Государственные корпоративные ценные бумаги

Понятие ценных бумаг, их характеристики

Ценная бумага – документ удостоверяющий соблюдение установленной формы обязательных реквизитов.

Финансовый рынок

1. Денежный рынок (до 1 года)

· Краткосрочные банковские кредиты

· Рынок денежных инструментов (векселя, депозитные сертификаты)

2. Рынок капитала (более 1 года)

· Рынок долевых и долговых ценных бумаг

· Рынок долгосрочных банковских кредитов

+ срочный рынок (существует отдельно)

Ценные бумаги – альтернатива банковских кредитов

Значение ценной бумаги

1. Она перераспределяет денежные средства между отраслями и сферами экономики, между территориями и странами, между группами и слоями населения, между населением и государством.

2. Она предоставляет дополнительные права ее владельцам, помимо права на капитал (право управлять предприятием, право на информацию, право на первоочередность в определенных ситуациях)

3. Она обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала

Характеристики ценных бумаг

1. По времени существования

· Срочные (векселя, облигации, производные ценные бумаги)

· Бессрочные (акции)

2. По форме существования

· Документарные (в основе которых лежит бумажный носитель, сертификат)

· Бездокументарные (ценные бумаги, права на владение которыми фиксируются на специальных счетах и в реестрах ценных бумаг)

3. По национальной принадлежности

· Отечественные

· Иностранные

4. По форме владения

· На предъявителя

· Именные ценные бумаги

5. По форме выпуска

· Индивидуальные (выпускается разово – вексель)

· Эмиссионные (выпускаются отдельными сериями, и внутри этих сериий все ценные бумаги имеют одинаковые характеристики – акции, облигации)

6. По характеру обращаемости

· Свободно обращающиеся (акции ОАО, облигации)

· Имеющие ограничение в сфере обращения (акции ЗАО)

7. По степени риска

· «безрисковые» (казначейские векселя и облигации правительства США)

· Ценные бумаги с низкой степенью риска (облигации)

· ЦБ со средней степенью риска (акции)

· ЦБ с высокой степенью риска (деривативы)

8. По форме выплаты дохода

· Вексель (доход в виде дисконта)

· Облигация (доход представлен купонными процентами)

· Акции (доход – дивиденды)

9. По форме вложения средств

· Долевые (средства инвестируются с целью приобретения прав собственности)

· Долговые (деньги инвестируются в долг)

Ликвидность ценных бумаг

Ликвидность – это способность какого либо актива обращаться в деньги без существенных потерь (либо ликвидность характеризуется скоростью обращения какого либо актива в деньги)

По степени ликвидности ЦБ делят на три группы:

1. Высоколиквидные ЦБ

Это ЦБ по которым осуществляются торги на фондовых биржах.

· «голубые фишки» (самые ликвидные ЦБ)

Чем больше СПРЭД тем менее ликвидна ЦБ, разница между ценой открытия и закрытия.

· Акции второго эшелона

2. Условно – ликвидные ЦБ

Ценные бумаги, обращающиеся на внебиржевом рынке, т.е. ценные бумаги которые не включены в котировочные листы бирж, но, тем не менее, представляют интерес для профессиональных участников рынка ЦБ.

3. Неликвидные ЦБ

ЦБ которые не имеют инвестиционных качеств, к ним относятся ЦБ компаний банкротов, просроченные ЦБ.

Инструменты денежного рынка

1. Вексель

Это документ, удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство векселедателем (простой вексель) или иного указанного векселеплательщика (переводной вексель) выплатить при наступлении предусмотренного срока полученные в займы денежные суммы.

· Как коммерческий кредит

· Как средство платежа

· Как учетный кредит

Облигации

Акции

Деривативы (производные ценные бумаги)

Поиск по сайту: