устойчивой.

Экономической теории удалось обнаружить главные зако­номерности формирования экономической динамики и выдви­нуть действенные рекомендации по ее совершенствованию.

Дикий экономический цикл ушел в прошлое. Призрак ком­мунизма перестал бродить по Западной Европе.

Поиск по сайту: