Активы Пассивы

R = 0

Выданная ссуда = 100р. D = 100р.

Клиент, получивший ссуду в банке «Б», может в свою очередь положить эти деньги еще в какой-либо банк и так до бесконечности.

При норме резервов rr = 0 предложение денег может увеличиться до бесконечности.

3. На практике существует система частичного банковскогорезервирования: 0% < rr < 100%.

rr – фактическая норма резервов.

Поскольку центральный банк обязан регулировать денежное обращение, он ограничивает возможности банковской системы создавать «новые» деньги, устанавливая норму обязательных резервов (резервные требования) – rr₀. Тогда банки могут выдавать ссуды в объеме, не превышающем D - D×rr₀ = D(1 – rr₀). Эта величина называется избыточными резервами.

o Предположим, существующая денежная система предполагает отсутствие наличных денег в обращении, т.е. предложение денег состоит только из банковских депозитов до востребования D.

o Предположим, что предложение наличных денег центральным банком равно 100 руб.(M = 100р.), которые тут же поступают на банковский депозит до востребования.

o Предположим также, что норма обязательных банковских резервов, уставленных центральным банком rr₀ = 20%.

o Банки могут выдавать ссуды только из избыточных резервов = D - D×rr₀ = D(1 – rr₀). Это значит, что 20% наличных денег, поступивших на бессрочный депозит, банк оставляет в резервах R₀ = гг₀×D, а остальные D(1 – rr₀) целиком выдает в виде ссуд заемщикам (рисунок 15.11).

Тогда Банк «А», получивший депозит D₁ = 100 р., 20 р. оставляет в резервах (R₀^А = 20 р.), а D₁(1 – rr₀) = 80 р. избыточных резервоввыдает в виде ссуды.

Заемщик, получивший ссуду в Банке «А» в виде 80 р. наличных денег, вносит их на депозит в Банк «Б»: D₂ = 80 р. = D₁(1 – rr₀).

В результате денежная масса увеличилась на 80 р. = D₂=D₁(1 – rr₀)

Банк «Б» оставляет в виде резервов 16 р. (20% от 80 р.), а оставшиеся 64 р. выдает в виде ссуды.

Заемщик, получивший ссуду в Банке «Б» в виде 64 р. наличных денег вносит их на депозит в Банк «В»: D₃ = 64 р. = D₁(1 – rr₀)².

В результате денежная масса увеличилась еще на 64 р. = D₂(1-rr₀) =

= D₁(1 – rr₀)²

Банк «В» оставляет в виде резервов 12,8 р., а оставшиеся 51,2 р. выдает в виде ссуды и т.д.

Рис.15.11

Банк «А» Банк «Б» Банк «В»

Активы Пассивы Активы Пассивы Активы Пассивы

R₀^А = 20 р. D₁ = 100р. R₀^Б = 16р. D₂ = 80 р. R₀^В = 12,8р. D₃ = 64р.

Ссуды = 80 р. Ссуды = 64 р. Ссуды = 51,2р.

В результате денежная масса увеличится еще на 51,2 р.= D₁(1 – rr₀)³.

Процесс увеличения будет продолжаться, но он не бесконечен, так как каждая новая выданная банком ссуда меньше предыдущей. Причина – наличие нормы обязательных резервов, которая ограничивает объем выданных ссуд. Следовательно, ограничивает процесс «создания» банковской системой «новых» денег.

Этот процесс завершится, когда прирост предложения денег (денежной массы) составит

DM = D₁(1 – rr₀) + D₁(1 – rr₀)² + D₁(1 – rr₀)³ + …+ D₁(1 – rr₀)ⁿ, или

DM = D₁(1 – rr₀)

В нашем примере DM = ×100 ×(1 – 0,2) = 400 р.

DM – прирост предложения денег («новые деньги», созданные банковской системой)

D₁(1 – rr₀) – первоначальные избыточные резервы.

Новое значение предложения денег M₁ = M + DM, тогда

M₁ = 100 р. + 400 р. = 500 р.

= 5 =

Коэффициент называется

банковским (депозитным, кредитным) мультипликатором.

Банковский мультипликатор показывает:

1. Какое максимальное количество новых денег может «создать» банковская система из единицы первоначальных избыточных резервов.

Однако следует иметь в виду: «создание» новых денег банками не означает создание богатства, а означает просто рост ликвидности.

2. Во сколько раз может максимально увеличиться первоначальное денежное предложение.

3. Какую максимальную сумму новых ссуд может выдать банковская система в целом из одной единицы первоначальных избыточных резервов.

Поэтому банковский мультипликатор характеризует

ссудный потенциал банковской системы:

· Отдельный коммерческий банк на основе депозитов может выдать ссуды в объеме, ограниченном нормой обязательных резервов