 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
г) що швидко й помірно проявляються
18. За можливістю страхування проектні ризики бувають:
а) ризики, що страхуються та не страхуються;
б) економічні та політичні;
в) помірні та сильні;
г) ризики прямих і непрямих збитків.
19. Відхилення від діяльності або обставин, що спричиняють ризик, є сутністю методу зниження ризику:
а) запобігання ризику;
б) передача ризику;
в) скорочення ризику;
г) утримання від ризику.
20. Проведення власних спеціальних заходів для обмеження розміру ризику є сутністю методу зниження ризику:
а) запобігання ризику;
б) передача ризику;
в) скорочення ризику;
г) утримання від ризику.
21. Неможливість оцінки майбутнього розвитку подій, як з погляду імовірності їх реалізації, так і з погляду масштабів і виду їхнього права це:
а) ризик;
б)невизначеність;
в) ф'ючерс.
22. Методи аналізу ризику поділяються на:
а) якісні та кількісні;
б) внутрішні та зовнішні;
в)горизонтальні та вертикальні.
23. Відносинами із захисту майнових інтересів при наставанні страхових подій за рахунок грошових фондів, страхових внесків є:
а) страхування ризику;
б) передача ризику;
в) скорочення ризику;
г) хеджування.
24. Переклад відповідальності за ризик на іншу сторону є сутністю методу зниження ризику:
а) запобігання ризику;
б) передача ризику;
в) скорочення ризику;
г) утримання від ризику.
25. До систематичних відносять такі пректні ризики:
а) неточність проектної документації;
б)ризик зміни пріоритетів розвитку п-стваі підтримки з боку керівництва;
в) неправильна оцінка ринкової ситуації;
Г) зовнішньоекономічні ризики.
Задачі
Задача 1
Проект А має початкову вартість 13 000 гривень. Безризикова процентна ставка для фірми становить 10 відсотків. Чи варто приймати до реалізації цей проект з урахуванням наведених у таблиці значень еквіваленту достовірності та чистих грошових потоків?
| Рік | Еквівалент достовірності | Чистий грошовийпотік (грн.) |
| 0,9 | 8 000 | |
| 0,85 | 7 000 | |
| 0,8 | 7 000 | |
| 0,75 | 5 000 | |
| 0,7 | 5 000 | |
| 0,65 | 5 000 | |
| 0,6 | 5 000 |
Обчислимо значення NPV, використовуючи еквіваленти достовірності. Спочатку розрахуємо очікувану NPV по кожному року: фактичні NPV=0.9*8000, 0.85*7000, …+0.6*5000 = 7200, 5950, 5600, 3750, 3500, 3250, 3000. NPV = [7200 / (1+0.1)1 ] + [5950 / (1+0.1)2 ] + [ 5600 / (1+ 0.1)3] + [3750/(1+0.1)4] + [3500/(1+0.1)5]+[3250/(1+0.1)6]+[3000/(1+0.1)7]13000=6545.5+4917.1+4207.3+2561.3+2173.2+1834.6+1539.6-13000=10778.6>0. Отже, даний проект приймати варто.
Задача №2
Проект Х має очікуваний дохід у розмірі 2000 гривень і значення стандартного відхилення 400 грн. Проект У має значення очікуваного доходу 1000 грн. і стандартне відхилення 400 грн. Який проект є більш ризиковим? Обгрунтуйте відповідь.
За проектом Х ризиковість буде aХ=400/2000=0,2, а за проектом У –aУ=400/1000=0,4. Проект Х реалізовувати краще, адже aХ є мінімальним.
Задача №3
Проект, що потребує інвестицій у розмірі 160 000 гривень передбачає отримання річного доходу у розмірі 30 000 гривень на протязі 15 років. Оцініть доцільність такої інвестиції, якщо коефіцієнт дисконтування 15%.
Розрахуємо теперішню вартість пропозиції за умовами даної задачі. За формулою PVa = X * [(1/i) + [1 / (i*(1+i)n)]] маємо: PVa=30000*[(1/0.15) + [1/(0.15*(1+0.15)15)]]=30000*(6.67+0.83)=225000 грн. Обчислимо NPV даної пропозиції: 225000-160000=65000 грн. Отже, чиста теперішня вартість даної пропозиції більше нуля і, таким чином, її реалізовувати доцільно.
Задача №4
Величина початкових інвестицій по проекту становить 18 000 гривень; очікувані доходи: у перший рік – 1 500 гривень, у наступні роки – по 3 600 гривень щорічно. Оцініть доцільність прийняття проекту, якщо вартість капіталу 10%.
Розрахуємо теперішню вартість даного проекту, використовуючи формулу розрахунку PV:
PVa = X*[1 / (i*(1+i)n)]. PV =[1500/(1+0.1)1]+[3600*{1/(0.1*(1+0.1)1)}]-18000=1363.64+32727.3-18000 = 16090.94.
Отже, цей проект приймати доцільно.
Задача 5
Значення розподілу ймовірності NPV для проектів Х та У наведено у таблиці:
| Ймовірність | Проект Х (грн.) | Проект У (грн.) |
| 0,2 | 2 000 | |
| 0,6 | 3 000 | 3 000 |
| 0,2 | 4 000 | 6 000 |
Розрахуйте очікуване значення NPV, стандартне відхилення та коефіцієнт варіації для кожного проекту. Який з цих проектів, що виключають один одного, варто прийняти?
Розглянемо проект Х.
| Ймовірність | 0,2 | 0,6 | 0,2 | |
| Наслідок | ||||
| NPV | S = 3000 | |||
| Відхилення | -1000 | |||
| Квадратичне відхилення | ||||
| Дисперсія=ймов.*кв.відх | s2Х = 400000; sХ = 632,46 | |||
| Коеф. варіації | CV = s/SNPV = 632.46/3000=0.211 |
Розглянемо проект У.
| Ймовірність | 0,2 | 0,6 | 0,2 | |
| Наслідок | ||||
| NPV | S = 3000 | |||
| Відхилення | -3000 | |||
| Квадратичне відхилення | ||||
| Дисперсія | s2Х = 3600000; sХ = 1897,37 | |||
| Коеф. варіації | CV = s/SNPV = 1897,37/3000=0.633 |
Отже, варто прийнять проект У, адже він має майже втричі менше квадратичне відхилення та нижчий рівень ризику (CV) при тій самій очікуваній вартості.
Поиск по сайту: