THE BALANCE SHEET

FINANCIAL STATEMENTS 1

Active vocabulary:

accounts payable – кредиторська заборгованість

accounts receivable – дебіторська заборгованість

adjustment – коригування

allowance for doubtful accounts – резерв на покриття сумнівних кредитів

apportion – пропорційно ділити, розподіляти

catchcall category – позиція «інше»

current assets – поточні активи, короткострокові активи

current liabilities– короткострокові, поточні забов’язання

debenture – боргове забов’язання

depreciation – амортизація

equity capital – 1) власний капітал; 2) капітал у вигляді акцій

fixed assets – 1) основні засоби, 2) основні активи

inflows and outflows – вливання капіталу та витік капіталу

intangible assets – нематеріальні активи

issuance of trade credit – видача торгового кредиту

liquidity – ліквідність

marketable securities – ліквідні цінні папери

merchandise inventory – товарні запаси

notes payable – векселі видані; векселі до оплати

notes receivable – векселі одержані; бухгалтерський рахунок, на якому відображені суми, які компанія повинна отримати за векселями

par value – номінальна вартість

prepaid expenses – авансовані кошти

promissory note – простий вексель

retailing firm – роздрібна компанія

retained earnings – нерозподілений прибуток

sales allowances – знижки при продажі

sales discounts – знижка для стимулювання збуту та збільшення обсягу продажу; знижки покупцям, які розплачуються готівкою

sales returns – повернення товару

wholesaling firm – оптова компанія

work in process (progress) – незавершене виробництво.

Text A

THE BALANCE SHEET

A balance sheet (or statement of financial position), is a summary of a firm's assets, liabilities, and owners' equity accounts at a particular time, showing the various dollar amounts that enter into the accounting equation. The balance sheet must demonstrate that the accounting equa­tion does indeed balance. That is, it must show that the firm’s assets are equal to its liabilities plus its owners' equity. The balance sheet is prepared at the end of the accounting period, which usually covers one year. Most firms also have balance sheets prepared semiannually, quarterly, or monthly.

Figure 3.1 shows the balance sheet for Northeast Art Supply, a small corporation that sells picture frames, paints, canvases, and other artists' supplies to retailers in New England. Note that assets are reported at the top of the statement, followed by liabilities and owners' equity. This is the standard format for these statements. Let us work through the accounts in Figure 3.1, from top to bottom.

Assets

On a balance sheet assets are listed in order, from the most liquid to the least liquid. The liquidity of an asset is the ease with which it can be converted into cash.

Поиск по сайту: